Un market maker este principalul participant pe piața Forex. Cum funcționează și cum să tranzacționezi cu el?

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Modificat ultima dată: 2023-12-17 10:39

Cei care au început recent să tranzacționeze pe piața Forex, primul lucru pe care îl fac este să caute tutoriale bune și să urmărească kilometri de videoclipuri. Din păcate, nu toate formează o idee corectă a mecanismului de funcționare a pieței. Așadar, mulți „guru” ai tranzacționării impun ideea că market maker-ul este principalul rival al comerciantului, care se străduiește să-i ia toate profiturile și capitalul. Este într-adevăr? Să încercăm să ne dăm seama ce se întâmplă când creăm o nouă comandă de cumpărare sau de vânzare.

Un creator de piață este… Definiție

Prin definiție, un market maker este un fel de instituție financiară a cărei principală responsabilitate este să furnizeze lichiditate pe piață. Acest rol este de obicei jucat de băncile mari sau naționale, precum și de companiile de brokeraj, care sunt supuse strict legislației financiare stabilite. Literal „creatorul de piață” estecreator de piață. Și, de fapt, așa cum este, pentru că fără lichiditate suficientă, nicio piață nu poate exista.

Funcțiile principalului participant pe piața valutară

Dacă sarcina principală a brokerilor și băncilor mari este de a asigura lichiditate pentru operațiunile de schimb, atunci, pe baza acesteia, se determină funcțiile acestora. Dacă există o lipsă a unui anumit tip de monedă, MM este obligat să meargă la alți furnizori de lichidități. Pentru a face acest lucru, la nivel interbancar sunt afișate comenzile clienților săi de cumpărare a unei anumite monede. Același lucru se procedează dacă MM nu dorește să suporte riscurile pentru efectuarea de tranzacții valutare care implică bani proprii.

Dacă nu există lichiditate pe piață, adică nu există contrapărți care doresc să efectueze o tranzacție inversă, de exemplu, să vândă moneda pe care un client al unei bănci dorește să o cumpere, atunci această instituție financiară este obligată să furnizeze numerar din propriile rezerve sau să facă în mod independent o tranzacție inversă la nivel internațional.

Participanți pe piața principală

Influența creatorilor de piață a crescut puternic de la apariția pieței Forex internaționale cu cifra de afaceri uriașă, care, conform unor estimări foarte grosiere, acoperă contracte în valoare de aproximativ 5 trilioane de dolari pe zi. Partea leului din toate operațiunile revine participanților mari. Putem spune că un market maker este principalul participant pe piața Forex, fără de care nu ar exista piață.

Este o greșeală să crezi că există o persoană invizibilă în piață, care trage sforile, stând undeva acolo sus. De fapt, sunt multeCreatori de piață valutară care reglementează piețele individuale pentru o anumită monedă. De exemplu, American Citybank, ale cărei volume de tranzacționare le depășesc pe cele ale tuturor celorl alte instituții similare, are un impact uriaș asupra dolarului american. Germana Deutsche Bank este puțin în urmă, urmată de engleza RBS și elvețiană UBS. Aceste patru bănci asigură 50% din totalul tranzacțiilor la schimbul valutar internațional.

Tranzacționare interbancară

Niciunul dintre comercianții obișnuiți nu este capabil să intre independent pe piața interbancară, deoarece pool-ul standard de acolo este de 5 milioane de dolari. Chiar și departe de multe bănci sunt capabile să investească o astfel de sumă în comerț. Prin urmare, marii brokeri prime colectează mai multe astfel de ordine pentru a procesa o comandă mare pe piața interbancară. Un prime broker este înțeles ca o organizație care are acces direct la nivel interbancar. Un nivel în jos sunt brokerii cu amănuntul, care sunt intermediarii între micii comercianți privați sau organizații care doresc să cumpere valută și marii brokeri primari.

Profit broker cu amănuntul

Brokerii sunt împărțiți în două categorii: A-brokers sau A-Book și B-brokers B-Book.

În primul caz, toate tranzacțiile clienților brokerului trec pe piața interbancară, iar brokerul este doar un intermediar. Profitul său în această schemă este comisionul la spread principal. Cu cât operațiunile sunt mai reușite, cu atât este mai profitabilă pentru brokerul care lucrează conform schemei A. Adică vainteresați de succesul comercianților lor.

Situația este diferită în care procesul este organizat conform schemei B. Aici marea majoritate a tranzacțiilor se fac în interiorul casei de brokeraj, deci pierderea clientului este principalul profit. Astfel de brokeri sunt numiți și centre de tranzacționare, iar în spațiul post-sovietic - „bucătări”.

Bani mari

Pentru a înțelege mai bine piața și a tranzacționa cu succes pe ea, mulți comercianți cu experiență recomandă înțelegerea strategiei market maker-ului. Cum funcționează și de ce. De exemplu, există o concepție greșită larg răspândită că creatorul de piață vânează aproape în mod specific banii micilor comercianți pentru a-i lua. Acest lucru este adevărat și nu este adevărat în același timp, chiar și atunci când vine vorba de „bucătărie”. La urma urmei, un broker de retail nu poate schimba în mod independent cotațiile, iar banii foarte mari sunt ocupați cu altceva - oferind lichiditate clienților lor.

De fapt, este important ca MM să obțină această lichiditate în orice mod posibil și, de preferință, cu un efort minim, adică fără o modificare bruscă a prețului. Iar dacă cererile de deschidere sau închidere a ordinelor pieței s-au acumulat undeva, principalul participant pe piață va merge cu siguranță acolo pentru a obține numerar suplimentar, pe care nu îi are suficient pentru a executa contra-ordine. De aceea, este important să înțelegeți cine sunt creatorii de piață și cum tranzacționează.

Cum să preziceți acțiunile unui creator de piață

Privind graficul prețurilor, comercianții experimentați pot calculaechilibrul de putere și stabiliți cine este mai mult pe piață, cumpărători sau vânzători. În funcție de aceasta, nu este greu de prezis acțiunile ulterioare ale așa-numiților „bani mari”. Pentru a nu fi mâncat de monștrii pieței, trebuie să te poți ajusta, să iei direcția de mișcare a prețurilor care este în prezent benefică pentru market maker. Și la timp să stai alături de el în aceeași direcție.

Aceasta este așa-numita tranzacționare cu un creator de piață. Cei care au învățat să gândească ca MM și să prezică acțiunile lui ulterioare sunt întotdeauna în negru. Este important să înțelegeți că aceste structuri financiare nu sunt menite să manipuleze prețurile pentru a vă lua banii. Funcția lor principală este de a asigura lichiditatea activului. Iar creatorul de piață acționează strict în conformitate cu sarcinile sale. Iar faptul că micii comercianți cad sub patinoarul lui este rezultatul propriei lor neglijențe, neatenție sau atitudini frivole față de piață.