Active cu mișcare lentă: metodologia de analiză a solvabilității

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Modificat ultima dată: 2023-12-17 10:39

În procesul de analiză a performanței financiare și economice a unei întreprinderi, finanțatorii pot acorda o mare atenție activelor companiei care se realizează încet. Cu ce se poate conecta? Veți găsi răspunsul la această întrebare în articol.

Pentru ce sunt definite activele cu mișcare lentă?

Care sunt aceste active ale întreprinderii?

Activele - vândute lent sau orice altele - sunt determinate în majoritatea cazurilor ca parte a analizei activității economice a întreprinderii. Principala sursă de date financiare în cazul rezolvării problemelor relevante este bilanţul întreprinderii. Se formează pe baza indicatorilor economici actuali ai companiei, aprobați de conducerea acesteia și considerați ca element cheie al situațiilor financiare.

Orice active curente care sunt vândute lent, inclusiv, sunt analizate, în special, pentru a evalua în mod adecvat bonitatea afacerii de către părțile interesate - în primul rând proprietarii întreprinderii. Structura activelor unei firme afectează capacitatea acesteia de a livra la timp.datorii asumate, inclusiv rambursările împrumutului.

Să luăm în considerare importanța activelor cu mișcare lentă în evaluarea eficienței modelului de afaceri al unei întreprinderi. Următoarea clasificare a tipului corespunzător de resurse organizației ne va ajuta să studiem specificul acestora.

Clasificarea activelor întreprinderii

În mediul finanțatorilor moderni, este comună o abordare în care activele sunt clasificate în următoarele categorii principale:

• cele mai lichide (așa-numitele active din grupul A1);
• implementat prompt (A2);
• active cu realizare lent (A3);
• active greu de vândut.

Să luăm în considerare specificul lor, precum și diferențele dintre ele mai detaliat.

Ce sunt activele grupului A1?

Se obișnuiește să se facă referire la activele relevante, fondurile de care dispune întreprinderea, precum și investițiile pe termen scurt. Ambele tipuri de active luate în considerare sunt reflectate în rânduri separate ale bilanţului.

Cesionarea acestor active către cei mai vânduți este destul de de înțeles: fondurile companiei pot fi cheltuite în orice moment pentru a cumpăra ceva sau pentru a plăti dividende proprietarilor de afaceri. Ele se caracterizează prin lichiditate absolută. La rândul lor, investițiile pe termen scurt sunt active pe care o companie le poate vinde aproape în orice moment altor entități comerciale și, în unele cazuri, persoanelor fizice. Prin urmare, pot fi și în mod legitimatribuite celor mai vândute resurse.

Peculiaritățile activelor grupului A2

Următorul grup de active sunt cele clasificate ca realizabile operațional. Acestea includ în mod tradițional creanțele organizației, care trebuie rambursate în termen de 12 luni de la data formării bilanțului sau altă sursă care este utilizată în analiza activelor.

Aceste resurse sunt suficient de lichide, cu toate acestea, cât de repede pot fi realizate depinde în primul rând de termenii contractelor în baza cărora apar creanțele, de condițiile de schimb de tranzacții financiare între părțile la tranzacție și de solvabilitatea părții obligate.

Active ale grupului A3

Următoarea categorie de resurse sunt aceleași active cu mișcare lentă sau cele care aparțin grupului A3. Acestea includ în mod tradițional stocurile, precum și TVA-ul, care este rambursabil de la stat.

Lichiditatea efectivă a activelor considerate depinde, în primul rând, de dinamica cererii consumatorilor pentru produsele fabricate de întreprindere. Totodată, structura sa poate conține atât active vândute foarte lent, cât și cele care sunt reprezentate de mărfuri caracterizate printr-o cerere extrem de mare, deci supuse obiectiv atribuirii unui nivel mai ridicat de lichiditate – dacă nu A1, dar foarte posibil A2.

Astfel, este logic să clasificăm tipul de active luate în considerare în funcție demotive, iar acest lucru nu va face decât să crească eficiența generală a analizei indicatorilor economici ai întreprinderii.

Active din grupul A3 ca active curente: care sunt caracteristicile lor?

Se poate observa că cele 3 categorii de active considerate de noi sunt în mod tradițional clasificate ca curente. Se caracterizează printr-o caracteristică comună - capacitatea de a-și schimba structura în cadrul anumitor cicluri de producție.

Cât de repede vor fi vândute activele curente este determinată în mare măsură de eficacitatea strategiei de marketing pentru dezvoltarea întreprinderii. Se întâmplă ca activele care sunt vândute lent într-o perioadă de raportare își schimbă cererea pe piață destul de brusc. Astfel de modele pot fi ciclice - de exemplu, dacă vorbim de mărfuri sezoniere sau de cele care, în ceea ce privește determinarea prețului de vânzare, sunt foarte dependente de fluctuațiile cursului de schimb al monedei naționale.

Active ale grupului A4

Un alt grup de active care pot fi analizate ca parte a unei evaluări a eficacității modelului de dezvoltare economică al unei întreprinderi sunt cele care sunt greu de implementat. Acestea includ cel mai adesea active imobilizate, precum și creanțe care trebuie plătite de către partea obligată în mai mult de 12 luni de la data analizei performanței afacerii întreprinderii. Activele imobilizate includ activele fixe și alte resurse care sunt achiziționate de companie pentru a organiza procesul de producție.

De fapt, necesitatea implementăriiactivele în cauză provin de obicei din lichidarea sau reorganizarea unei întreprinderi în cursul unei fuziuni sau achiziții.

Așadar, am studiat ce resurse de tip A3 sunt - active cu mișcare lentă, alte valori, clasificate folosind criterii comune finanțatorilor moderni. De asemenea, va fi util să se ia în considerare modul în care activele relevante pot fi utilizate ca parte a analizei activităților economice ale întreprinderii în practică.

Active în analiza indicatorilor economici: nuanțe

Luarea în considerare a activelor în contextul analizei indicatorilor de activitate economică a organizației poate fi efectuată numai dacă sunt comparate cu indicatorii care caracterizează valoarea anumitor datorii ale companiei. Ele pot fi, de asemenea, clasificate după diferite criterii. Deci, există datorii:

• cele mai urgente (pasive P1);
• pe termen scurt (L2);
• pe termen lung (L3);
• permanent (P4).

Primele sunt acele obligații pe care este de dorit să le ramburseze în termen de 3 luni. La al doilea - pasive care trebuie compensate într-o perioadă de la 3 luni la 1 an. Datoriile pe termen lung presupun rambursarea pe o perioadă care depășește 1 an. Datoriile permanente sunt, în special, capitalul autorizat al întreprinderii, profitul reportat, veniturile pentru perioade viitoare.

Cum sunt analizate activele cu mișcare lentă și alte active în comparație cu valoarea datoriilor? Să studiem această problemă mai detaliat.

Active și pasive înanaliza echilibrului: nuanțe

O abordare comună în rândul finanțatorilor este aceea că bilanţul unei organizaţii este considerat pe deplin lichid dacă:

• Activele de tip A1 sunt mai mari sau egale cu pasivele de tip P1;
• resurse de tip A2, la rândul lor, îndeplinesc sau depășesc obligațiile P2;
• nu există un exces de active cu mișcare lentă în funcție de pasivele pe termen lung;
• activele greu de vândut sunt mai mici sau egale cu pasivele permanente.

Dacă ratele indicate sunt îndeplinite, investitorul sau orice altă persoană interesată, cum ar fi un creditor, poate aprecia foarte mult eficiența întreprinderii.

Se poate observa ca daca se indeplinesc cel putin primele 3 cote se va indeplini si al 4-lea, iar asta va insemna ca intreprinderea dispune de un fond de rulment suficient pentru a obtine o stabilitate financiara foarte mare. La rândul său, dacă primele 3 indicatori nu sunt respectate în timpul analizei financiare a indicatorilor de activ și pasiv, acest lucru poate indica faptul că modelul de management al companiei nu este foarte eficient, iar bilanţul său este caracterizat de lichiditate scăzută..

În același timp, faptul că, de exemplu, activele cu mișcare lentă sunt destul de conforme cu bilanțul poate să nu însemne neapărat că compania are suficiente alte resurse. De regulă, în timpul procesului de producție, un tip de activ nu îl înlocuiește pe altul, decât dacă, desigur, vorbim despre compensarea costurilor resurselor.

Raportul dintre active și pasive: nuanțele

Există și alte formule pentru evaluarea eficienței modelului de producție al unei întreprinderi.

Deci, poate fi caracterizat ca fiind extrem de eficient dacă suma pasivelor lui P1 și P2 este mai mică decât activele lui A1. La rândul său, solvabilitatea întreprinderii poate fi evaluată ca corespunzătoare unui nivel ridicat dacă suma pasivelor P1 și P2 este mai mică decât suma activelor A1 și A2.

Totuși, dacă situația este inversă, adică suma formată prin adăugarea indicatorilor P1 și P2 este mai mare decât cea obținută prin adăugarea A1 și A2, dar mai mică decât suma indicatorilor A1, A2 și A3, solvabilitatea poate fi caracterizată ca fiind acceptabilă în condiții normale de piață. În cazul unei crize, firma poate avea deja unele probleme cu obligațiile de service.

La rândul său, dacă suma indicatorilor A1, A2 și A3 este mai mică decât cea care se formează ca urmare a adunării pasivelor P1 și P2, atunci modelul de dezvoltare a afacerii poate fi evaluat ca ineficient, pe baza pe faptul că este foarte probabil ca compania să întâmpine dificultăți în deservirea datoriilor în detrimentul activelor.

CV

Deci, am luat în considerare care sunt principiile de clasificare a activelor unei întreprinderi, precum și care este sensul analizei acestora. Activele cu mișcare lentă includ în principal stocurile companiei, TVA deductibil și alte resurse caracterizate de rate similare de rotație. Cu toate acestea, este logic să efectuați suplimentarclasificarea tipului corespunzător de active din motivul că lichiditatea acestora poate varia semnificativ, în funcție de caracteristicile cererii pentru un anumit produs. Și poate depinde, de exemplu, de factorul sezonier.

Atunci când se analizează eficacitatea modelului de producție al unei întreprinderi, resurse de tip A1, A2 și alte active curente, vândute încet între ele, este logic să se ia în considerare în contextul comparației cu dimensiunea companiei. pasive. În cazul general, excesul primului față de cel din urmă va fi binevenit. Cu toate acestea, dacă acesta este cazul, atunci se presupune că activele greu de vândut de tip A4 vor fi mai mici decât pasivele permanente - cele clasificate ca pasive P4.