Levier financiar sau colaps financiar?

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Modificat ultima dată: 2023-12-17 10:39

Tehnologiile, culturile, stilurile de viață și credințele s-au schimbat de-a lungul timpului, dar un singur lucru a rămas același: banii. Timp de secole, ei au fost prezenți zilnic în viața oamenilor, îndeplinindu-și funcțiile. Cu toate acestea, pe vremea Cavalerilor Templieri, dezvoltarea sectorului financiar a căpătat un sens aparte, au fost dezvoltate sisteme și legi care sunt încă în uz. Vom vorbi astăzi despre unul dintre aceste sisteme.

Levierul financiar este un efect comun asupra sumei profitului cu ajutorul fondurilor proprii și împrumutate. Pentru a clarifica mai bine acest concept, să luăm în considerare următorul exemplu: conducerea companiei a decis să implementeze unul dintre proiectele care este garantat să aducă profit, dar nu există suficiente surse proprii de finanțare, deoarece. profiturile sunt limitate și adesea situate în diverse active. Fondurile împrumutate ajută la obținerea sumei necesare în cantitatea potrivită la timp - acesta este pârghia financiară.

Ar trebui să se înțeleagă că astfel de măsuri sunt o necesitate obiectivă și sunt concepute pentru a crește rentabilitatea capitalului dvs. Este important să ne dăm seama că efectul de levier financiar (levierul) nu este o situație obișnuită pentru a lua un împrumutobiective nedefinite. La acest pas, toate opțiunile posibile sunt calculate cu atenție, se verifică dacă compania este pregătită pentru cerințele pentru această etapă. De exemplu, în tranzacționarea în marjă, efectul de levier financiar este disponibil numai dacă cota de capital este de cel puțin 50% din capitalul propriu.

În lumea modernă, acest instrument este cel mai des folosit de comercianți cu active, resurse, valute sau doar speculatorii. Adesea, pentru a obține un profit bun pe tranzacțiile din acest domeniu, aceștia nu au suficient capital social și, prin urmare, apelează la serviciile investitorilor și creditorilor. Pe lângă motive obiective, se efectuează calcule legate de eventualele pierderi sau câștiguri la finalizarea întregului proiect. Acest fapt arată cât de multă pârghie financiară este cu adevărat necesară. Formula de calcul este foarte simplă și arată astfel:

EFF=(1 - T) x (RA - RD) x (D\E), unde:

T - impozit pe venit (expresie zecimală);

RA - randamentul activelor companiei în% (paginile 190 și 300 din Formularul nr. 2);

RD - dobânda la împrumut;

D - suma împrumutată;

E - suma totală a capitalului dvs. (linia 490 din Formularul nr. 1).

Pot exista doar două rezultate. Dacă răspunsul este minus, atunci pârghia financiară nu va face decât să agraveze situația din compania dvs., dar dacă este un semn plus, atunci aveți șanse mari să vă creșteți profitul.

Aș dori, de asemenea, să spun câteva cuvinte despre însăși esența și semnificația unui astfel de instrument pentru tine:

1) cu atât mai multbanii pe care i-ați împrumutat, cu atât este mai mare riscul de eșec;

2) efectul de levier financiar face ca firma dvs. să fie dependentă de creditori sau investitori;

3) astfel de acorduri vă obligă să efectuați plăți lunare și alte plăți, care, cu scăderea profitului și fără impozite, vă pot obliga să lichidați o parte din active;

4) chiar și o mică creștere a profiturilor prin efect de pârghie poate crește semnificativ venitul „alb”.

Dacă nu utilizați efectul de levier financiar și toate activitățile dvs. sunt desfășurate în detrimentul capitalului propriu și al profitului, atunci, conform tuturor regulilor științei financiare, compania dvs. este recunoscută ca independentă financiar.