Piața de schimb valutar și bursier: despre ce tac dealerii FOREX

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Modificat ultima dată: 2023-12-17 10:39

Ideea de a te îmbogăți prin revânzarea instrumentelor financiare precum acțiuni sau valute pare foarte atractivă. Odată cu dezvoltarea internetului, acesta a devenit deosebit de răspândit. Numeroși brokeri și dealeri atrag un client neexperimentat și promit munți de aur. În același timp, unii fac publicitate activ la tranzacționarea cu perechi valutare la Forex, în timp ce alții fac campanie pentru a investi pe bursa rusă, adică pentru a cumpăra acțiuni ale companiilor autohtone. Mulți oameni cred că diferența dintre aceste platforme este doar în instrumentele disponibile pentru tranzacționare. De fapt, acesta este doar vârful aisbergului. Dar pentru a înțelege totul, trebuie să aprofundezi puțin în teoria economică.

Care sunt piețele?

Se obișnuiește să se evidențieze mai multe segmente principale de pe piața financiară globală: acțiuni (inclusiv instrumente derivate), schimb valutar, asigurări, investiții și piețe de capital. Pentru investitorul obișnuit(comercianții) sunt interesați de primele două segmente, în timp ce toate celel alte sunt pentru profesioniști. Titlurile de valoare primare sunt tranzacționate la bursă - acțiuni și obligațiuni. Piața instrumentelor derivate este un loc de circulație a instrumentelor derivate - contracte futures (futures, forward, opțiuni, swap). Pe piața valutară, după cum sugerează și numele, moneda este schimbată.

Care sunt piețele bursiere și OTC?

În funcție de modul în care este organizat procesul de circulație a instrumentelor financiare, piețele sunt de obicei împărțite în bursă și over-the-counter. Dacă luăm în considerare piețele bursiere, futures sau valutare, există segmente de schimb valutar și bursiere în fiecare dintre ele.

Piața de schimb este tranzacționarea activelor organizată de bursă. Acesta stabilește procedura de desfășurare a tranzacționării și decontărilor, lista instrumentelor tranzacționate și alte reguli. Contrapartidele se caută una pe ceal altă în cadrul platformei de schimb prin intermediul brokerilor lor, iar schimbul acționează ca un garant atunci când încheie o tranzacție. O bursă este o entitate juridică care are o adresă de tranzacționare și un mod de operare. Anterior, „a veni la schimb” însemna literalmente a veni pe acest site și a face tranzacții live cu alți comercianți. Acum totul a devenit mult mai simplu - piața de schimb valutar a devenit aproape complet electronică. Cu toate acestea, sarcina principală a schimbului a rămas aceeași - să organizeze tranzacțiile și să acționeze ca garant al tranzacției.

Segmentul over-the-counter al oricărei piețe există în afara bursei și este mult mai puțin reglementat. Piața OTC nu este legată de nicio platformă șiexistă virtual. În unele privințe, poate fi numit mai gratuit. În același timp, părțile nu au garanții de la terți că bunul va fi transferat cumpărătorului, iar fondurile - vânzătorului.

Tranzacționare la bursă

Când îi încurajăm pe viitorii investitori să transporte bani la bursă, brokerii se referă exact la schimb. Deși teoretic, puteți cumpăra acțiuni direct de la proprietar - o persoană fizică sau o companie. Cu toate acestea, acest lucru este asociat cu multe inconveniente, de la căutarea unei contrapărți și terminând cu înregistrarea documentară. Piața de schimb valutar presupune că bursa are grijă de toate aceste preocupări.

Interesele clientului la bursă sunt reprezentate de un broker. Acesta primește instrucțiunile comerciantului printr-un program special (terminal de tranzacționare) și efectuează operațiunile corespunzătoare. Cotațiile pe care un comerciant le vede în terminalul său sunt oferte reale sau comenzi de la alți comercianți. Acestea vor fi aceleași dacă deschideți, de exemplu, mai multe terminale de la diferiți brokeri.

Astfel, piața de tranzacționare la schimb oferă unui comerciant privat acces la platforma globală de tranzacționare, unde poate efectua tranzacții cu alți astfel de comercianți. Nici bursa, nici brokerul nu sunt interesați ca vreunul dintre comercianți să facă sau să piardă bani. Afacerea lor se bazează pe câștigarea de comisioane pe care ofertanții le plătesc indiferent de performanța lor.

FOREX - tranzacționare cu valută la bursă

Spre deosebire de piața bursieră, unde se tranzacționează acțiunile, FOREX este locul săuomolog fără prescripție medicală. Aceasta este o piață globală de tranzacționare valutară, care implică în principal băncile centrale din diferite țări și alte instituții financiare. Participanții mici se alătură celor mari printr-un număr de organizații intermediare. Un comerciant privat pentru tranzacționarea pe FOREX merge la un dealer - o companie ale cărei funcții sunt similare cu cele ale unui broker de valori. În exterior, totul arată aproximativ la fel - aceeași tranzacție prin internet, aceleași comenzi de cumpărare și vânzare.

Dar există momente care deosebesc fundamental piața de tranzacționare de schimb valutar. Problema este că, în cele mai multe cazuri, dealerul FOREX nu aduce comanda clientului pe platforma globală over-the-counter, unde băncile mari tranzacționează valute. Acest lucru este pur și simplu imposibil, deoarece loturile de pe această piață sunt măsurate în mii sau chiar milioane. Dealerul își reunește clienții în propriul său mini-market și, cel mai adesea, acționează ca o contraparte. Se pare că comerciantul tranzacționează împotriva dealer-ului său. În același timp, acesta din urmă arată cotațiile valutare, pe care le stabilește și independent. Sunt aproape de cotațiile FOREX reale, dar diferă într-un mod care este nefavorabil pentru client.

Se pare că un dealer de FOREX este un mare birou de schimb valutar: el își stabilește cotațiile și acționează ca una dintre părțile la tranzacție. Nu este greu de ghicit cine va câștiga ca rezultat.

Moment legal

Activitatea de schimb valutar din Rusia a fost supusă licenței de la mijlocul anilor 90 - acum Banca Centrală este implicată în acest lucru. Solicitanților de licență sunt impuse cerințe serioase, inclusiv capitalul autorizat,în valoare de milioane de ruble, ceea ce indică fiabilitatea mecanismului de intrare pe bursa de valori printr-un broker. În plus, nu au acces la banii și acțiunile clienților lor - toate activele sunt stocate în conturi speciale la bursă.

Dar Banca Centrală încearcă doar să preia controlul asupra dealerilor FOREX. Recent, și activitățile lor au fost licențiate, dar sunt doar câteva companii care au primit licența corespunzătoare. Alții ocolesc pur și simplu legea - lucrează prin firme offshore. Astfel, pentru tranzacționarea pe FOREX, un comerciant își transferă fondurile proprii către o anumită companie, probabil înregistrată undeva în Insulele Cayman sau Cipru.

Cum să fii un trader care, în ciuda tuturor, mai vrea să tranzacționeze valute? Desigur, nimeni nu poate interzice unei persoane să-și încerce mâna la FOREX. Principalul lucru este să alegeți cu atenție un dealer dintre cei mai mari și să nu riscați sume mari. Dar o modalitate mai fiabilă este să mergi la Bursa din Moscova, în secțiunea futures a cărei poți cumpăra și vinde futures pentru unele perechi valutare.