Bursa de mărfuri din St. Petersburg (CJSC SPIMEX)

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Modificat ultima dată: 2023-12-17 10:39

St. Petersburg International Commodity and Raw Material Exchange (SPIMEX) este cea mai mare platformă fizică de tranzacționare din Rusia. Practic, cifra de afaceri a acesteia este formată din contracte pentru produse petroliere și gaze naturale. Există filiale din Irkutsk și Moscova ale Bursei Internaționale Mercantile din Sankt Petersburg. Piețele în care se încheie tranzacții de cumpărare și vânzare de materii prime importante din punct de vedere strategic sunt de mare importanță economică.

Nu doar creează condiții favorabile pentru tranzacțiile cu contracte de furnizare pe piețele de energie, metale, lemn și produse agricole, dar participă și la procesul de stabilire a prețurilor. Scopul strategic al Bursei Mercantile din St. Petersburg este de a crea o alternativă internă la referințele petroliere de renume mondial Brent și WTI, contracte futures pentru care sunt tranzacționate la cele mai mari platforme de tranzacționare din Marea Britanie și Statele Unite.

Context

Președintele țării într-unul dintre discursurile sale din 2006 a subliniat importanța eforturilor de a transforma rubla într-un mijloc de plată universal în comerțul internațional. Potrivit șefului statului, convertibilitatea reală a monedei naționale este determinată de atractivitatea acesteia pentru partenerii străini. Vladimir Putin a cerut organizarea schimburilor cu drepturi depline cu petrol și gaze naturale în Rusia. Condiția fundamentală pentru punerea în practică a acestei idei o constituie așezările în ruble, care contribuie la extinderea zonei de influență a monedei naționale.

La doar doi ani de la discursul președintelui, care a vizat organizarea comerțului centralizat de energie în țară, a avut loc deschiderea oficială a Bursei de mărfuri și materii prime din Sankt Petersburg. În ciuda crizelor economice și politice ulterioare, planurile anunțate au fost parțial implementate.

Istoricul înființării

Decizia de a înființa Bursa Internațională de Mărfuri din St. Petersburg CJSC a fost luată de guvernul rus și susținută activ de cele mai mari companii din sectorul petrolului și gazelor. În 2008, a primit o licență de organizare a comerțului. Câteva luni mai târziu, au fost încheiate primele oferte pentru furnizarea de combustibil pentru autovehicule și aviație. Secțiunea de produse petroliere a devenit un proiect pilot pentru Bursa de Mărfuri și Materii Prime din Sankt Petersburg. Ulterior, numărul de instrumente disponibile a crescut semnificativ.

Mecanism de lucru

Bursa de mărfuri din St. Petersburg funcționează pe principiul unei licitații publice anonime și acceptă potrivirea automată a cotațiilor de contor. Aceasta înseamnă că cumpărătorii și vânzătorii plasează comenzi neadresate în sistemul electronic. Dacă prețul și volumul propus se potrivesc, oferta este înregistrată automat. Cele mai recente cotații reflectă consensul actual dintre ofertanți cu privire la valoarea articolului. Acesta este considerat cel mai corect și transparent mod de a determina prețul pieței. Accesul egal al comercianților la site asigură formarea unui echilibru real între cerere și ofertă.

Garanții

Seriozitatea intențiilor din spatele fiecărei aplicații trimise în sistemul electronic este confirmată de obligația de plată și livrare a bunului fizic. Bursa de Mărfuri și Materii Prime din Sankt Petersburg are un mecanism atent dezvoltat pentru monitorizarea executării contractelor. În momentul tranzacției, atât vânzătorul, cât și cumpărătorul plătesc o sumă fixă de bani drept garanție. Este blocat de administrarea bursei pe conturile de tranzacționare și garantează îndeplinirea de către contrapărți a obligațiilor ce le revin. Suma depozitului este de obicei de câteva procente din suma contractului. Un astfel de sistem de control al riscurilor respectă standardele mondiale.

Tranzacționareproduse petroliere

Bursa internațională de mărfuri și materii prime din Sankt Petersburg într-un stadiu incipient al formării sale și-a concentrat eforturile pe dezvoltarea și popularizarea comerțului organizat cu diferite tipuri de combustibil. Aproape zece ani mai târziu, succesul acestui proiect este fără îndoială. În acest timp, volumul anual de tranzacționare a crescut de la 26.000 la 17 milioane de tone. Secțiunea de produse petroliere oferă acces la contracte pentru furnizarea de motorină, păcură, kerosen de aviație și diverse calități de benzină. Mărfurile sunt expediate pe calea ferată de la fabricile de procesare situate în orașele Districtului Federal Central. Lotul minim este de 60 de tone.

Principalii operatori ai pieței de produse petroliere din Rusia au apreciat comoditatea și beneficiile pe care le creează Bursa Internațională de Mărfuri din Sankt Petersburg. Platforma de tranzacționare își asumă responsabilitatea pentru activitățile de compensare și decontare și oferă participanților garanții de livrare și plată. În plus, un sistem complet electronic permite comercianților să încheie tranzacții indiferent de locația lor geografică. În conformitate cu intenția inițială, bursa asigură funcționarea unui mecanism de formare corectă și transparentă a prețurilor la produsele rafinate și contribuie la crearea condițiilor pentru dezvoltarea concurenței naturale.

Gaz natural

În 2014, deschiderea unui nousecțiunea destinată încheierii de contracte pentru „combustibil albastru”. Un astfel de gigant al economiei interne precum compania Gazprom a participat activ la crearea unei platforme de tranzacționare pentru furnizorii și consumatorii de gaze naturale. Acest proiect a primit sprijin și din partea Departamentului de Energie. Spre deosebire de exportul de țiței, care poate fi livrat în orice loc de pe planetă folosind cisterne, vânzarea de gaze naturale are restricții serioase asociate cu amplasarea geografică a huburilor (centrelor de distribuție). Din acest motiv, prețurile pentru „combustibil albastru” se formează la nivel local, și nu la nivel global. Această împrejurare face ca existența unei piețe interne centralizate, unde acest purtător de energie este cumpărat și vândut în mod liber, să fie deosebit de importantă.

Indici

Schimbul folosește rezultatele tranzacționării pentru a crea instrumente convenabile de monitorizare a prețurilor. Rezultatele tranzacțiilor devin baza indicilor, care sunt calculați și publicati zilnic. Astăzi ele reprezintă costul mediu al contractelor pentru produse petroliere. Indicii reflectă dinamica modificărilor prețurilor pentru cele mai lichide tipuri de combustibil. Informațiile difuzate de bursă ajută publicul larg să își facă o imagine realistă a situației de pe piața petrolieră din Rusia.

Note de referință

Procesul de formare a prețurilor pentru „aurul negru” în lume este ambiguu. Multe grade de țiței nu sunt disponibile pe platformele de tranzacționare globale și nu suntsunt direct implicați în procesul de stabilire a prețurilor. Furnizorii și consumatorii de hidrocarburi din toate țările folosesc așa-numitele clase de referință ca ghid. Acestea includ WTI provenit din West Texas și amestecul de Brent din Marea Nordului. Pe baza cotațiilor lor curente, se calculează prețurile altor soiuri. Un astfel de mecanism de determinare a valorii creează oportunități ample de manipulare.

Prețul celui mai faimos soi autohton Ural este legat de marca europeană de referință. Pentru a răspunde nevoii de mult așteptate pentru un indicator rus independent al costului „aurului negru” la licitația de la Sankt Petersburg, a fost pus în circulație un contract pe termen determinat pentru livrarea fizică a Uralului. Acest instrument ar putea deveni un punct de referință alternativ pentru prețurile hidrocarburilor dacă lichiditatea sa atinge un nivel semnificativ.