Rata de concentrare a datoriilor. Structura optimă a echilibrului

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Modificat ultima dată: 2023-12-17 10:39

Orice întreprindere mare caută să-și optimizeze structura capitalului. Este format din surse proprii și împrumutate. Mai mult, raportul lor ar trebui menținut la nivelul stabilit. Analytics vă permite să determinați nevoia companiei pentru o anumită sursă de finanțare pentru activitățile sale.

Una dintre componentele metodologiei de stabilitate financiară a organizației este rata de concentrare a capitalului datoriei. Se calculează după formula stabilită și are o valoare clar definită. Cum se calculează indicatorul prezentat, precum și cum se interpretează rezultatul? Există o anumită tehnică.

Esența coeficientului

Rata de concentrare a capitalului datoriei arată volumul surselor financiare plătite în structura soldului. Fiecare întreprindere trebuie să-și organizeze activitățile folosind propriul capital. Cu toate acestea, creșterea capitalului de datorie deschide noi perspective pentru organizație.

O companie care folosește cu înțelepciune surse de fonduri plătite poate achiziționa noi echipamente de în altă tehnologie, poate introduce o nouă linie de producție, extinde piețele de vânzare etc. Pentru a face acest lucru, nivelul fondurilor împrumutate trebuie să rămână în anumite limite. Este setat pentru fiecare întreprindere separat.

Atragerea de împrumuturi pe termen lung și pe termen scurt crește riscurile companiei. Cu toate acestea, cu cât acestea sunt mai mari, cu atât este mai mare suma de profit net pe care organizația îl poate primi. Starea cotei datoriilor plătite trebuie monitorizată de serviciul analitic al întreprinderii.

Esența fondurilor împrumutate

Valoarea ratei de concentrare a capitalului datoriei în calcularea stabilității financiare este extrem de mare. Astfel de surse de finanțare au o serie de trăsături caracteristice. Implicarea lor implică atât beneficii, cât și costuri suplimentare.

O companie care strânge fonduri de la investitori externi deschide noi perspective și oportunități. Potențialul său financiar crește rapid. În același timp, costul surselor prezentate rămâne destul de acceptabil. Cu utilizarea corectă a fondurilor suplimentare, puteți crește profitabilitatea companiei. În acest caz, profitul crește.

Totuși, atragerea surselor de investiții din exterior are o serie de caracteristici negative. Un astfel de capital crește riscurile, reduce indicatorii de stabilitate financiară. Este destul de dificil să organizezi o astfel de procedură. O mare parte din costuridepinde de nivelul de dezvoltare al unei anumite pieţe. Venitul organizației va fi redus cu costul utilizării fondurilor investitorilor (dobândă la împrumut).

Metodologie pentru determinarea indicatorului

Datele bilanțului vor ajuta la calcularea ratei de concentrare a capitalului datoriei. Formula de calcul este simplă. Acesta reflectă raportul dintre indicatorul creditelor externe și bilanţ. Aceasta este sarcina reală a datoriilor care este plasată asupra organizației. Formula de calcul arată astfel:

KK=Z / B, unde: Z - valoarea creditelor (pe termen scurt și pe termen lung), B - moneda bilanţului.

Calculele se fac pe baza rezultatelor perioadei de operare. Cel mai adesea este 1 an. Cu toate acestea, pentru unele companii este mai profitabil să efectueze plăți trimestrial sau la fiecare șase luni.

Sursele de finanțare plătite sunt prezentate în rândurile 1400 și 1500 din formularul 1 al situațiilor financiare. Suma totală a bilanţului este indicată la rândul 1700. Acesta este un calcul simplu, al cărui rezultat va ajuta la tragerea de concluzii despre armonia organizării structurii capitalului.

Normativ

Conform sistemului de mai sus, puteți calcula raportul de concentrare a capitalului împrumutat. Valoarea standard vă va permite să analizați rezultatul. Pentru indicatorul prezentat, există un anumit interval de valori la care structura bilanţului poate fi numită efectivă.

Factor de concentrare al surselor externefinantarea poate fi in intervalul de la 0,4 la 0,6. Valoarea optima depinde de tipul de activitate al firmei, de caracteristicile din cadrul industriei. De exemplu, întreprinderile cu o activitate sezonieră pronunțată pot avea concentrații scăzute de fonduri de credit.

Pentru a face o concluzie despre corectitudinea structurii surselor financiare, este necesar să se studieze indicatorul prezentat al firmelor concurente. Deci va fi posibil să se calculeze indicatorul intra-industrie. Valoarea coeficientului obținut în timpul studiului este comparată cu acesta.

Beneficiu financiar

În unele cazuri, valoarea fondurilor de credit ale organizației poate fi prea mare sau, dimpotrivă, mică. Aceasta indică o structură organizatorică incorectă a bilanţului. Norma de mai sus a ratei de concentrare a capitalului datoriei este aplicabilă pentru majoritatea companiilor autohtone. Organizațiile străine pot avea mai multe împrumuturi în structura răspunderii.

Dacă o companie în timpul studiului a stabilit că rata de concentrare este sub normă, înseamnă că a acumulat un număr mare de surse financiare împrumutate. Acesta este un factor negativ pentru dezvoltarea ulterioară. În acest caz, riscurile de nerambursare a datoriei cresc. Costul creditului va crește. Este necesar să se reducă suma fondurilor împrumutate în pasive.

Dacă, dimpotrivă, indicatorul este peste normă, compania nu atrage resurse suplimentare pentru dezvoltarea sa. Se dovedește a fi un profit pierdut. Prin urmare, o anumită sumăfondurile investitorilor terți trebuie să fie utilizate de companie.

Exemplu de calcul

Pentru a înțelege esența metodologiei prezentate, este necesar să luăm în considerare un exemplu de calcul al ratei de concentrare a capitalului datoriei. Formula de echilibru de mai sus este aplicată în timpul studiului.

De exemplu, compania a finalizat perioada de funcționare cu un bilanț total de 343 de milioane de ruble. În structura sa, au fost determinate 56 de milioane de ruble. datorii pe termen lung și 103 milioane de ruble. datorii pe termen scurt. În perioada anterioară, bilanțul se ridica la 321 de milioane de ruble. Datoriile pe termen scurt au fost de 98 de milioane de ruble, iar sursele de finanțare pe termen lung - 58 de milioane de ruble.

În perioada curentă, raportul de concentrare a fost următorul:

KKt=(56 + 103) / 343=0, 464.

În perioada anterioară, același indicator a fost la nivelul:

KKp=(98 + 58) / 321=0, 486.

Rezultatul se încadrează în norma stabilită. În perioada precedentă, activitățile companiei au fost în mare parte finanțate din surse terțe. Compania are perspective pentru atragerea de fonduri de credit. Indicatorul prezentat trebuie calculat împreună cu alte sisteme de calcul.

Levier financiar

Indicatorul de pârghie (leverage) le permite analiștilor să evalueze corect dependența ratei de concentrare a capitalului datoriei de condițiile mediului de afaceri. Combinația acestor două metode de calcul vă permite să setați nivelul de eficiențăutilizarea capitalului disponibil, oportunități de creștere în continuare a acestuia în detrimentul surselor de credit.

Leverage arată beneficiul pe care îl primește o organizație atunci când utilizează fonduri împrumutate. Pentru a face acest lucru, calculați rentabilitatea capitalului propriu al organizației. În cadrul unui astfel de studiu, se stabilește nevoia companiei de a atrage surse externe de finanțare, precum și rentabilitatea actuală a capitalului total.

Cu utilizarea corectă a împrumuturilor, puteți crește venitul net. Fondurile primite sunt investite în dezvoltarea și extinderea afacerii. Acest lucru vă permite să creșteți cifra finală a profitului net. Acesta este scopul utilizării fondurilor plătite de la investitori.

Profitabilitate

Rata de concentrare a capitalului datoriei trebuie luată în considerare în sistemul general de calcul analitic. Prin urmare, alături de metodologia prezentată, sunt determinați și alți indicatori. Analiza lor combinată ne permite să tragem concluziile corecte despre structura capitalului.

Unul dintre acești indicatori este randamentul capitalului împrumutat. Pentru calcul se ia profitul net pentru perioada curentă (rândul 2400 din Formularul 2). Acesta este împărțit în valoarea împrumuturilor pe termen lung și pe termen scurt. Dacă profitul net este mai mare decât suma surselor plătite, compania utilizează în mod armonios fondurile primite de la terți investitori în activitățile sale.

Rentabilitatea capitalului împrumutat este studiat în dinamică. Acest lucru permite tragerea unor concluzii despremăsuri suplimentare.

Gestionarea structurii

Rata de concentrare a datoriei devine primul indicator în dezvoltarea strategiei financiare a organizației. Pe baza calculelor efectuate, conducerea companiei poate decide să atragă în continuare împrumuturi și credite.

În timpul planificării este determinată necesitatea unor surse suplimentare. Sunt evaluate riscurile, profiturile viitoare, precum și modalitățile de dezvoltare a producției. Costul capitalului investitorilor este determinat. Pe baza cercetărilor, compania decide asupra posibilității de atragere suplimentară a capitalului împrumutat.

Având în vedere care este rata de concentrare a capitalului datoriei, metoda de calcul a acestuia și modul de interpretare a rezultatului, puteți evalua corect structura bilanțului și puteți lua o decizie cu privire la dezvoltarea ulterioară a organizației.