Valoarea actuală netă - calculul investiției

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Modificat ultima dată: 2023-12-17 10:39

Mulți investitori au fost nevoiți să-și piardă somnul și pofta de mâncare în încercarea de a determina cel mai eficient mod de a minimiza riscurile de investiție și de a maximiza profiturile. Cu toate acestea, este necesară doar îmbunătățirea alfabetizării economice. Valoarea actuală netă vă va permite să priviți problemele financiare mult mai obiectiv. Dar ce este?

Numerar

Înainte de a vorbi despre o astfel de problemă precum valoarea actuală netă, este mai întâi necesar să înțelegem conceptele conexe. Câștigurile pozitive (fluxurile de numerar) reprezintă fondurile care intră în afacere (dobânzi primite, vânzări, venituri din acțiuni, obligațiuni, futures și așa mai departe). Fluxul negativ (adică cheltuielile) reprezintă fonduri care provin din bugetul companiei (salarii, achiziții, impozite). Valoarea actuală netă (fluxul de numerar net absolut) reprezintă în esență diferența dintre fluxurile de numerar negative și pozitive. Această valoare este cea care răspunde la cea mai importantă și mai interesantă întrebare a oricărei afaceri: „Câți bani au mai rămas în casa de marcat?” Pentru a asigura o dezvoltare dinamică a afacerii, sunt necesare deciziile corecte privind direcția investițiilor pe termen lung.

Întrebări despre investiții

Valoarea actuală netă este direct legată nu numai de calculele matematice, ci și de atitudinea față de investiție. Mai mult, înțelegerea acestei probleme nu este atât de simplă pe cât pare și se bazează în primul rând pe factorul psihologic. Înainte de a investi în orice proiect, trebuie să vă puneți mai întâi o serie de întrebări:

- Noul proiect va fi profitabil și când?

- Ar trebui să investesc într-un alt proiect?

Valoarea actuală netă a investiției ar trebui luată în considerare și în contextul altor aspecte, cum ar fi fluxurile de numerar negative și pozitive ale proiectului și impactul acestora asupra investiției inițiale.

Mișcarea activelor

Fluxul financiar este un proces continuu. Activele întreprinderii sunt considerate ca utilizare a fondurilor, iar capitalul și pasivele - ca surse. Produsul final în acest caz este un set de mijloace fixe, forță de muncă, costuri cu materiile prime, care în cele din urmă sunt plătite în numerar. Valoarea actuală netă ia în considerare tocmai mișcarea fluxurilor financiare.

Ce este VAN?

Mulți oameni care sunt interesați de economie, finanțe, investiții și afaceri au întâlnit această abreviere. Ce vrea să spună? NPV înseamnă VALOARE ACZENTĂ NETĂ și se traduce prin „valoare actuală netă”. Acesta se calculează prin însumarea veniturilor pe care întreprinderea le va aduce în timpul funcționării și a costului proiectului. Apoi suma venitului se scade din suma cheltuielilor. Dacă, în urma tuturor calculelor, valoarea este pozitivă, atunci proiectul este considerat ca fiind profitabil. Se poate concluziona că valoarea actuală netă este o măsură a faptului dacă un proiect va genera sau nu venituri. Toate veniturile și cheltuielile viitoare sunt actualizate la ratele dobânzii corespunzătoare.

Caracteristici de calcul al valorii actuale nete

Valoarea actuală netă este determinarea dacă costul unui proiect este mai mare decât costurile cheltuite pentru acesta. Această măsură a valorii este evaluată prin calcularea prețului fluxurilor de numerar generate de proiect. Este necesar să se țină cont de cerințele investitorilor și de faptul că aceste fluxuri pot deveni obiecte de tranzacționare la bursele de valori mobiliare.

Reducere

Valoarea actuală netă este calculată prin actualizarea fluxurilor de numerar la rate egale cu costul de oportunitate al investiției. Adică, rata de rentabilitate așteptată a titlurilor este echivalată cu același risc pe care îl prezintă proiectul în cauză. Pe piețele de valori dezvoltate, active care sunt exact aceleași în ceea ce privește riscul,sunt evaluate în așa fel încât tocmai pentru ei se formează aceeași rată a rentabilității. Prețul la care investitorii care participă la finanțarea acestui proiect se așteaptă să primească o rată de rentabilitate a investițiilor lor se obține tocmai prin actualizarea fluxurilor de fonduri la o rată egală cu costul de oportunitate.

Valoarea actuală netă a proiectului și proprietățile acestuia

Există câteva proprietăți importante ale acestei metode de evaluare a proiectelor. Valoarea actuală netă permite ca o investiție să fie evaluată în raport cu un criteriu general de maximizare a valorii care este disponibil pentru investitori și acționari. Tranzacțiile financiare și valutare sunt supuse acestui criteriu, atât pentru atragerea de fonduri și capital, cât și pentru plasarea acestora. Această metodă se concentrează pe veniturile în numerar, care se reflectă în încasările din contul bancar, neglijând în același timp veniturile contabile, care se reflectă în situațiile financiare. De asemenea, este necesar să ne amintim că valoarea actuală netă utilizează costurile de oportunitate ale fondurilor pentru investiții. O altă proprietate importantă este ascultarea de principiile aditivității. Aceasta înseamnă că este posibil să se ia în considerare toate proiectele atât în total, cât și individual, iar suma tuturor componentelor va fi egală cu costul întregului proiect.

Indicatorul valorii prezente

Valoarea actuală netă depinde de valoarea curentă (PV). Acest termen este înțeles ca valoarea încasărilor de fonduri în viitor, care se actualizează la momentul prezent. Calculul valorii actuale nete include de obiceisingur și calculați valoarea actuală. Puteți găsi această valoare folosind o formulă simplă care descrie următoarea tranzacție financiară: plasarea fondurilor, plata, rambursarea și rambursarea sumei forfetare:

PV=FV /(1+r).

unde r este rata dobânzii, care este plata pentru banii împrumutați;

PV este suma de fonduri care sunt destinate plasării în condițiile de plată, urgență, rambursare;

FV este suma necesară pentru rambursarea împrumutului, care include suma inițială datorată plus dobânda.

Calculul valorii actuale nete

Din indicatorul de valoare actuală, puteți trece la calculul VAN. După cum sa discutat mai sus, valoarea actuală netă este diferența dintre fluxurile de numerar viitoare actualizate și investiția totală (C).

NPV=FV1/(1+r)-C

unde FV este suma tuturor veniturilor viitoare din proiect;

r - indicator de profitabilitate;

C este suma totală a tuturor investițiilor.