Finanțare externă și finanțare internă a întreprinderii: tipuri, clasificare și caracteristici

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Modificat ultima dată: 2023-12-17 10:39

În procesul de analiză a deciziilor legate de structura capitalului, liderii companiilor operează cu concepte precum surse interne și externe de finanțare a întreprinderii.

Aceste categorii de fonduri primite sunt relevante pentru aproape fiecare organizație. În funcție de sfera activităților sale, finanțarea externă și finanțarea internă sunt utilizate în proporții diferite. Uneori este suficient să atragi sume destul de mici de la investitori și creditori, în alte cazuri partea leului din capitalul companiei este fonduri împrumutate. Acest articol va descrie principalele surse externe și interne de finanțare a afacerilor. În plus, vor fi date caracteristicile și exemplele acestora, vor fi evidențiate avantajele și dezavantajele.

Ce este finanțarea externă și finanțarea internă?

Se numește finanțare internăautosusținerea tuturor cheltuielilor pentru dezvoltarea companiei (la utilizarea veniturilor proprii). Sursele unui astfel de venit pot fi:

• Profit net primit ca urmare a desfășurării activităților financiare și economice.
• Economii de amortizare.
• Conturi de plătit.
• Rezervați fonduri.
• Fonduri rezervate pentru cheltuieli viitoare.
• Venit amânat.

Un exemplu de finanțare internă este investirea profiturilor în achiziționarea de echipamente suplimentare, construirea unei noi clădiri, atelier sau altă clădire.

Finanțarea externă implică utilizarea fondurilor primite din afara companiei.

Ele pot fi furnizate de fondatori, cetățeni, stat, organizații financiare și de credit sau companii nefinanciare. Cheia funcționării cu succes a unei întreprinderi, dezvoltării și competitivității acesteia constă în combinarea corectă și eficientă a surselor interne și externe de finanțare. Raportul dintre fondurile proprii și cele împrumutate depinde de domeniul de activitate al companiei, de dimensiunea acesteia și de planurile strategice.

Tipuri de finanțare

Pe lângă faptul că sunt împărțite în două grupuri principale, sursele de finanțare interne și externe sunt clasificate mai detaliat.

Domestic:

• Datorită profitului net.
• Taxe de amortizare.
• Vânzarea de active gratuite.
• Venituri dinproprietate de închiriat.

Exterior:

• Fonduri de investiții.
• Împrumuturi (împrumuturi, leasing, bilet la ordin).

În practică, cel mai des este utilizat un sistem mixt: finanțare atât externă, cât și internă.

Ce este finanțarea națională?

Astăzi, companiile însele sunt implicate în distribuirea profiturilor, a căror valoare depinde direct de cât de profitabile sunt operațiunile de afaceri și de cât de eficientă este politica de dividende.

Pe baza faptului că managerii sunt interesați de utilizarea cât mai rațională a fondurilor de care dispun, se asigură că cei mai importanți factori sunt luați în considerare:

• Planurile de dezvoltare ulterioară a companiei au fost implementate.
• Au fost respectate interesele proprietarilor, angajaților, investitorilor.

Odată cu distribuirea cu succes a finanțelor și extinderea amplorii activităților de afaceri ale companiei, nevoia de finanțare suplimentară este redusă. Aceasta arată relația care caracterizează sursele interne și externe de finanțare.

Scopul majorității proprietarilor de afaceri este de a reduce costurile și de a crește profiturile, indiferent de tipul de fonduri utilizate.

Aspecte pozitive și negative ale utilizării propriilor resurse financiare

Finanțarea externă și finanțarea internă, precum și eficacitatea lor, se caracterizează prin cât de convenabil și de profitabil este pentru manageri să foloseascăaceste tipuri de numerar.

Avantajul incontestabil al finanțării interne este, desigur, absența necesității de a plăti costul strângerii de capital din exterior. De asemenea, de mare importanță este și capacitatea proprietarilor de a menține controlul asupra companiei.

Dintre deficiențele inerente finanțării interne, cea mai semnificativă este imposibilitatea aplicării sale practice. Un exemplu este insolvența fondurilor de amortizare. Ele și-au pierdut aproape complet semnificația din cauza reducerii totale a ratelor de amortizare la majoritatea întreprinderilor autohtone (din sectorul industrial). Sumele acestora nu pot fi utilizate pentru achiziționarea de noi active fixe. Nici măcar introducerea amortizarii accelerate nu salvează situația, deoarece nu poate fi aplicată echipamentelor care există acum.

Ce se ascunde sub termenul „surse externe de finanțare”?

Din lipsa fondurilor proprii, liderii de afaceri sunt nevoiți să recurgă la împrumuturi sau la finanțare de investiții.

Alături de avantajele evidente ale acestei abordări (capacitatea de a crește volumele de afaceri sau de a dezvolta noi zone de piață), există necesitatea de a returna fondurile împrumutate și de a plăti dividende investitorilor.

Căutarea de investitori străini devine adesea o „coală de salvare” pentru multe afaceri. Cu toate acestea, odată cu creșterea ponderii unor astfel de investiții, posibilitatea controlului de către proprietarii întreprinderilor este redusă semnificativ.

Credit și specificul acestuia

Creditele ca instrument de finanțare externă devin cea mai accesibilă cale de ieșire pentru proprietarii companiei dacă sursele interne se dovedesc a fi insolvabile. Finanțarea externă a bugetului firmei ar trebui să fie suficientă pentru a crește volumul producției, precum și pentru a returna fondurile strânse cu dobânzi și dividende acumulate.

Un împrumut este o sumă de bani pe care împrumutătorul o oferă împrumutatului cu condiția returnării banilor emiși și a procentului convenit pentru dreptul de a utiliza acest serviciu.

Peculiaritățile utilizării fondurilor de credit pentru a finanța o companie

Beneficiile împrumuturilor:

• Specificitatea formei de creditare de finanțare este relativa independență a împrumutatului în ceea ce privește aplicarea sumelor care i-au fost emise (absența unor condiții suplimentare).
• Adesea, pentru a obține un împrumut, proprietarul unei companii se adresează băncii care deservește o anumită companie, așa că procesul de luare în considerare a unei cereri și emiterea de fonduri este destul de rapid.

Dezavantajele atragerii de împrumuturi:

• Destul de des, un împrumut este acordat unei întreprinderi pentru o perioadă scurtă (până la trei ani). Dacă strategia firmei este de a genera profituri pe termen lung, presiunea asupra obligațiilor de credit devine prea mare.
• Pentru a primi fonduri pe credit, compania trebuieoferiți un depozit echivalent cu suma dorită.
• Uneori, o condiție pentru un împrumut este cerința băncii de a deschide un cont, ceea ce nu este întotdeauna benefic pentru companie.

Atât sursele externe, cât și interne de finanțare a afacerilor ar trebui utilizate cât mai rațional și adecvat posibil, deoarece de acesta depinde nivelul de profitabilitate a întreprinderii și atractivitatea acesteia pentru investitori.

Leasing: definiție, condiții și caracteristici

Leasingul este un complex de diverse forme de tehnici antreprenoriale care sunt benefice pentru locator și locatar, deoarece permit primului extinderea limitelor de activitate, iar celui de-al doilea să actualizeze componența activelor fixe.

Termenii unui contract de leasing sunt mai liberali decât împrumutul, deoarece permit proprietarului afacerii să se bazeze pe plăți amânate și să implementeze un proiect la scară largă fără investiții financiare mari.

Leasingul nu afectează soldul fondurilor proprii și împrumutate, adică nu încalcă raportul care caracterizează finanțarea externă/internă a întreprinderii. Din acest motiv, nu devine un obstacol pentru obținerea unui împrumut.

Este interesant ca la achizitionarea de echipamente in conditiile unui contract de leasing, societatea are dreptul sa nu-l puna in bilant pe toata perioada documentului. Astfel, managerul are posibilitatea de a economisi taxe deoarece activele nu cresc.

Concluzie

Finanțare externă și finanțare internăîntreprinderile implică utilizarea propriilor venituri sau strângerea de fonduri împrumutate de la creditori, parteneri și investitori.

Pentru funcționarea cu succes a companiei, este de mare importanță menținerea raportului optim al acestor tipuri de finanțare, precum și cheltuirea rațională și justificată a oricăror resurse.