Calculul rentabilității investiției: formulă

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Modificat ultima dată: 2023-12-17 10:39

Rolul investițiilor pentru sistemul macroeconomic este greu de supraestimat. Acestea afectează multe zone ale societății, indiferent de obiectul investiției. Totuși, scopul oricărui investitor este obținerea unui rezultat economic, adică profit, prin urmare, pentru a evalua posibilitatea de a obține venituri din activități de investiții, se folosesc indicatori de rentabilitate a investiției. Acestea reflectă valoarea posibilă a profitului pe care o va primi investitorul și perioada de rambursare a activelor investite.

Evaluarea atractivității investițiilor

Înainte de a evalua eficacitatea proiectului, investitorii studiază atractivitatea obiectului de investiție. Pentru a face acest lucru, utilizați următoarele metode:

• metoda de analiză a stării financiare (stabilitatea financiară evaluată, lichiditatea activelor, disponibilitatea creanțelor și datoriilor, rentabilitatea producției);
• metoda de analiză economică a activității (evaluarea stării activelor de producție, a nivelului de utilizare și a gradului de uzură a acestora, studiul activității de afaceri a întreprinderii, organizarea proceselor de afaceri, eficiența utilizării resurselor umane capital, calificările personalului);
• metoda de evaluare a rentabilității și riscului activității economice (se efectuează analiza riscului de investiții).

Scopul evaluării atractivității unui proiect de investiții este de a determina raportul dintre profitabilitate și riscuri.

Eficiența investiției

Evaluarea eficacității investițiilor este cel mai important pas în procesul de decizie dacă să investești într-un anumit proiect. Întrucât activitatea investițională afectează toate sferele de viață ale sistemului macroeconomic, eficacitatea investițiilor ar trebui luată în considerare din diferite unghiuri. Cu cât proiectul este mai mare, cu atât trebuie luați în considerare mai mulți parametri de performanță: economic, comercial, tehnic, social, de mediu și bugetar. Desigur, eficiența economică este de o importanță capitală pentru un investitor.

Evaluarea economică a rentabilității investiției

Rentabilitatea investiției economice include:

• analiza capacității de producție a obiectului de investiție;
• analiza nivelului de amortizare tehnică a mijloacelor fixe și nevoia de modernizare;
• analiza eficienței proceselor de producție și automatizări;
• analiza aplicării dezvoltărilor științifice, cunoștințecum;
• analiza eficienței utilizării forței de muncă, inclusiv numărul de angajați și calificările acestora, climatul social din echipă, disponibilitatea beneficiilor sociale pentru angajați.

Activitatea de investiții este asociată cu riscuri, iar analiza economică a randamentului investiției vă permite să studiați în detaliu posibilele riscuri și să preziceți rezultatul final al investițiilor.

Indicatorii statici și dinamici sunt utilizați pentru a evalua profitabilitatea investițiilor.

Indicatori statici de performanță a investițiilor

Acest grup de indicatori vă permite să evaluați profitabilitatea proiectului în ansamblu și la fiecare moment specific în timp. Acestea includ:

• Perioada de rambursare, ilustrând perioada de timp în care activele investite vor reveni investitorului în totalitate.
• Rata rentabilității investiției (ARR), care arată raportul dintre investițiile financiare și suma totală investită în proiect.
• Investiția financiară netă este valoarea activelor monetare primite ca investiție minus costul impozitelor, al materiilor prime și al proviziilor.

Calculul rentabilității investiției pe baza indicatorilor statici este destul de simplu, dar nu ia în considerare multe riscuri și nu oferă o evaluare realistă a rentabilității investițiilor.

Performanța dinamică a investițiilor

Acest grup de indicatori vă permite să monitorizați dinamica eficienței proiectului și face posibilăprezice rentabilitatea investiției. Indicatorii dinamici includ:

• Valoarea actuală netă a proiectului (VAN), care reflectă venitul net din proiect pentru perioada respectivă.
• Indexul rentabilității investiției (PI), arată raportul dintre valoarea actuală netă și volumul total al investițiilor.
• Rata internă de rentabilitate (IRR), care vă permite să determinați nivelul marginal al profitabilității proiectului.

La calcularea prin metoda dinamică se ia în considerare rata depozitului bancar și costul mediu ponderat al capitalului. Dacă dobânda la un depozit bancar este mai mare decât profitabilitatea așteptată a proiectului, atunci investiția în proiect nu are sens, deoarece riscurile de investiție sunt întotdeauna mai mari decât pe depozit.

Conceptul de rentabilitate

ROI reflectă nivelul rentabilității investiției. Vă permite să evaluați cât de eficient au fost stăpânite fondurile investite în proiect. Este definit ca raportul dintre profitul net primit în cursul activității economice și suma fondurilor investite în acest proiect. Datorită versatilității sale, indicatorul de rentabilitate este utilizat pe scară largă în evaluarea eficienței producției în general, a tipurilor individuale de produse și a proiectelor de investiții.

Calculul randamentului investiției

Formula pentru rentabilitatea investiției (ROI) este următoarea:

ROI=(Rentabilitatea investiției - Valoarea investiției) / Valoarea investiției100.

Acest indicator ajută la evaluarea eficiențeifonduri investite în proiect.

Pentru a evalua profitabilitatea unui proiect pe întregul ciclu de viață al acestuia, se folosește și raportul rentabilității investiției (ARR). Acest indicator este adesea folosit pentru a evalua fezabilitatea investiției într-un anumit obiect și pentru o analiză comparativă a proiectelor de investiții.

ARR=Venitul net anual mediu / 1⁄2 (Suma investiției - Valoarea de lichidare a proiectului).

Rentabilitatea relativă a investiției este calculată folosind indicele ROI (PI):

PI=VAN / Suma investiției.

Acest indicator reflectă nivelul venitului pentru fiecare rublă investită de investiție. Dacă indicele este mai mic de unu, investiția în proiect este nepotrivită.

Un indicator mai precis este indicele de rentabilitate redusă a investiției. Discounting-ul este utilizat pentru proiecte pe termen lung, investiții în care au un decurs în timp.

Evaluarea profitabilității proiectului

Este important să se evalueze rentabilitatea investiției în toate etapele existenței unui proiect de investiții: înainte de a investi, la compararea alternativelor, în timpul implementării proiectului și după finalizarea acestuia.

Dacă rentabilitatea investiției din proiect este mai mare de unu, atunci activele investite vor aduce roade și vor aduce profit investitorului. Dacă indicatorul este egal cu unu, ar trebui efectuată o analiză mai profundă a eficacității proiectului pentru a lua o decizie privind investiția. Dacă rentabilitatea investiției este mai mică de unu, atunci proiectul, cu grad mare de probabilitate, va fineprofitabil.

La prima vedere, evaluarea rentabilității investiției este simplă, dar în practică există mulți factori care afectează profitabilitatea greu de prezis, prin urmare, atunci când se ia o decizie privind investirea activelor, se calculează un set de indicatori: rentabilitatea investiției, valoarea actuală netă și rentabilitatea ratei interne a proiectului.

Profitabilitatea investițiilor este de o importanță capitală pentru investitor. Pentru a evalua randamentul investiției se folosesc indicatori statici și dinamici. Indicatorii statici sunt ușor de calculat, dar nu iau în considerare momentul investițiilor și influența factorilor externi. Dinamica ilustrează schimbarea nivelului de profitabilitate într-o perioadă de timp. Evaluarea rentabilității investiției se realizează în toate etapele de existență a proiectului. Rentabilitatea investiției demonstrează cât de eficient au fost stăpânite activele și la ce rezultat financiar se poate aștepta investitorul.