Investițiile de portofoliu sunt Investiții în Rusia. Atragerea de investiții

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Modificat ultima dată: 2023-12-17 10:39

În contextul crizei recente, subiectul investițiilor poate fi foarte relevant. Încrederea în valori mobiliare revine. Într-o oarecare măsură, cursul economic al structurilor financiare mondiale va fi construirea unei economii de piață puternice, cu circulația necesară a valorilor mobiliare și activitate investițională viguroasă în condiții de stabilitate financiară pe termen lung. De aceea, problemele comportamentului competent, optim pe piață sunt inevitabile și au o importanță capitală. În astfel de condiții, investitorii simt nevoia de tehnologii economice dezvoltate și eficiente. Și, prin urmare, un factor important pentru acțiunile productive active este crearea unui portofoliu de investiții. Cu toate acestea, investiția de portofoliu - ce este? Care este importanța lor și care este esența unor astfel de tehnologii?

Returnare și risc

Este dificil să găsești titluri care sunt atât foarte profitabile, cât și foarte fiabile și foarte lichide. De obicei, lucrările au una sau două dintre calitățile de mai sus. Investițiile de portofoliu reprezintă distribuția potențialului portofoliului de investiții între diferite grupuri de active. Scopurile și obiectivele, stabilite inițial în timpul formării portofoliului, determină procentele dintre grupuri și tipuri de active. Luarea în considerare cu competență a nevoilor investitorului în formarea unui portofoliu de active care să combine rentabilitatea stabilă și riscurile acceptabile este sarcina principală a oricărui manager din instituțiile financiare. Investiția de portofoliu este o metodă minunată de investiții care vă permite să găsiți un echilibru între profitabilitate și riscuri.

Cine investește

Atragerea investițiilor este o modalitate de utilizare a resurselor financiare pentru investiții pe termen lung. Investițiile sunt realizate de persoane fizice sau juridice, care se împart în investitori, jucători, speculatori și antreprenori, în funcție de gradul riscurilor comerciale. Cine sunt ei? Investitorul este mai interesat de minimizarea riscurilor. Antreprenorul investește la un grad de risc ceva mai mare. Speculatorul este dispus să-și asume un risc prestabilit. Un jucător este o persoană care este pregătită pentru orice grad de risc. Investițiile în Rusia atrag toți participanții - de la mari investitori la jucători și speculatori.

Tipuri de investiții

Ce sunt investițiile? Direct, portofoliu, risc și anuitate. Merită să înțelegeți fiecare concept.

Capitalul de risc este o investiție riscantă, care este o investiție în noi domenii de activitate care poate prezenta rentabilitate ridicată, dar șiau un grad ridicat de risc. Capitalul de risc este, de obicei, alocat unor proiecte independente pentru o rentabilitate rapidă a investiției.

Direct sunt investiții în capitalul autorizat al entității pentru a genera ulterior venituri și a obține dreptul de a participa la administrarea și conducerea entității.

Investițiile de portofoliu sunt procese asociate cu formarea unui portofoliu de investiții, care este o combinație de valori mobiliare achiziționate, precum și alte active. Un portofoliu este suma valorilor investițiilor care servesc drept instrument pentru atingerea obiectivelor stabilite anterior de investitor. În general, investițiile financiare de portofoliu pot conține atât același tip de hârtie (acțiuni), cât și o varietate de valori (obligațiuni, certificate de gaj, certificate de depozit și de economii, poliță de asigurare și așa mai departe).

Renta este un tip de investiție care aduce venituri deponentului la anumite intervale (fonduri de pensii și asigurări).

Importanța portofoliului

Strategia de investiții este determinată de factori precum capacitățile imediate ale investitorului însuși și starea pieței. Investițiile de portofoliu au o serie de avantaje și caracteristici față de alte tipuri de investiții de capital, tocmai datorită prezenței unui portofoliu, care se referă la valori mobiliare deținute de o persoană juridică sau de o persoană fizică. Pe piețele de valori dezvoltate, portofoliul acționează deja ca un produs independent, iar vânzarea sa în acțiuni sau în totalitate satisface cerințele.un investitor să investească pe piețele de valori. Unele calități de investiții sunt vândute pe piață cu parametri și rapoarte date între risc și rentabilitate, care pot fi îmbunătățite în procesul de gestionare a acestui portofoliu.

Atractivitatea investițiilor de portofoliu

Investiția de portofoliu este un instrument convenabil care vă permite să monitorizați și să evaluați rezultatele activităților de investiții în diferite sectoare de piață. De regulă, un astfel de portofoliu este un ansamblu de obligațiuni și acțiuni cu diferite grade de risc, precum și un număr de titluri care au un venit fix garantat de stat, adică care au un risc minim de pierderi la încasările curente. si director. Crearea portofoliului este o încercare de îmbunătățire și optimizare a condițiilor de investiție, atunci când un set de valori mobiliare este dotat cu caracteristici care nu sunt atinse de o singură valoare, dar sunt posibile doar printr-o combinație. În procesul de formare a unui portofoliu de investiții se realizează noi calități cu caracteristicile necesare unui set de titluri. Astfel, investiția de portofoliu este un instrument care oferă randamentul necesar cu risc minim. Se crede că astfel de tipuri de management al banilor indică maturitatea pieței de valori din țară. Acest lucru este absolut adevărat, deoarece investițiile de portofoliu în Rusia erau practic imposibile la mijlocul anilor nouăzeci.

Cine este interesat de investiții de portofoliu

Din punct de vedere practic, există două tipuri de clienți interesați. Primii sunt cei în fața căroraexistă o problemă cu alocarea fondurilor gratuite. Acestea includ corporații inerte și mari de stat, diverse fonduri. Al doilea tip sunt băncile mici, micile case de brokeraj care au prins nevoile primului tip de clienți și au prezentat ideea investiției de portofoliu ca momeală. Desigur, este dificil să vorbim despre clienți competenți în CSI, deoarece procesul de formare a participanților profesioniști la bursă și a investitorilor mari calificați este încă departe de a fi finalizat. Cu toate acestea, cererea crește în fiecare an, deoarece piața de investiții (piața de portofoliu) crește și ea.

Principii de formare a portofoliului

Există câteva considerente cheie de care trebuie să ții cont atunci când construiești un portofoliu de investiții:

- investițiile trebuie să fie sigure (investițiile trebuie să fie cât mai invulnerabile posibil);

- venitul trebuie să fie stabil;

- este necesar să se respecte considerațiile privind lichiditatea investițiilor (adică capacitatea de a le achiziționa sau vinde rapid).

Bineînțeles, nicio valoare nu are toate aceste calități simultan, ceea ce poate crește riscurile investițiilor de portofoliu. Totuși, însuși conceptul de portofoliu implică un compromis. De exemplu, dacă un stoc este de încredere, atunci va avea un randament scăzut, deoarece cei care preferă fiabilitatea vor plăti mai mult și vor „învinge” venitul. Investiția de portofoliu reprezintă realizarea combinației optime de profitabilitate/risc pentru investitor, adică un set de instrumente ar trebui să crească veniturile la maximum și să reducă riscurile la minimum. Acest lucru ridică întrebarea cum să definim acest lucruproporția dintre risc și rentabilitate. Există mai multe principii pentru construirea unui portofoliu clasic: diversificare, lichiditate suficientă și conservatorism.

Primul principiu este conservatorismul

Raportul dintre acțiunile riscante și cele sigure ar trebui să fie astfel încât posibila pierdere a părții riscante să fie acoperită de venitul din partea sigură. Riscul investiției constă doar în obținerea unui randament mai mic, nu în pierderea principalului. Cu toate acestea, desigur, fără riscuri, este imposibil să contați pe randamente mari.

Al doilea principiu este diversificarea

În general, acesta este principiul de bază al oricărui portofoliu de investiții. Esența sa este să „nu pui toate ouăle într-un singur coș”. Adică nu investiți într-un singur tip de titluri, oricât de profitabil ar părea acest tip de investiție. O astfel de reținere evită deteriorarea. Reducerea riscului prin diversificare înseamnă că randamentele scăzute ale unor titluri vor fi compensate de randamente mari ale altora. Atașamentele sunt așezate atât între segmente, cât și în interiorul acestora. În mod ideal, riscul este minimizat prin includerea diferitelor tipuri de astfel de concept, cum ar fi investițiile: afaceri, imobiliare, valori mobiliare, metale prețioase și așa mai departe. Aceasta este mai aproape de idealurile investițiilor mari: diversificarea regională și sectorială.

Al treilea principiu este lichiditatea suficientă

Esența principiului este de a păstra o anumită parte a titlurilor de valoare tranzacționabile cel puținnivel suficient pentru a efectua tranzacții profitabile neașteptate. Practica arată că este profitabil să păstrați o parte a capitalului în active foarte lichide, deoarece acest lucru vă permite să răspundeți rapid și eficient la eventualele schimbări ale tendințelor pieței.

Returul portofoliului

Investiția de portofoliu este una dintre metodele de investiție, al cărei venit este profitul brut din toate titlurile incluse în acest portofoliu. Cu toate acestea, există o problemă de potrivire a profitului cu riscul, care trebuie rezolvată cu promptitudine. Structura portofoliului trebuie să fie flexibilă și îmbunătățită constant, ținând cont de dorințele investitorilor cu privire la același raport risc/recompensă. Luând în considerare o astfel de întrebare precum crearea unui portofoliu, este necesar să se determine parametrii principali:

- alegerea tipului optim de portofoliu;

- evaluarea unei combinații acceptabile de rentabilitate și risc;

- determinarea compoziției inițiale a portofoliului cu sortarea titlurilor după pondere specifică (nivel de risc/venit).

Fără îndoială, se pune întrebarea ce tipuri de investiții de portofoliu sunt.

Tipuri principale de portofolii de investiții

Atragerea de investiții prin formarea unui portofoliu are un avantaj incontestabil sub forma unei soluții prompte a diverselor sarcini specifice. Pentru a face acest lucru, sunt folosite mai multe tipuri de portofoliu, care sunt, de fapt, principalele sale caracteristici bazate pe raportul dintre riscuri și profitabilitate. O caracteristică importantă pentru clasificarea portofoliilor este sursa de venit. Aceasta poate fi o creștere a valorii sau plăți curente - dobânzi, dividende. Principalele tipuridoar două: un portofoliu de venituri (care vizează realizarea de profit prin dividende și dobândă) și un portofoliu de creștere (axat pe creșterea valorii activelor de investiții care alcătuiesc portofoliul).

Portofolii de creștere

Scopul unui portofoliu de creștere este de a profita de pe urma creșterii valorii activelor. Acest tip poate fi fie agresiv (profit maxim ținând cont de riscuri mari), fie conservator (profit moderat și riscuri minime). Un portofoliu agresiv este de obicei mai puțin stabil, deoarece se bazează pe companii tinere promițătoare. Cel conservator este format din acțiuni ale întreprinderilor mai mari. Are mult mai multă stabilitate și riscuri mai mici, dar și randamente semnificativ mai mici.

Portofoliu de venituri

Portofoliul de venituri include acțiuni care se caracterizează printr-o creștere moderată a prețului și dividende stabile. Scopul creării unui astfel de portofoliu este obținerea unui venit stabil cu risc minim. Obiecte pentru acest tip de investiții de portofoliu: instrumente de piață fiabile cu un raport echilibrat între valoarea de piață și dobânda plătită. Există, de asemenea, două subtipuri ale acestui portofoliu:

- portofolii de venituri obișnuite care aduc un nivel mediu de venit, dar sunt formate din active de încredere;

- portofolii de titluri de venit, care constau din obligațiuni și titluri care aduc un venit mai mare, dar păstrează un nivel mediu de risc.

Combinat venit și portofoliu de creștere

Investițiile de portofoliu combinate reprezintă o încercare de a evita pierderile atât din cauza plăților scăzute ale dobânzii sau dividendelor, cât și din cauza scăderii valorii unui activ la bursă. Unele dintre lucrări aduc o creștere a costului capitalului, în timp ce celel alte - venituri. În acest caz, pierderea uneia dintre cele două părți va fi compensată de ceal altă. Există mai multe tipuri de acest tip de investiții:

- Portofolii cu dublu scop, care includ titluri de valoare care aduc venituri proprietarilor la creșterea capitalului investit. În acest caz, vorbim despre titluri de valoare ale fondurilor cu dublă utilizare care emit două tipuri de titluri. Primele sunt concentrate pe venituri mari, în timp ce cele din urmă sunt concentrate pe câștiguri de capital.

- Portofolii echilibrate, care implică un echilibru nu numai al veniturilor, ci și al riscurilor care însoțesc tranzacțiile cu titluri de valoare. Prin urmare, acest tip de portofoliu de investiții constă în proporții aproximativ egale de active cu randament ridicat și titluri de valoare cu o valoare în creștere rapidă. Un astfel de portofoliu poate include, de asemenea, astfel de instrumente ale pieței de valori, cum ar fi acțiunile preferențiale și ordinare, obligațiuni.

Structura portofoliului și obiectivele de investiții

Evaluarea unei combinații acceptabile de venit și risc în conformitate cu calculul proporției unui portofoliu format din titluri cu diferite niveluri de venit și risc este principalul obiectiv al oricărui investitor. Această sarcină este o consecință a principiului general care funcționează pe piața de valori: cu cât o valoare individuală prezintă un risc mai mare, cu atât ar trebui să aibă mai multe venituri. Acest principiu este valabil și invers. Acestprincipiul și ar trebui ghidat atunci când alegeți tipul de portofoliu și strategia de management ulterioară: conservator, agresiv, moderat agresiv, irațional, riscant, nesistematic, foarte fiabil și cu randament scăzut sau invers. Structura de investiții și strategiile de gestionare a portofoliului unei întreprinderi depind direct de obiectivele de investiții.