O opțiune de vânzare este Definiție, caracteristici, condiții și exemple

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Modificat ultima dată: 2023-12-17 10:39

Tranzacționarea cu opțiuni este unul dintre tipurile de tranzacționare de pe piețele financiare. Conform statisticilor, cel mai popular tip de opțiuni pentru comercianți este Put-option, despre care va fi discutat în acest articol. Cititorul va afla ce este o opțiune de vânzare în termeni simpli, despre caracteristicile, sarcinile de tranzacționare și caracteristicile acesteia. Și, de asemenea, exemple vor fi date în articol.

Definiția opțiunii Put

În tranzacționarea pe piețele financiare în tranzacționarea cu acțiuni, există două tipuri de opțiuni:

• Opțiune Put;
• Opțiune de apel.

O opțiune de vânzare este un contract de schimb pentru vânzarea unui activ de tranzacționare. Spre deosebire de o opțiune de vânzare, o opțiune de cumpărare este un contract de schimb standard de cumpărat. Opțiunea de vânzare oferă deținătorului dreptului să facă tranzacții de vânzare fără nicio obligație. Adică, proprietarul unui astfel de contract de schimb are dreptul de a vinde în continuare activul de tranzacționare selectat în condiții predeterminate.

Termenii opțiunii Put:

• preț de piață, adicăfixat pentru opțiunea selectată;
• data de expirare a contractului de schimb;
• alți parametri stabiliți de bursă pentru un anumit instrument de tranzacționare.

O opțiune de vânzare este o oportunitate pentru un comerciant de a tranzacționa în condiții fixe predeterminate cu active selectate tranzacționate la bursă. Orice opțiune are 2 caracteristici principale, adică drepturi pentru cumpărători și vânzători, care sunt foarte diferite. Deținătorii de opțiuni de cumpărare nu sunt obligați să vândă activele de tranzacționare subiacente, iar vânzătorii de opțiuni de vânzare trebuie să îndeplinească întotdeauna obligațiile corespunzătoare de a vinde conform contractului de schimb.

Tipuri de opțiuni Put

Pe piața financiară modernă, o opțiune de vânzare este un instrument financiar și de investiții destul de complex, cu oportunități mari de tranzacționare și investiții. Are caracteristici și caracteristici proprii și diferă după două criterii: perioada de execuție și durata contractului de schimb.

Această opțiune poate avea diferite stiluri în funcție de data expirării:

1. Stil european - tranzacția este considerată finalizată doar în ultima zi a contractului.
2. Stil american - o tranzacție poate fi efectuată pe toată durata de viață a opțiunii de schimb.
3. Stil asiatic (folosit rar de comercianți și mai puțin solicitat).

Și, în plus, contractele de schimb valutar se disting prin tipuri de active de tranzacționare:

1. Opțiuni valutare.
2. Contracte pe acțiuni.
3. Contracte cu mărfuri.

Opțiuni valutareimplică tranzacționarea cu diferite perechi valutare mondiale și în tranzacționarea acțiunilor și a contractelor de mărfuri, cel mai des sunt folosite titluri guvernamentale și titluri de valoare (obligațiuni, acțiuni ale companiei), diferite metale (aur, cupru) și mărfuri precum petrol, gaz, cafea, grâu, lemn., cărbune și alte tipuri.

Funcții și concepte de bază

După cum sa menționat mai sus în articol, o opțiune de vânzare este un contract de vânzare și, prin urmare, poate fi folosită pentru a câștiga bani într-o tendință descendentă. Fiecare opțiune are o primă, care, în general, este venitul titularului de drept al acestui contract. Prima este prețul pe care cumpărătorul îl plătește vânzătorului unei opțiuni de schimb.

Fiecare cumpărător care a cumpărat o opțiune put pentru vânzarea ulterioară, în cadrul expirării contractului, poate vinde active de tranzacționare numai la un preț fix prevăzut în contract. El nu poate alege pentru el însuși condițiile cele mai convenabile și rămâne în dreptul său să le accepte sau să refuze să vândă. În tranzacționare, acest preț se numește Strike price. Și, de asemenea, în tranzacționarea opțiunilor de vânzare, există o valoare intrinsecă, care se calculează ca diferență între prețurile activului de tranzacționare la bursă și executarea contractului.

Tranzacția cu opțiune este considerată finalizată, iar contractul se execută numai după vânzarea activului de schimb de investiții.

Modele de opțiuni

În tranzacționarea modernă, prețul opțiunilor are loc în funcție de diverse modele, datorităconditiile magazinului. Obiectivele opțiunii de vânzare sunt factori precum riscurile financiare, care pot fi reglementate prin modele de preț.

Tipuri de modele:

1. CAMP – managementul riscului financiar.
2. Sistemul Black-Scholes este unul dintre cele mai populare modele care vă permite să utilizați cel mai eficient volatilitatea pieței a opțiunii de bază în tranzacționare.
3. Sistemul binomial este utilizat pentru evaluarea contractului. Cel mai adesea, acest model este utilizat pe piața americană, deoarece este permisă deschiderea și închiderea unei tranzacții în orice moment înainte de data implementării acesteia sau de sfârșitul perioadei de expirare.
4. Sistemul Monte Carlo - acest model calculează și evaluează așteptările matematice pe baza datelor istorice ale activului de tranzacționare. Concluzia este să găsiți valoarea medie și să o utilizați în tranzacționare.
5. Sistemul Heston se aplică numai pieței europene. Acest model se bazează pe ipoteza redistribuirii valorii de bază, care diferă de algoritmii medii și ia în considerare valoarea aleatorie a volatilității pieței.

Sistemul Monte Carlo și modelul Heston sunt considerate opțiuni destul de complexe pentru calcule și, prin urmare, comercianții folosesc indicatori și programe specializate, adesea automatizate. Va dura foarte mult timp pentru a face calcule în modul manual și, prin urmare, această metodă este irelevantă.

Exemple de opțiune de vânzare

Pentru claritate și mai bună înțelegere, articolul va lua în considerare un exemplu. Să presupunem că un comerciant a ales acțiunile Sberbank ca activ de tranzacționare. Prețul lor actualeste de 150 de ruble. Comerciantul-cumpărător a achiziționat o opțiune de vânzare în baza căreia poate vinde 450 de acțiuni ale Sberbank în viitor la un preț de 150 de ruble. Luând în considerare posibilele pierderi (prețul opțiunii), riscurile financiare se vor ridica la 1000 de ruble. Această sumă este riscul maxim. Profitul tranzacției nu are limită, dar este necesar să se țină cont de prețul opțiunii, adică minus 1000 de ruble.

Dezvoltarea ulterioară a tranzacției va avea loc în unul dintre cele două moduri:

1. Când cotațiile pieței au scăzut, valoarea activului a scăzut și sa ridicat la 140 de ruble. În acest caz, comerciantul-cumpărător va folosi dreptul de a vinde activul de tranzacționare. Calcule: 150x450 - 140x450 - 1000.
2. Dacă cotațiile bursiere cresc, atunci nu este nevoie ca un comerciant să vândă nimic sub prețul pieței. Cu toate acestea, nu uitați că pierderea sa va fi în continuare minus 1000 de ruble. Cu cât profitabilitatea activului este mai mare, cu atât câștigurile comerciantului sunt mai mari, deoarece doar un preț fix de 1000 de ruble va fi dedus din profitul total.

Pentru a urmări creșterea sau scăderea prețului activului de tranzacționare selectat, comercianții și investitorii folosesc instrumente specializate, principalul dintre acestea fiind graficul opțiunilor de vânzare.

În încheiere

Opțiunea put permite deținătorului dreptului să câștige minus costul contactului, deoarece, dacă cotațiile pieței sunt sub prețul de exercitare, atunci puteți vinde activul de investiție și puteți rămâne cu profit (în conformitate cu termenii contractului). Ele nu sunt supuse apelului în marjă, iar comerciantul îl cunoaște inițial pe al luipierdere.