ETF - ce este? ETF la Bursa din Moscova

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Modificat ultima dată: 2023-12-17 10:39

Nu toți oamenii știu ce este un ETF? Ce este? Această abreviere înseamnă Exchange Traded Fund. Acum popularitatea acestor active a crescut atât de mult încât mulți investitori au reușit să-și aprecieze beneficiile. Având în vedere „tinerețea” acestui fenomen, aceasta este o descoperire uimitoare în relațiile moderne cu piața.

ETF - ce înseamnă?

ETF-urile sunt fonduri de investiții care includ un portofoliu de active tranzacționate la bursă. Acestea includ diverse acțiuni, perechi valutare și obligațiuni. Mai mult, investitorul însuși poate gestiona acest portofoliu. Acest lucru reduce costurile unei persoane care decide să-și investească banii în achiziționarea de active. Un comerciant ETF tranzacționează de fapt un coș cu anumite instrumente de tranzacționare.

Cum au fost create ETF-urile?

Aceste fonduri au apărut pentru prima dată la sfârșitul anilor optzeci ai secolului XX. În acest moment, au fost create primele analoge ale ETF-urilor. Erau fonduri tranzacționate la bursă care au fost tranzacționate la bursa din SUA și AMEX. În plus, tranzacțiile ETF erau disponibile și pe bursele din Philadelphia.

Cu toate acestea, tranzacționarea acestor instrumente a fost anulată în curând. Acest lucru s-a întâmplat după ce Chicago Mercantile Exchange a intentat un proces împotriva fondurilor tranzacționate la bursă ETF-uri. Esența revendicării a fost că ETF-ulnu respectă regulile autorității de reglementare. Dar acest lucru nu i-a oprit pe jucătorii care au devenit interesați de funcții noi.

Dezvoltare ulterioară

Astfel, ideea în sine nu și-a pierdut relevanța și a fost apreciată. După aceea, un nou instrument financiar pentru tranzacționare a apărut la bursa din orașul Toronto. Fondurile tranzacționate la bursă au concurat cu succes pentru atenția investitorilor. Pe bursele din alte țări, au fost elaborate reguli care au îndeplinit cerințele autorităților de reglementare din SUA.

SPY a devenit cel mai popular fond. Era o chitanță de depozit pentru indicele bursier SP500. În plus, MDY a devenit popular printre jucători. Include acțiuni ale companiilor cu o capitalizare medie.

ETF

Ce a însemnat asta pentru dezvoltarea ulterioară? Participanții de pe piață au reacționat pozitiv la ideea fondurilor tranzacționate la bursă. La scurt timp după aceea, bursa americană a devenit capabilă să tranzacționeze fonduri tranzacționate la bursă. Acestea au fost create special pentru fiecare sector al economiei care a fost inclus în indicele SP500. S-au format 9 noi ETF-uri. Mai târziu, această listă a inclus DIA - un fond pentru indicele DJ30. În 1998, a apărut un alt instrument financiar - QQQ, conceput pentru Nasdaq100.

Care sunt caracteristicile unui ETF?

Spre deosebire de alte instrumente, ETF-urile au mai multe avantaje:

1. Ele economisesc banii investitorului, deoarece cumpărătorul ETF-ului nu trebuie să plătească pentru gestionarea portofoliului.acțiuni. Drept urmare, profitul proprietarului investitorului este utilizat mai rațional.

2. Când cumpără, un investitor investește într-un portofoliu gata făcut. Conține cele mai bune titluri de valoare foarte lichide. Acest lucru reduce riscul investitorului.

3. Cumpărătorii se așteaptă să obțină profit pentru o perioadă lungă de timp. Un investitor nu trebuie să se ocupe de calcule financiare complexe. Este suficient să cumpărați un portofoliu ETF gata făcut și să primiți un venit stabil. În plus, activele lichide pot fi vândute în orice moment.

Situația rusă

Are loc și ETF în Rusia. Pe piața noastră, valorile mobiliare sunt tranzacționate exclusiv de o singură companie - FinEx, care a emis mai mult de 10 titluri de valoare indici diferite (ETF-uri). Valorile mobiliare sunt disponibile în mod deschis de la începutul anului 2013 și intră sub incidența reglementărilor legii ruse din 1996 privind piața valorilor mobiliare.

Emisiunea este furnizată de emitenții irlandezi FinEx Physically Backed Funds Plc și Funds Plc. Funcțiile de management sunt îndeplinite de FinEx Capital Management LLP, care are o înregistrare legală britanică. Oficiul pentru Supraveghere și Reglementare Financiară, așa-numita listare, este realizată prin participarea autorității britanice de reglementare FSA. Pe teritoriul Federației Ruse, a fost efectuată înregistrarea unei filiale a OOO MC FINEX-PLUS, care are o licență de la Banca Centrală și are statutul de participant cu drepturi depline la piață.

Bank of New York Mellon este centrul administrativ șiPricewaterhouse-Coopers în calitate de auditor. Bank of New York Mellon oferă, de asemenea, servicii de depozitare și economii de fonduri. Ca și în fondurile mutuale autohtone, proprietatea societății de administrare este separată de proprietatea fondului. Funcțiile de reglementare și supraveghere sunt îndeplinite de Banca Națională a Irlandei.

Lucrările au fost supuse procedurii de cotare încrucișată în vederea organizării circulației ETF-urilor pe Bursa din Moscova, întrucât o parte din fonduri circulă pe Europiață. Lichiditatea ETF este o caracteristică foarte importantă. Un sistem special de întâlnire a pieței servește la menținerea cererii în registrul de comenzi pentru vânzare și cumpărare. Companii financiare cunoscute, principalii creatori de piață din Rusia Jane Street Financial Limited, Goldenberg Hehmeyer, Bluefin Europe, care lucrează și cu ETF-uri, lucrează din greu pentru a rezolva această problemă. Ce inseamna asta? Prin participarea brokerului rus Finam, aceste corporații pot obține acces pe piața rusă.

Investitorii trebuie să fie, de asemenea, conștienți de faptul că ETF-ul de la Bursa din Moscova, datorită listării încrucișate, îndeplinește atât cerințele pieței bursiere europene, cât și cele din Rusia. Astăzi, achiziția presupune prezența a 13 tipuri de fonduri de la FinEx. Investițiile în ETF-uri, precum și investițiile în fonduri mutuale necesită un studiu detaliat al funcționării fondului și al caracteristicilor acestuia.

Ce trebuie să știți despre investiții

În domeniul investițiilor în acțiuni, există un concept atât de important ca replicarea indicilor, care poate fi sintetic și fizic. Replicarea fizică implică prezența în fond sau în portofoliul său de acțiuni sau alt tip de proprietate ca bazăportofoliu.

Replicarea sintetică înseamnă că în portofoliu există diverse instrumente financiare, de exemplu, opțiuni, forward, futures. ETF-urile FinEx care se bazează pe aur, de exemplu, sunt sintetice, deoarece folosesc un contract futures pe aur. ETF-urile indexate, cum ar fi FinEx CASH EQUIVALENTS UCITS ETF și FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF (RUB) au o structură de fond mixtă. Folosesc atât instrumente suport, cât și instrumente derivate. Investitorul poate avea acces doar la structura completă a fondurilor înainte de tranzacția de cumpărare și nu poate fi publicat în mod permanent.

Cerințe valutare

Participarea la Bursa din Moscova implică o cerință de a nominaliza titluri de valoare în ruble rusești de la societatea de administrare. Activele ETF sunt decontate în euro, dolari americani sau lire sterline. Astfel, la cursul pieței, dolarul este recalculat în piața valutară. Acest fenomen are atât plusuri, cât și minusuri. Partea pozitivă se poate manifesta sub forma veniturilor din devalorizarea rublei, iar partea negativă poate fi exprimată sub forma unei scăderi a prețurilor valutelor de rezervă. Cu toate acestea, dinamica valutară a țărilor bine dezvoltate indică faptul că monedele precum euro și dolarul au perspective puternice pe termen lung. În cazul tranzacționării cu alte unități monetare, pot apărea și problemele de mai sus.