Tranzacționare cu efect de levier sau împrumut în marjă. Caracteristicile tranzacționării în marjă

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Modificat ultima dată: 2023-12-17 10:39

Toți comercianții care speculează pe piețele financiare folosesc un cont de tranzacționare în activitatea lor, pe care au loc tranzacții. În condițiile companiilor de brokeraj, acestea au împrumuturi în marjă. Toate tranzacțiile financiare efectuate de speculatori au loc folosind levier. Ce este marja, în cuvinte simple - creditarea pentru tranzacționare? Acest lucru, precum și caracteristicile și regulile sale de utilizare, vor fi discutate în articol.

Conceptul de marjă

În tranzacționarea pe piețele financiare, împrumuturile cu condiții marginale sunt acordate de companiile de brokeraj tuturor clienților fără excepție. Acest lucru permite speculatorilor să tranzacționeze în condiții mai favorabile. Ce este marja? Cu cuvinte simple, acesta este un tip special de împrumut pentru tranzacționarea pe piețele financiare. Acest tip de furnizare de fonduri suplimentare permite clienților să utilizeze active de tranzacționare cu efect de levier financiar. Adică, un comerciant poate face tranzacții în condiții mai favorabile cu un exces din banii proprii de depozit.

Cu ajutorul pârghiei, speculatorul areposibilitatea de a utiliza în tranzacțiile lor fonduri suplimentare oferite de societatea de brokeraj. Are parametrii și condițiile proprii pentru fiecare cont de tranzacționare, principalul dintre acestea fiind eliberarea unui împrumut garantat cu fondurile proprii de depozit ale comerciantului în contul său.

Levier

Când un client se înregistrează la o firmă de brokeraj și își întocmește un cont de muncă, poate alege cea mai potrivită variantă pentru el („Standard”, „Vip”, „Micro” și alte tipuri). Cel mai adesea depinde de suma de bani gratuită pe care speculatorul este dispus să o riscă, adică de depozitul său.

Leverage este raportul dintre suma totală de fonduri din contul de tranzacționare și volumul lotului. De obicei, aceste condiții sunt specificate în contract, totuși, există brokeri care permit clienților să le aleagă singuri.

Tipuri de pârghie:

• 1:10;
• 1:25;
• 1:50;
• 1:100;
• 1:200;
• 1:500;
• 1:1000 și mai mult.

Cu cât este mai mare acest indicator, cu atât mai multe oportunități are un comerciant în operațiuni speculative. Dar este necesar să se acorde atenție faptului că riscurile financiare sunt în creștere. Prin urmare, atunci când alegeți un tip de cont de tranzacționare, trebuie să țineți cont de faptul că tranzacționarea cu un efect de pârghie mare în cazul tranzacționării nereușite va duce rapid speculatorul la apelul în marjă, adică la pierderea majorității depozitului.

Esența tranzacționării în marjă

Pe „Forex”, precum și în alte direcțiitranzacționând pe piețele financiare, nu există vânzări reale. Când ei spun că comercianții cumpără sau vând orice active, de fapt acest lucru nu se întâmplă, deoarece toate tranzacțiile se bazează doar pe prognoza modificărilor cotațiilor pieței. Tranzacționarea face bani pe ipoteze care pot fi determinate de multe instrumente privind schimbările de preț. Venitul comerciantului constă în tranzacții speculative și se calculează pe diferența dintre cumpărarea și vânzarea unui activ.

Esența principiului marjei este operațiunile de schimb cu instrumente de tranzacționare, fără vânzări sau achiziții efective. Toate tranzacțiile au loc prin arbitraj. Pentru claritate, luați în considerare un exemplu. Speculatorul alege un activ de tranzacționare și plasează o comandă de cumpărare. Un alt trader deschide o poziție de vânzare pe același instrument. Volumele loturilor trebuie să fie aceleași. După un timp are loc un schimb. Drept urmare, un speculator realizează profit, iar celăl alt o pierdere. Câștigurile primului comerciant vor depinde de volumul lotului și de numărul de puncte câștigate.

Împrumutul în marjă permite comercianților să crească semnificativ veniturile. Acest lucru se datorează capacității de a seta volume mari, care sunt calculate în loturi. Să presupunem că o afacere cu un lot întreg va fi de 10 cenți pe 1 punct pe un microcont, în opțiunile standard această sumă va crește de 100 de ori - până la 10 USD cu volume de lot de 0, 1 - 1 cent sau 1 USD pentru tipurile standard.

Caracteristici ale tranzacționării în marjă

Un împrumut careemis de companiile de brokeraj, diferă semnificativ în ceea ce privește condițiile sale de toate celel alte opțiuni de împrumut. Luați în considerare caracteristicile sale:

1. Fondurile de credit sunt emise numai pentru tranzacționare. Nu pot fi folosite în alte scopuri.
2. Sumele suplimentare sunt destinate tranzacționării numai cu brokerul care le-a emis. În tranzacționarea la schimb, inclusiv Forex, după ce ați înregistrat un cont la un dealer, este imposibil să utilizați fonduri de depozit pentru a lucra cu un alt broker.
3. Creditul în marjă este întotdeauna mult mai mult decât fondurile proprii ale unui comerciant, spre deosebire de împrumuturi de consum, bănci și alte tipuri de împrumuturi. Adică, este de câteva ori mai mare decât valoarea garanției sau a marjei.

Modul de creditare în marjă crește semnificativ volumul total al tranzacțiilor. De exemplu, pe „Forex” dimensiunea unui lot standard întreg este de 100 mii USD. e., sau dolari SUA. Desigur, nu orice speculator are suma necesară pentru a face tranzacții. Nici măcar participanții medii de pe piață nu își pot permite depozite atât de mari cu riscuri financiare ridicate, împotriva cărora nu poate exista asigurare, ci doar minimizarea lor.

Împrumuturile în marjă au permis chiar și micilor participanți la piață să participe la tranzacționare prin intermediul companiilor de brokeraj și să câștige folosind efectul de levier. Ca urmare, volumul total al tranzacțiilor a crescut semnificativ.

Cum se calculează marja?

În tranzacționarea la schimb valutar, marja sau parametrii marjei sunt foarte importanți. Atunci când alegeți un cont de tranzacționare, este întotdeauna necesar să țineți cont de mărimea credituluipârghie și procent pentru apelul în marjă, adică nivelul fondurilor reziduale înainte de închiderea forțată a tranzacției de către compania de brokeraj.

În funcție de condițiile de obținere a unui împrumut în marjă, acest indicator poate fi diferit. Undeva este de 30%, în timp ce alți brokeri au -0% sau mai puțin. Cu cât este mai mare acest indicator, numit și Stop Out, cu atât mai puține oportunități vor fi în tranzacționare, dar dacă tranzacția este închisă forțat, pierderea va fi mult mai mică.

De exemplu, contul de tranzacționare al unui comerciant are un depozit de 1.000 USD. Cu o poziție deschisă incorect, atunci când piața a mers împotriva tranzacției sale, aceasta va fi închisă la un Stop Out de 30 la sută, când speculatorul primește o pierdere de 70%, adică 700 USD, și după ce Margin Call este executat, Pe depozitul său vor rămâne 300 USD. Dacă Stop Out din condițiile de tranzacționare a contului este setat la 10%, atunci pierderea va fi de 900 USD și vor rămâne doar 100 USD.

Formula de calcul a marjei este următoarea: marja va corespunde volumului lotului împărțit la mărimea efectului de levier.

Marja de variație

Ce este asta? Orice tranzacție, indiferent de modul în care a fost închisă - cu profit sau pierdere, este afișată în statisticile comerciantului în terminalul său de tranzacționare. Diferența dintre acești indicatori se numește marjă de variație. Fiecare companie de brokeraj stabilește o limită, adică valoarea minimă pentru fondurile de depozit ale unui speculator. Dacă nivelul marjei de variație în tranzacționare scade sub acești parametri, atunci clientul brokerului o va facefi considerat falimentar, iar fondurile sale din contul de depozit sunt anulate.

Pentru a elimina eventualele pierderi financiare, organizațiile de brokeraj stabilesc niveluri speciale pentru conturile de tranzacționare ale clienților, la atingerea căruia va urma apelul de marjă. În terminalele de tranzacționare, este afișat un avertisment de la broker că depozitul atinge limita minimă de sold. În acest caz, comerciantul are o singură opțiune - să-și completeze contul de tranzacționare sau va fi forțat să se închidă cu o pierdere. Împrumutul în marjă oferă o gamă de acest nivel în intervalul 20-30% din gajul de fonduri.

Dacă clientul nu-și reumple contul, atunci soldul acestuia va scădea, iar în acest caz, toate pozițiile, dacă sunt mai multe, vor fi închise de Stop Out, indiferent de dorința comerciantului. Cu alte cuvinte, atunci când soldul contului de tranzacționare scade și soldul marjei este de 20-30%, brokerul emite un avertisment - o ofertă (Apel în marjă) către client. Și atunci, când pierderile ating valori mari și doar 10-20% vor rămâne în gaj, dar depozitul nu va fi reînnoit, el închide tranzacția - Stop Out forțat.

Exemplu Stop Out

Cum este închiderea forțată a pozițiilor? În practică, arată astfel:

1. Să presupunem că un speculator are un cont de tranzacționare din categoria „Standard”.
2. Depunerea lui este de 5.000 USD.
3. A ales perechea valutară euro/dolar ca activ de tranzacționare.
4. Levierul este 1:200.
5. Volum multstandard pentru „Forex” - 100 de mii de dolari SUA, adică mărimea depozitului este de 5 mii de dolari, înmulțită cu un efect de pârghie de 200.
6. Suma depunerii din acest exemplu va fi de 10%, adică 500 USD.
7. A deschis o singură tranzacție, dar a prezis incorect schimbarea cotațiilor pieței, iar aceasta a început să-i dea pierderi.
8. Inițial, a primit un avertisment în terminal - Apel în marjă, dar nu a luat nicio măsură și nu și-a reînnoit depozitul.
9. Afacerea a fost încheiată de Stop Out cu nivelul de 20% stabilit în funcție de condițiile de tranzacționare ale contului. Comerciantul a pierdut 4.900 USD la tranzacție. Au mai rămas doar 100 USD din depozit.

Acest exemplu arată cât de periculos este să folosești o cantitate mare de levier și consecințele pentru depozitul de tranzacționare. Atunci când tranzacționați, este întotdeauna necesar să monitorizați mărimea marjei și pozițiile deschise cu dimensiuni mici ale loturilor. Cu cât fondurile în marjă sunt mai mari, cu atât riscurile financiare sunt mai mari.

În unele companii de brokeraj, puteți dezactiva în mod independent serviciul de tranzacționare în marjă. În acest caz, riscurile financiare la ratele de împrumut în marjă vor fi maxime și se vor ridica la 100%, iar efectul de levier pur și simplu nu va fi disponibil.

Contract în marjă

Toate condițiile de tranzacționare pentru conturile furnizate de organizațiile de brokeraj sunt specificate în contracte. Anterior, clientul se uită prin ele, se familiarizează cu toate punctele și abia apoi semnează.

Online atunci când comerciantul nu are posibilitatea de a vizita biroulcompanie de brokeraj, acesta își dă acordul pentru contract în mod automat la înregistrarea unui cont de tranzacționare. Desigur, există și organizații care trimit documentația prin curier sau Poșta Rusă. Forma acordului privind împrumutul în marjă este determinată de condițiile de tranzacționare, care precizează toate cerințele și reglementările.

Poziții scurte și lungi

Orice tranzacție speculativă are două etape: deschiderea și închiderea unei poziții. Pentru ca orice tranzacție să fie considerată finalizată, este necesar un ciclu complet al tranzacției. Adică, o poziție scurtă trebuie să se suprapună neapărat cu una lungă, iar apoi va fi închisă.

Tipuri de operațiuni speculative:

1. Tranzacționare pe mișcarea ascendentă a cotațiilor - deschiderea pozițiilor lungi. Astfel de tranzacții de tranzacționare pe piețele financiare sunt desemnate drept lungi sau achiziții.
2. Tranzacționare pe mișcarea în scădere a cotațiilor - poziții scurte, adică vânzări sau scurte.

Datorită regimului de creditare în marjă, tranzacționarea pe piețele financiare a devenit foarte populară nu numai printre participanții mari, cum ar fi băncile centrale, fondurile comerciale, de asigurări, organizațiile, companiile și întreprinderile, ci și printre comercianții privați care nu au majuscule mari.

Speculatorii mici pot câștiga din tranzacționarea unor sume relativ mici și, în majoritatea cazurilor, doar 1 până la 3% din valoarea totală a comerțului va fi suficient. Ca urmare, cu ajutorul tranzacționării în marjă, volumul total al pozițiilor este semnificativ crescut, iar schimburile cresc volatilitatea și lichiditatea.tranzacționarea activelor, ducând la o creștere semnificativă a fluxului de numerar.

Toate pozițiile deschise în Long (long) sunt caracterizate de condițiile pentru mișcarea ascendentă a pieței. Și scurt (Scurt) - pentru coborâre. Tranzacțiile pentru cumpărare și vânzare pot fi deschise cu durate de timp diferite. Există trei tipuri de ele:

1. Poziții pe termen scurt, de la câteva minute la 1 zi.
2. Oferte pe termen mediu - de la câteva ore la o săptămână.
3. Poziții pe termen lung - pot dura câteva luni sau chiar ani.

Cu excepția perioadei de timp, câștigurile comerciantului depind de activul de tranzacționare selectat. Toate au propriile caracteristici și caracteristici și cu cât lichiditatea, volatilitatea, oferta și cererea lor sunt mai mari, cu atât profitabilitatea speculatorului este mai mare.

Pro și dezavantaje ale tranzacționării în marjă

Cu cât efectul de levier are contul de tranzacționare al unui comerciant, cu atât riscurile financiare ale unei tranzacții cresc. Împrumutul în marjă oferă speculatorului următoarele beneficii:

1. Posibilitatea de a deschide o poziție cu un capital social mic.
2. Datorită efectului de levier, un comerciant are avantaje pe piață și poate efectua manipulări speculative în tranzacționare folosind o mare varietate de strategii de tranzacționare.
3. Marja de credit este oferită într-o cantitate mult mai mare de garanții disponibile și crește posibilitatea depunerii de fonduri de zeci și sute de ori.

La negativmomentele includ următoarele caracteristici:

1. Tranzacționarea în marjă, creșterea lichidității pieței, crește fluctuațiile prețului cotațiilor activelor. Drept urmare, este mult mai dificil pentru comercianți să prezică cu exactitate modificările prețurilor și fac greșeli atunci când deschid poziții care duc la pierderi.
2. Levierul utilizat în creditarea în marjă crește foarte mult viteza de a genera venituri, dar în același timp, dacă opțiunea este nefavorabilă, are un impact mare asupra pierderilor. Adică, cu ea, puteți câștiga foarte repede și puteți pierde fondurile depuse.

Profesioniștii îi sfătuiesc pe începători să fie foarte atenți în alegerea condițiilor unui cont de tranzacționare, să folosească opțiunea optimă de levier în tranzacționare și să fie atenți la caracteristicile activelor. Trebuie amintit că volatilitatea poate fi nu numai prietenul unui comerciant și îi poate permite să câștige rapid, ci și un inamic care duce la pierderi instantanee și semnificative.

Marja liberă

În orice terminal de tranzacționare puteți vedea un astfel de parametru ca marjă liberă. Ce este? Marja liberă este fondurile care nu sunt implicate în tranzacții și garanții. Adică este diferența dintre suma totală a soldului depozitului și marja de credit. Se calculează numai în pozițiile deschise pe perioada valabilității ordinului, dar de îndată ce speculatorul îl închide, toate garanțiile sunt eliberate, iar suma totală a depozitului este indicată în terminal.

Free Margin vă ajută să determinați ce oportunități sunt disponibile în timpul tranzacționăriicomerciantul, câte și în ce volume din lot mai poate deschide tranzacții în momentul actual.

Concluzie

Împrumuturile în marjă oferă oportunități excelente de a câștiga bani pe piața financiară pentru participanții de pe piață mijlocii și mici, precum și pentru comercianții privați. Profesioniștii îi sfătuiesc pe începători să acorde o atenție deosebită condițiilor de tranzacționare și efectului de levier atunci când aleg tipul de cont de depozit.