Active secundare: management, vânzare, vânzare

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Modificat ultima dată: 2023-12-17 10:39

Majoritatea entităților economice mari au active non-core care pot aduce atât pierderi, cât și profituri semnificative. Principalul lucru este să le gestionați corect.

Conceptul de active non-core

Aceasta este proprietatea unei companii sau întreprinderi care nu este implicată în procesul de producție și marketing și nu este utilizată pentru reparații, întreținere, contabilizare a procesului principal de producție. Aceasta include, de asemenea, construcțiile neterminate, acțiunile, titlurile de valoare, părțile din capitalul autorizat al unei alte întreprinderi care are o altă linie de activitate. Adică, acesta este tot ceea ce nu este implicat în principalele activități ale instituției.

Un exemplu este o situație în care o întreprindere are în bilanț un cămin, o grădiniță, o tabără de sănătate. Este posibil ca aceste instituții să nu genereze venituri, dar trebuie întotdeauna să cheltuiască bani pentru ele.

Gestionarea activelor non-core

Aceste active latente necesită adesea costuri semnificative de întreținere, crescând costurile totale. Există două modalități de a obține o rentabilitate materială pentru această proprietate în bilanţ:

1. Vânzarea de active non-core(implementare).
2. Restructurare.

Vânzarea de active non-core va permite companiei să scape de proprietatea în care nu dorește să investească. Este posibil ca conducerea organizației să nu vadă de la sine perspectivele utilizării acesteia și să adere la o astfel de strategie de afaceri în care această proprietate nu va fi implicată. Apoi, vânzarea de active non-core este cea mai bună modalitate de a scăpa de povara. O implementare este de preferat dacă există anumite condiții pentru aceasta:

• relație slabă a proprietății non-core cu producția principală;
• există potențiali cumpărători;
• această proprietate este solicitată;
• un activ are o valoare mare.

Pe Internet puteți găsi adesea anunțuri ale companiilor mari pentru vânzarea de proprietăți. Acestea sunt tot felul de clădiri, cum ar fi ateliere, depozite, apartamente, pensiuni, facilități sportive, terenuri, mașini, echipamente și multe altele.

Restructurare

Se poate face în diferite moduri. Există următoarele indicații:

1. Introducere în producția principală - aceasta este cea mai potrivită atunci când, cu o slăbire a controlului, există riscul obținerii unui semifabricat de calitate scăzută sau scump, produs care este utilizat în activitatea principală..



2. Transfer către autoritățile locale - de obicei active sociale, cum ar fi grădinițe, clinici, centre de sănătate.
3. Debit - dacăproprietatea este învechită din punct de vedere moral sau efectiv sau dacă este imposibil să găsiți un cumpărător pentru vânzarea acestui activ necorespunzător.
4. Închiriere sau transfer la conducere. Este utilizat dacă există o relație semnificativă între producția principală și activele non-core ale organizației, iar întreruperile aprovizionării pot apărea cu o pierdere completă a controlului din partea proprietarului principal. Leasingul este preferat atunci când valoarea de piață a proprietății este scăzută sau dacă proprietarul intenționează să utilizeze proprietatea în viitor în producția principală.

Secvența de lucru cu proprietatea non-core

Restructurarea ar trebui să fie precedată de o revizuire amănunțită a managementului. Se efectuează după cum urmează:

1. Evaluarea activelor secundare.
2. Determinarea eficienței economice a proprietății.
3. Estimați piața pentru acest produs.
4. Analiza metodelor adecvate de restructurare.
5. Evaluarea riscurilor asociate cu înlăturarea proprietății.
6. Vânzare, închiriere la licitație.
7. Construirea de relații cu activele alocate.

Achiziția proprietății non-core

Pe de o parte, o astfel de proprietate poate interfera într-o oarecare măsură și este de dorit să scapi de ea. Pe de alta parte, poate deveni o afacere suplimentara si este cumparata in scopul investirii fondurilor. Băncile mari, holdingurile, întreprinderile se străduiesc întotdeauna să aibă astfel de active de investiții. Menținerea altor companii, de fapt, nu interferează cu acestea, dimpotrivă, aduce beneficii și venituri.

De exemplu,Activele non-core ale Gazprom au fost fuzionate în holdingul media Gazprom-Media. Include posturi de radio:

• Relax-FM.
• City-FM.
• Radio pentru copii.
• Ecoul Moscovei.

Gazprom este și proprietarul editurii Seven Days, care publică astfel de ziare și reviste precum Itogi, Caravana Istoriei, Tribuna, Panorama TV. În domeniul televiziunii și cinematografiei, Gazprom administrează compania de film NTV-kino, sprijină cinematografele Crystal Palace și Oktyabr și deține resursa Internet Rutube.

În sectorul financiar, Gazprom deține următoarele companii:

• fond de pensii nestatal numit „Gazfond”;
• Gazprombank LLC.

Sberbank și VTB

Băncile au adesea o situație în care activele non-core apar în bilanțurile lor. Acest lucru se datorează faptului că clienții băncilor iau împrumuturi garantate cu proprietăți, iar dacă este imposibil să ramburseze împrumutul, această proprietate le este retrasă.

În timpul crizei, Sberbank a achiziționat o cantitate mare de astfel de proprietăți, printre care se numărau diverse clădiri, o rețea de facilități de vânzare cu amănuntul și o cotă în afacerile cu petrol și gaze. Din cauza costurilor ridicate de întreținere a activelor non-core ale băncii, s-a decis vânzarea acestora. În aceste scopuri, a fost creată Casa de licitații din Rusia.

O altă bancă importantă din țară, VTB, este proprietarul Hals-Development, specializată în construcția de clădiri rezidențiale și nerezidenţiale. Această companie a construit „Lumea Copiilor” pe Lubyanka, un complex de elitălocuințe „Literator”, un complex în zona de recreere „Camellia” din Soci. În plus, VTB are proprietăți în industria gazelor.

JSC Russian Railways

Cea mai mare organizație de transport din țară investește în multe proiecte și deține mai multe companii diferite. Activele secundare ale Căilor Ferate Ruse:

• Kit Finance shares este o bancă comercială;
• cota de proprietate în „TransCreditBank” - această instituție financiară deservește sectorul transporturilor și zonele conexe;
• fond non-statal „Welfare” - lucrătorii din industrie donează bani la acesta, iar la împlinirea vârstei de pensionare primesc o pensie de la acesta;
• JSC Mostotrest este o organizație care construiește poduri rutiere și feroviare, fundații, intersecții rutiere, pasaje supraterane etc.

Alte capcane ale proprietății non-core

Investitorii preferă să-și dea banii unei afaceri clare și transparente. Dacă o întreprindere are această proprietate, atunci în ochii investitorilor este evaluată ca fiind mai puțin atractivă. Pentru a face acest lucru, multe bănci au creat societăți de administrare separate care se ocupă exclusiv cu active necorespunzătoare și sunt complet separate de sectorul bancar.

Cum să creșteți valoarea și să începeți să utilizați?

Dacă conducerea companiei decide să vândă active care nu sunt de bază, atunci pot fi luate unele măsuri pentru a ajutacrește prețul tranzacției. Acestea includ:

1. Scor total.
2. Rezumatul activelor oferite spre vânzare.
3. Întocmirea unui memorandum de investiții. Acesta este un document care descrie ideea sau modelul de afaceri principal al proiectului, avantajele, beneficiile și orice altceva pentru a arăta atractivitatea investițională a activului.
4. Alegerea posibililor cumpărători.
5. Aducându-le informații direct.
6. Promoție.
7. Negocieri.
8. Audit partener.
9. Încheierea unei înțelegeri și semnarea documentelor.

Procesul de respingere este destul de laborios și complicat. Etapele alocării activelor secundare:

1. Determinați modul în care este profilată proprietatea.
2. Analizați eficacitatea utilizării acestuia.
3. Studiați piața pentru acest produs.
4. Identificați opțiunile de restructurare.
5. Efectuați evaluarea activelor.
6. Identificați riscurile cesionării activelor și posibilele măsuri de atenuare.
7. Efectuarea unei închirieri sau vânzări.
8. Clădire relații cu active dedicate.

Activele care nu sunt de bază sunt în bilanţul aproape tuturor organizaţiilor mari şi entităţilor de afaceri. O parte din această proprietate a fost moștenită de ei de pe vremea Uniunii Sovietice sau ca urmare a schimbărilor în cursul activităților lor. Pe de altă parte, activele non-core sunt adesea folosite pentru a investi în afaceri suplimentare care aducevenitul corespunzător.

Dacă această proprietate este doar o povară și un balast care „suge” bani, atunci decizia corectă ar fi să vinzi sau să restructurezi aceste active. Îl poți vinde dacă nu este deloc necesar și există un adevărat cumpărător. În alte cazuri, este mai bine să alegeți leasingul sau transferul la producția principală. Lichidarea este posibilă dacă proprietatea este complet inutilizabilă și învechită.