Ce este indexul RTS? Concept, tipuri, procedura de calcul, dinamica schimbării

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Modificat ultima dată: 2023-12-17 10:39

Sistemul rus de tranzacționare (RTS) este una dintre cele mai mari două burse de valori pentru tranzacționarea valorilor mobiliare rusești. A fost organizat în 1995 ca o alternativă la MICEX care exista deja la acea vreme. După aproape 20 de ani, RTS s-a transformat într-o structură la scară largă care nu numai că oferă acces la tranzacționare la bursă investitorilor privați și participanților profesioniști pe piața valorilor mobiliare, dar oferă și o serie de servicii suplimentare, inclusiv compensare, decontare și depozitare.

Conceptul indexului RTS

Ce este indexul RTS? Acesta este un indicator al stării pieței de valori mobiliare din Rusia, care se calculează pe baza tranzacțiilor cu valori mobiliare încheiate pe podeaua de tranzacționare RTS. Valoarea acestuia reflectă capitalizarea bursieră totală a acțiunilor tranzacționate pe bursa rusă. La rândul său, capitalizarea fiecărei companii individuale este valoarea de piață a unei acțiuni, înmulțită cu numărul total de acțiuni în circulație și reflectă piața reală.valoarea companiei.

Indexul RTS, împreună cu indicele MICEX, este principalul indicator al stării pieței interne. Cu toate acestea, după comasarea etajelor de tranzacționare MICEX și RTS, calculul ambilor indicatori este de fapt efectuat de aceeași bursă unită MICEX-RTS. Principala diferență dintre acești doi indicatori este că indicele MICEX este calculat în ruble, în timp ce RTS este calculat în dolari. Prin urmare, modificarea acesteia este influențată nu numai de dinamica prețurilor la acțiunile companiilor rusești, ci și de modificarea cursului de schimb al rublei față de dolar. În contextul creșterii constante a dolarului american, indicele RTS prezintă o tendință mai pozitivă față de indicele MICEX. Adică, valoarea sa crește mai repede și scade mai lent în comparație cu „concurentul”.

Tipuri de indici RTS

Indicii bursieri RTS includ o întreagă familie de diverși indicatori calculați. Acestea includ: indicele standard RTS, indicele RTS-2, indicele de volatilitate (RTSVX), indicele RTS Siberia (RTSSIB) și o serie de indici sectoriali.

Indexul principal RTS (RTSI) este calculat pe baza informațiilor despre tranzacționarea acțiunilor celor mai mari 50 de companii rusești. Acestea includ Gazprom, Lukoil, Sberbank, Surgutneftegaz și o serie de acțiuni ale altor companii. Pentru a fi incluse în indicele RTS, acțiunile unei companii trebuie să îndeplinească două criterii. În primul rând, acțiunile trebuie să fie admise la tranzacționare pe bursa RTS. În al doilea rând, capitalizarea companiei trebuie să fie cel puțin0,5% din capitalizarea totală a tuturor acțiunilor incluse în indice. Lista companiilor este revizuită trimestrial.

Algoritm de calcul

Indexul RTSI este calculat începând cu 1 septembrie 1995. Atunci a început tranzacționarea cu valori mobiliare pe podeaua de tranzacționare RTS. Valoarea sa se reflectă în unități relative. La data primei zile de tranzacționare, indicele RTSI a fost considerat condiționat egal cu 100 de puncte.

Pentru a înțelege ce este indicele RTS, să dăm un exemplu condiționat de calcul al valorii acestuia. Să presupunem că de la 1 septembrie 1995, capitalizarea totală a companiilor ale căror acțiuni au fost incluse în indicele RTSI era de 500.000 USD. La data condiționată a următorului calcul, a crescut, să zicem, la 850.000 USD. Valoarea condiționată a indexului în acest caz va fi:

850.000/500.000100 puncte1, 0752559=183 puncte (1,0752559 este factorul de corecție utilizat în calcule).

Cu alte cuvinte, capitalizarea bursieră a crescut de 1,83 ori.

Procedura de calcul

Calculul indicelui RTS se bazează pe datele privind prețurile de cumpărare și vânzare ale acțiunilor incluse în indice. Aceasta se face la fiecare 15 secunde, adică în timp real. Dar pentru comercianți și analiștii bursieri, cea mai importantă informație sunt datele privind valoarea indicilor la data deschiderii și închiderii tranzacționării, precum și valorile maxime și minime la sfârșitul sesiunii de tranzacționare. Aceste date sunt pe care le folosesc pentru a analiza dinamica și tendințele prețurilor pentru acțiunile emitenților ruși.

Acum a devenit clar care este indicele RTS și care este algoritmul de calcul al acestuia. Este timpul să evaluăm modificarea valorii acesteia în timpul tranzacționării la bursa RTS. Valorile indexului se schimbă constant. Acest proces complex este influențat de o întreagă gamă de factori diferiți, care includ starea economiei mondiale în ansamblu, situația macroeconomică din țară, starea unei anumite industrii și, desigur, starea de lucruri în fiecare dintre ele. firma individuala. Rusia astăzi în clasamentul mondial aparține piețelor emergente. Prin urmare, valorile indicilor bursieri autohtoni sunt foarte sensibile la fluctuațiile indicilor piețelor dezvoltate, inclusiv NASDAQ și DowJones.

Istoricul modificărilor în indexul RTS

1260 de puncte - aceasta este exact valoarea indicelui RTS de astăzi. Dinamica arată că în ultimii 19 ani, capitalizarea pieței de acțiuni din Rusia a crescut de peste 12 ori. La prima vedere, totul pare foarte optimist. Dar este cu adevărat?

Indexul a atins valoarea maximă în mai 2008. La acel moment era de 2498,10 puncte. Cu toate acestea, criza din 2008 a dus la o scădere gravă a capitalizării companiilor rusești. Ca urmare a acestei căderi, valoarea indicelui a scăzut la nivelul de 80 de puncte. În ciuda redresării economiei ruse, piața internă de valori nu își poate reveni pe deplin după pierderile grave. Ca rezultat, astăzi companiile de top din Rusiaeconomiile valorează aproape de două ori mai mult decât la mijlocul anului 2008. Și aceasta ținând cont de creșterea dolarului față de rublă cu mai mult de 10 ruble. (de la nivelul de 23-25 ruble până la 35 de ruble de astăzi per dolar).

Ce este indexul RTS? Acesta este un fel de test de turnesol al stării pieței de valori rusești și, în consecință, al întregii economii în ansamblu. Pe baza dinamicii sale se poate concluziona cu cât succes se dezvoltă cele mai mari companii interne. Analiza modificărilor indicilor permite tragerea unei concluzii despre starea actuală a pieței valorilor mobiliare și reprezintă unul dintre principalele criterii de luare a deciziilor privind cumpărarea sau vânzarea de acțiuni ale emitenților ruși.