Analiza fundamentală a pieței. Analiza tehnica si fundamentala

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Modificat ultima dată: 2023-12-17 10:39

Analiza fundamentală este un set de metode care permit prezicerea evenimentelor din piață sau din segmentele acesteia sub influența factorilor și evenimentelor externe. Prognoza precisă a schimbărilor pieței permite jucătorului să ia deciziile corecte pentru a obține un beneficiu maxim de pe urma unor astfel de fluctuații. Fluctuațiile cauzate de evenimente care afectează politica și economia la nivel macro sunt studiate prin analiză fundamentală.

Un jucător de succes pe piețele valutare și bursiere, de regulă, efectuează o analiză tehnică și fundamentală profundă a indicatorilor macroeconomici care afectează dezvoltarea acestora. Cu cât studiul componentelor fundamentale ale pieței este mai profund, cu atât riscurile participanților sunt mai mici. Sarcina principală aplicată a analizei este de a determina zonele cele mai atractive pentru investiții.

Știri

Știrile care afectează piața pot fi împărțite condiționat în:

• economic;
• politic;
• zvonuri și așteptări;
• forță majoră.

La rândul lor, știrile economice și politice pot fi împărțite în evenimente așteptate și neașteptate. Știrile așteptate includ știrile anunțate careintrodus în calendarul economic.

Perioada de valabilitate

Impactul știrilor și evenimentelor pe piață poate avea o perioadă de timp diferită, dar piața reacționează la orice știre aproape instantaneu, revizuind raporturile prețurilor, iar în viitor, evenimentele care au avut loc nu pot decât să susțină tendinte existente. Prin urmare, specularea pieței cu privire la știri este posibilă doar într-o perioadă scurtă de timp, până când piața își găsește din nou o poziție stabilă.

Calendar economic

Având în vedere faptul că majoritatea știrilor economice au date de lansare predeterminate, comercianții de pe piețe le combină într-un calendar special. Aduce un element de ordine pe piața inerent haotică, vă permite să vă pregătiți pentru eveniment și să îi oferiți o evaluare preliminară. Datele sunt înscrise în calendarul economic:

• publicare a rapoartelor statistice de către state;
• declarații financiare ale celor mai mari jucători de pe piață;
• intră în vigoare a legilor adoptate care modifică condițiile de desfășurare a afacerilor;
• Discursuri ale liderilor de state, șefilor băncilor naționale și ale marilor instituții financiare;
• alte evenimente anunțate care pot afecta situația pieței.

Condiții inițiale pentru analiză

O simplă analiză fundamentală a pieței poate, ca primă aproximare într-un interval de timp scurt, să presupună că, în absența știrilor, piața este stabilă și tendințele sale generale persistă. Prin urmare, principalii factori care influențeazăprivind apariția fluctuațiilor și, în consecință, primirea de profituri speculative din aceste fluctuații, sunt știri (evenimente). Mai mult, cu cât știrile și evenimentul sunt mai neașteptate, cu atât pot provoca mai multe fluctuații ale pieței. Fiecare om de afaceri, care efectuează analize fundamentale de piață, dorește să evite riscurile și pierderile și este interesat de profit suplimentar din fluctuații.

Factori economici

Pentru a efectua o analiză fundamentală, studiem factorii care indică starea generală a economiei, cum ar fi:

• Tendințe PIB - odată cu creșterea PIB, moneda națională și activele de pe teritoriul statului se întăresc;
• bugetul țării, dimensiunea planificată și reală a excedentului sau deficitului acesteia;
• plăți și balanțe comerciale, raportul dintre exporturi și importuri;
• indici prețurilor de consum și angro, rata inflației;
• date despre șomaj;
• Indici ai producției industriale și stocurilor, alți indicatori ai stării economiei.

Există zeci de indici și indicatori macroeconomici diferiți. Pentru jucătorii de pe piață, toate semnalele date de modificarea acestor indici poartă informații importante, după ce le-ai studiat, poți determina corect strategia comportamentului tău pentru a evita pierderile și a face profit.

Știrile economice, de regulă, sunt de așteptat - analiștii încearcă să prezică valorile indicilor și indicatorilor chiar înainte ca aceștia să apară. Doar în cazul unei abateri puternice a valorilor reale de la previziuni, piața se confruntămodificări semnificative.

factori politici

Schimbarea guvernului, rezultatele alegerilor, declarațiile liderilor de stat, adoptarea legilor și alte știri politice sunt luate în considerare prin analiză fundamentală din punct de vedere al impactului asupra economiei și prevăd schimbările pieței cauzate de aceste evenimente.. Încheierea de acorduri interstatale, reglementarea non-piață a economiei poate avea un impact semnificativ asupra climatului economic general din stat și din țările care sunt principalii săi parteneri strategici.

Știrile politice includ greve, conflicte armate, schimbări în structura politică și alte evenimente. Impactul lor asupra economiei poate avea diverse consecințe. Deși, de regulă, șocuri politice majore alarmează investitorii și conduc la rezultate negative pentru economie în ansamblu. O criză politică este de obicei însoțită de o recesiune economică și invers.

Zvonuri care afectează așteptările

Răspândirea zvonurilor poate avea un impact semnificativ asupra jucătorilor de pe piață. Așteptările oamenilor care doresc să maximizeze profiturile pot crește investițiile într-un anumit sector al economiei sau într-o anumită companie. În același timp, astfel de așteptări conduc la o schimbare în structura pieței. Riscurile participanților care joacă pe zvonuri sunt foarte mari, dar dacă pariurile au fost corecte, atunci profitul pe astfel de investiții este mare.

Forță majoră

Dezastre naturale majore care au provocat distrugerea întreprinderilor industriale, a drumurilorcomunicații și alte facilități de infrastructură, aduc schimbări în situația economică în regiunea dezastrului. Dezastrele provocate de om pot schimba climatul investițional al unei companii individuale și al industriei în ansamblu. Analiza fundamentală vă permite să determinați tendințele economiei sub influența unor astfel de factori neaștepți. Este folosit nu numai pentru a studia piața în ansamblu, ci și pentru anumite zone de investiții. Puteți analiza situația la întreprindere, în industrie, un anumit segment de piață. Cele mai dezvoltate domenii de aplicare sunt cele care vor fi discutate mai jos.

Analiza fundamentală a pieței valutare

Știrile și evenimentele din economie au adesea un impact semnificativ asupra monedelor naționale. Prin studierea impactului evenimentelor, analiza fundamentală a pieței valutare își propune să prezică întărirea sau slăbirea monedelor naționale în perechile de tranzacționare. Dacă aceeași știre are un efect pozitiv asupra primei monede a perechii și unul negativ asupra celei de-a doua, atunci întărirea primei monede față de a doua este evidentă. Un factor important pe piața valutară îl reprezintă ratele de scont ale băncilor naționale, în special țările puternice din punct de vedere economic.

Analiza fundamentală a piețelor financiare și a mișcărilor valutare reflectă numeroasele procese care au loc în economia globală și vă permite să preziceți mișcările prețurilor pentru a obține profituri maxime într-o lume a tranzacționării în continuă schimbare. În același timp, este important să se țină cont de natura ciclică a dezvoltării economice.

În perioadele de recesiune, când producția este redusă,ratele dobânzilor scad, cererea consumatorilor scade, șomajul crește, moneda națională își pierde atractivitatea. Investitorii de pe piața valutară vor încerca să-și păstreze economiile într-o monedă mai stabilă. Dar trebuie amintit că perioadele de recesiune sunt înlocuite cu stagnare și creștere, tocmai atunci jucătorii de pe piața valutară își obțin profiturile.

Analiza fundamentală a pieței valutare în situația pe termen scurt și prognoza dezvoltării acesteia utilizează elemente de analiză tehnică. Starea plată (stagnantă) nu este interesantă pentru jucătorii de schimb valutar. Analiza fundamental-tehnică se bazează pe utilizarea instrumentelor de modelare matematică. Pentru aceasta, sunt implicate metode de prelucrare a datelor matematice și aproximarea acestora.

Analiza fundamentală a pieței bursiere

Tranzacționarea cu acțiuni, precum și cu alte valori mobiliare, necesită un studiu aprofundat. Analiza fundamentală a pieței valorilor mobiliare se bazează pe aceleași semnale ca întreaga economie. Cu toate acestea, în acest caz, specificul industriei joacă un rol semnificativ, deoarece pentru multe industrii aceleași semnale pot avea un efect multidirecțional.

Analiza fundamentală a pieței de valori necesită o înțelegere profundă a fenomenelor aflate în desfășurare, atât la nivel macro, cât și la nivel micro. Deci, de exemplu, dificultățile întâmpinate în vânzarea unor bunuri specifice pot duce la o creștere a vânzării mărfurilor care le înlocuiesc, pentru a muta atenția investitorilor pe bursă.

Analiza fundamentală a acțiunilor întreprinderilor se bazează pe un studiu profund al statuluisituația economică actuală, perspectivele de dezvoltare a industriei. Ar trebui să ia în considerare situația financiară a întreprinderii, balanța de plăți, resursele umane.

Analiza fundamentală a valorilor mobiliare necesită cele mai în alte calificări din partea unui comerciant, un simț intuitiv pentru schimbările pieței. Studiind acești factori, investitorii iau decizii cu privire la achiziția sau vânzarea acțiunilor companiei la bursele. Doar o analiză fundamentală a pieței de valori îi permite unui investitor să se bazeze pe luarea deciziilor corecte pentru a obține profit.

Analiza intermarket

O condiție importantă pentru concluziile analitice corecte este înțelegerea relației strânse dintre diferitele piețe și segmentele acestora. Tendințele care au apărut pe orice piață sau pe segmentul acesteia duc inevitabil la o fluctuație generală. Amploarea unor astfel de fluctuații este legată de importanța și integrarea acestei părți a pieței în procesele generale ale economiei.

În același timp, este posibil ca tendințele private și cele generale să nu coincidă - creșterea într-un sector al economiei poate duce la un declin în alte sectoare și poate afecta negativ economia în ansamblu. De exemplu, scăderea prețurilor la energie este departe de a avea un efect clar asupra sectoarelor individuale ale economiei și asupra economiilor statelor.

Într-o astfel de situație, în ciuda scăderii industriilor producătoare de energie și a industriilor legate de furnizarea acestora, poate exista o creștere a consumatorilor acestei resurse. Și numai dacă ponderea producției de energie în economia de stat este mare, acest lucru poate duce la dificultăți semnificative în situația generală de pe piețele țării, determinând o scădere a cererii consumatorilor șisolvabilitate la toate nivelurile. Astfel, aceleași evenimente din diferite sectoare de piață pot duce la consecințe departe de a fi clare.

Dificultatea analizei

Analiza fundamentală se bazează pe evenimente care afectează procesele economice, dar atunci când analizăm piața, trebuie să fim pe deplin conștienți de faptul că prețurile pieței sunt create de toți participanții, iar formarea lor este supusă multor factori subiectivi, care poate fi destul de neașteptat din punct de vedere al standardelor de analiză. La urma urmei, fiecare jucător de pe piață evaluează în mod individual știrile primite și doar totalitatea deciziilor tuturor jucătorilor formează în cele din urmă echilibrul dintre cerere și ofertă și, în consecință, prețul.

Toți participanții la piață, chiar înainte de eveniment, pe baza zvonurilor, experienței lor, opiniilor experților, se pregătesc pentru o schimbare și, în conformitate cu așteptările lor, schimbă cotațiile în avans. Jucătorii individuali reacționează diferit la aceleași știri, uneori luând decizii opuse - acest lucru duce la faptul că chiar și știrile foarte semnificative uneori nu provoacă modificări semnificative ale cotațiilor și prețurilor. O astfel de analiză necesită foarte mult timp, deoarece trebuie să țină cont de reacția tuturor jucătorilor de pe piață la știri. Putem considera că analiza fundamentală este o disciplină care studiază conștiința colectivă a jucătorilor de pe piață.

Evaluarea corectă a semnalelor

Indicii bursieri și indicii indicatorilor stării economiei sunt de natură integrată și reflectă numaitendinţe generale în economie şi piaţă. Pentru o analiză detaliată și luare a deciziilor, este necesar să se studieze toate circumstanțele care pot afecta rezultatele. Nu degeaba oamenii care profită de pe urma tranzacțiilor la bursă sunt numiți jucători, pentru că, în final, norocul, talentul și capacitatea de a evalua corect acele semnale de piață arată că studiile de analiză fundamentală joacă un rol semnificativ în munca lor (și poate chiar și în arta tranzacționării cu acțiuni).