Piața valutară a Bursei din Moscova. Tranzacționarea valutară la Bursa din Moscova

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Modificat ultima dată: 2023-12-17 10:39

Bursa din Moscova a fost înființată în urmă cu câțiva ani (în 2011) pe baza MICEX (Moscow Interbank Currency Exchange) și RTS (Russian Trading System) formate în anii nouăzeci ai secolului XX.

Depozitul creat include și CJSC „National Settlement Depository”, care este o instituție de credit nebancară, și CJSC JSCB „National Clearing Center”.

Acționarii holdingului Bursa din Moscova, printre alții, sunt bănci importante precum:

• Banca Centrală a Federației Ruse (mai mult de treisprezece la sută din acțiuni).
• Sberbank (aproximativ zece la sută).
• Vnesheconombank (aproximativ opt procente și jumătate din acțiuni).
• BERD (aproape șase procente).

Președintele consiliului de administrație este A. Afanasyev, iar președintele consiliului de observatori este A. Kudrin.

Bursa din Moscova a câștigat popularitate relativ repede, a intrat pe cele mai mari douăzeci de burse din lume și pe cele zece cele mai importante burse din lume în ceea ce privește instrumentele financiare derivateinstrumente.

Bursa din Moscova, piața valutară: tranzacționare

La bursă se efectuează diverse operațiuni:

• Cu titluri de valoare. Piața de valori aici este formată din piața de capital (acțiuni, unități de fond de investiții, bonuri de depozit, certificate ipotecare, obligațiuni T+2) și piața de capital de datorie (obligațiuni T+0).
• Cu metale prețioase. Așezările au loc în momente diferite, de la o zi la șase luni. Tranzacțiile se desfășoară cu aur și argint. Cu alte metale prețioase, puteți intra în oferte futures.
• Cu instrumente financiare productive și mărfuri cu cerere mare pe piața instrumentelor derivate.
• Cu valută. Pe lângă rubla rusă, Bursa din Moscova are în arsenal dolarul, euro, rubla belarusă, hrivna ucraineană, yuanul chinezesc și tenge kazah.

Tranzacțiile la Bursa din Moscova se desfășoară în zilele lucrătoare conform programului. Piețele diferite au perioade de tranzacționare diferite. Pentru piața valutară, programul de lucru este de la zece până la șase și jumătate; în modul tranzacții în afara sistemului - până la douăzeci și trei de ore și cincizeci de minute.

Investitori privați pe piața valutară

Piața valutară a Bursei din Moscova era disponibilă doar pentru bănci, dar de ceva vreme, companiile de brokeraj au primit și permisiunea de a tranzacționa. Și pentru a primi venituri speculative sau din investiții, serviciile Bursei din Moscova pot fi folosite deinvestitori privați. Cu toate acestea, nu vor putea tranzacționa direct, așa că vin aici prin intermediul firmelor de brokeraj cărora li se permite să tranzacționeze.

Pe site-ul oficial al Bursei din Moscova puteți găsi o listă a participanților la tranzacționare. Până în prezent, există aproximativ șapte sute de astfel de organizații. Marea majoritate dintre acestea sunt bănci și doar o mică parte, și anume cinci la sută, este reprezentată de companiile de brokeraj. Bursa de valută din Moscova este o platformă organizată în primul rând pentru tranzacționarea cu valute străine la Sesiunea unică de tranzacționare (UTS pe scurt).

Prin companii de brokeraj, investitorii privați pot tranzacționa valute, valori mobiliare, metale prețioase, opțiuni și futures.

Dar, de regulă, majoritatea investitorilor privați tranzacționează pe piața valutară.

Volum de tranzacționare pe piața valutară

Care este volumul de tranzacționare al pieței valutare din Moscova? În 2012, s-a ridicat la o sută șaptesprezece trilioane de ruble.

În 2013, piața valutară a Bursei din Moscova a crescut cu treizeci și trei la sută și s-a ridicat la o sută cincizeci și șase de trilioane de ruble (comparativ cu anul precedent). Cu o volatilitate scăzută a monedei, tranzacționarea pe piața spot a scăzut cu aproape șapte la sută, în timp ce tranzacțiile swap, dimpotrivă, au crescut semnificativ - cu șaptezeci și opt la sută. Factorii care au contribuit la creșterea participanților ruși și străini au fost apariția de noi produse de schimb și confortul sporit de a lucra pe piață.

În 2014, creșterea a fost de patruzeci și șase la sută și jumătate (conformcomparativ cu 2013). Când Banca Centrală a lăsat rubla să plutească liber, abia în decembrie, Bursa de valută din Moscova a înregistrat tranzacții în valoare de 25,6 trilioane de ruble, dintre care zece trilioane au fost tranzacții în numerar, iar restul au fost tranzacții swap. Este cu aproape zece trilioane de ruble mai mult decât în decembrie anul precedent.

Unul dintre reprezentanții bursei a explicat o creștere atât de mare a investițiilor și a ratelor dobânzilor prin faptul că participanții de pe piață dețineau o cantitate mare de valută în ruble. De aceea, veniturile din dobânzi erau atât de mari. Nivelul ratei a contribuit, de asemenea, la creșterea veniturilor în timpul crizei valutare.

În general, venitul procentual reprezintă aproximativ jumătate din toate veniturile Bursei din Moscova. De exemplu, la Bursa de Valori din Londra, veniturile din dobânzi erau în jur de cinci procente, iar la Bursa de la Varșovia în 2014 au fost zero.

Forex și Moscow Exchange: diferențe

Piața valutară a Bursei din Moscova și Forex au diferențe cardinale. Să aruncăm o privire la unele dintre ele.

Nouăzeci și nouă la sută din „bucătăriile” Forex nu aduc ordine pe piața interbancară. Ei rămân în cadrul unei companii, deseori înregistrate într-o zonă offshore, uneori doar poziționându-se ca Forex, de fapt, nefiind una. Comparația se face mai jos cu aceste companii.

1. Regulament

Piața valutară a Bursei din Moscova este reglementată prin acte adoptate de Banca Centrală a Rusiei, reguli și reglementări interne. Companiile Forex sunt adesea offshorezone, unele dintre ele sunt în esență false, neincluse deloc în registru, deși se poziționează diferit.

2. Starea cererii

La Bursa din Moscova, ordinele transmise printr-un broker intră pe piață și devin vizibile pentru toți participanții la piață. O comandă trimisă printr-un broker Forex va rămâne în sistemul companiei și nu va fi vizibilă pe piață.

3. Garanții pentru tranzacții

Nu este suficient doar să faci o afacere, este important să obții bani până la urmă. Decontările la Bursa din Moscova sunt efectuate de Centrul Național de Compensare CJSC, în timp ce brokerii Forex provoacă adesea conflicte pentru a nega profitul.

4. Posibilitatea și lipsa de influență a brokerului asupra prețului valutar

Rata la Bursa din Moscova este stabilită în comun, cu participarea tuturor ofertanților. În Forex, va trebui să tranzacționați cu compania însăși, ceea ce poate întârzia cu ușurință cotația sau, de exemplu, poate crește spread-ul dintre cerere și ofertă. Brokerul în sine nu poate influența acest lucru aici.

5. Cine este contrapartea

Bursa din Moscova are un alt avantaj. Dolarul, rubla, euro sau altă monedă este utilizat în tranzacționarea cu întreaga piață, iar în Forex - împotriva unui broker. Prin urmare, un broker Forex este direct interesat de pierderea clientului său.

6. Moneda numerar

Moneda achiziționată poate fi stocată într-un cont bancar. Nu există o astfel de posibilitate în tranzacționarea cu un broker Forex.