Incertitudine și risc în luarea deciziilor

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Modificat ultima dată: 2023-12-17 10:39

Managementul întreprinderii, precum și, de exemplu, sarcinile de stat de natură socio-economică, pot fi efectuate ținând cont de incertitudinile și riscurile actuale. Care sunt specificul lor? Cum pot fi calculate?

Care este esența incertitudinilor și a riscurilor?

În primul rând, luați în considerare conceptul de risc și incertitudine, modul în care acești termeni pot fi interpretați în anumite contexte.

Riscul este înțeles în mod obișnuit ca fiind probabilitatea de a avea loc un eveniment nefavorabil sau nedorit. De exemplu, dacă vorbim despre o afacere, aceasta poate fi o schimbare a condițiilor de piață, astfel încât rezultatele activității economice a întreprinderii să fie departe de a fi optime.

Incertitudinea este înțeleasă ca incapacitatea de a prezice în mod fiabil apariția unui eveniment, indiferent de cât de dezirabil ar fi acesta. Dar, de regulă, incertitudinea și riscul sunt luate în considerare în contextul apariției unor condiții adverse. Situația inversă - când este imposibil de prezis apariția factorilor pozitivi, este destul de rar percepută ca nesigură,întrucât în acest caz nu este nevoie să se determine tactica de răspuns la factorii relevanți. În situații negative, astfel de tactici sunt de obicei necesare. Acest lucru se datorează faptului că în condiții de incertitudine și risc pot fi luate cele mai importante decizii - economice, politice. Să explorăm mai detaliat cum se poate face acest lucru.

Cum se reduce la minimum incertitudinea și riscurile?

Adoptarea anumitor decizii într-un mediu caracterizat de incertitudine și risc se realizează folosind concepte care minimizează probabilitatea erorilor sau a diferitelor scenarii nedorite. Această abordare poate fi eficientă într-o varietate de situații.

Incertitudinea și riscul sunt astfel inerente în multe sfere ale vieții moderne. Abordările care sunt utilizate în cazurile în care este necesar să se minimizeze erorile în anumite acțiuni se pot baza pe:

- privind identificarea factorilor stabili care pot influența situația;

- privind analiza resurselor și instrumentelor disponibile decidentului;

- privind identificarea factorilor temporari și instabili care pot influența și situația, dar acest lucru este posibil doar în anumite condiții (trebuie identificați și ei).

Printre acele domenii în care conceptele relevante sunt cele mai solicitate este managementul. Există un punct de vedere conform căruia, în contextul managementului afacerii, incertitudinea este un risc managerial,și una dintre cele principale. Aici găsim, așadar, o altă variantă de interpretare a termenului în cauză. În domeniul managementului, conceptele care explorează esența diferitelor riscuri sunt foarte frecvente. Prin urmare, va fi util în primul rând să studiem modul în care incertitudinea și riscul sunt luate în considerare în procesul de luare a deciziilor manageriale într-o întreprindere.

Gestionarea unei afaceri în condiții de incertitudine și risc

Următoarea abordare este obișnuită în afaceri pentru a depăși posibilele consecințe negative atunci când rezolvați anumite probleme.

În primul rând, managerii stabilesc lista de obiecte al căror comportament poate fi caracterizat de incertitudine și riscuri. Acesta poate fi, de exemplu, prețul de piață al bunurilor sau serviciilor vândute. În condiții de prețuri gratuite și concurență ridicată, poate fi foarte problematic să preziceți fără ambiguitate cursul său. Se detectează apariția riscului de incertitudine în ceea ce privește perspectivele de încasare a veniturilor de către companie. Din cauza scăderii prețurilor, valoarea sa poate să nu fie suficientă pentru a achita datorii curente sau, de exemplu, pentru a rezolva probleme legate de promovarea mărcii.

La rândul său, o creștere neașteptat de bruscă a prețurilor poate duce la acumularea unei cantități excesive de câștiguri reportate de către firmă. Care, poate, într-o situație diferită - cu dinamica sistematică a încasărilor de venituri - managementul ar fi investit în modernizarea mijloacelor fixe sau în dezvoltarea de noi piețe.

Odată ce un obiect caracterizat de incertitudine și riscuri în ceea ce privește dezvoltarea afacerii a fost identificat,se lucrează la determinarea factorilor care afectează comportamentul acestui obiect. Acestea pot fi cifre care reflectă capacitatea pieței și dinamica vânzărilor pentru întreprinderile care operează într-un anumit segment. Poate fi un studiu al factorilor macroeconomici și politici.

Conceptul de risc și incertitudine, așa cum am observat la începutul articolului, poate fi asociat cu procese din diverse domenii. Prin urmare, de regulă, aici se ia în considerare cea mai largă gamă de factori. De exemplu, cele legate de sectorul financiar. Vom studia modul în care sunt examinate condițiile de incertitudine și risc în cursul luării deciziilor cu privire la diferite tranzacții monetare.

Incertitudine și factori de risc în sectorul financiar

Am observat mai sus că managerii unei întreprinderi, atunci când elaborează un algoritm de luare a deciziilor manageriale, iau în considerare mai întâi un obiect care poate fi caracterizat prin incertitudine și riscuri, apoi identifică factorii care determină probabilitatea apariției unor condiții. sub care pot lucra.

Același lucru se poate face în cursul rezolvării problemelor legate de managementul financiar. În domeniul tranzacţiilor monetare, obiectul care poate fi afectat de incertitudine (riscul este un caz special al acesteia) este cel mai adesea puterea de cumpărare a capitalului. În funcție de anumite condiții, poate crește sau scădea. De exemplu, din cauza inflației în economia de stat, diferența de curs valutar în evaluarea monedei naționale. care, la rândul său, poatedepind de procesele macroeconomice, politice.

Astfel, în domeniul luării deciziilor legate de managementul banilor, nivelurile de incertitudine (risc - ca particular, din nou, cazul acestuia) pot fi reprezentate la diferite niveluri.

În primul rând, la nivelul macroindicatorilor economici (de exemplu, dinamica PIB, balanța comercială, inflația), iar în al doilea rând, în domeniul indicatorilor financiari individuali (opțional, cursul de schimb al monedei naționale). Factorii de la ambele niveluri determină care va fi puterea de cumpărare a capitalului.

După identificarea unui obiect caracterizat prin incertitudine și riscuri, precum și evidențierea factorilor care îi influențează, este necesară aplicarea metodologiei de aplicare practică a deciziei. De exemplu – dezvoltat de manageri de companii sau de specialiști financiari. Există un număr mare de abordări pentru aceasta. Printre cele mai frecvente este utilizarea unei matrice de decizie. Să o studiem mai detaliat.

Matrice ca instrument de alegere a deciziilor în condiții de risc și incertitudine

Tehnica în cauză se caracterizează în primul rând prin versatilitatea sa. Este destul de optim pentru luarea deciziilor asupra obiectelor care sunt caracterizate de riscuri economice și incertitudine și, prin urmare, aplicabilă în management.

Matricea de decizie presupune alegerea unuia sau mai multor dintre ele pe baza celei mai mari probabilități a lanțului de factori care afectează obiectul. Astfel, soluția principală este aleasă - calculată pe un set de factori, iar dacă nu funcționează (sau, dimpotrivă, se dovedesc a fi relevanți), atuncise alege o abordare diferită. Care implică impactul asupra obiectului al altor factori.

Dacă a doua soluție se dovedește a nu fi cea mai optimă, atunci se aplică următoarea și tot așa, până se ajunge la alegerea abordării care este cel mai puțin dezirabilă, dar dă rezultatul. Formarea unei liste de soluții - de la cele mai eficiente la cele mai puțin eficiente, poate fi efectuată folosind metode matematice. De exemplu, cele care implică construirea unui grafic al distribuției probabilității de a declanșa un anumit factor.

Incertitudinea și condițiile de risc pot fi calculate teoretic folosind metodele teoriei probabilităților. Mai ales dacă cel care face acest lucru are la dispoziție date statistice suficient de reprezentative. În practica analizei economico-financiare s-au format un număr mare de criterii, în conformitate cu care se poate determina probabilitatea declanșării anumitor factori de incertitudine și riscuri. Va fi util să studiați unele dintre ele mai detaliat.

Criterii pentru determinarea probabilității în analiza incertitudinii și a riscului

Probabilitatea, ca categorie matematică, este de obicei exprimată ca procent. De regulă, nu este o singură valoare, ci o combinație a acestora - pe baza condițiilor pentru care se formează factorii declanșatori. Rezultă că sunt luate în considerare mai multe probabilități, iar suma lor este de 100%.

Principalul criteriu de evaluare a gradului de probabilitate de declanșare a anumitorfactori consideraţi obiectivitate. Trebuie confirmat:

- metode matematice dovedite;

- rezultatele analizei statistice a unor cantități semnificative de date.

Ideal - dacă sunt folosite ambele instrumente pentru identificarea obiectivității. Dar, în practică, această situație apare rar. De regulă, riscurile și incertitudinile economice sunt calculate cu acces la o cantitate relativ mică de date. Acest lucru este destul de logic: dacă toate întreprinderile ar avea același acces la informații relevante, atunci nu ar exista concurență între ele, iar acest lucru ar afecta și ritmul dezvoltării economice.

De aceea, atunci când analizează riscurile economice și incertitudinea, întreprinderile trebuie să se concentreze cel mai adesea pe aspectul matematic al calculului probabilității. Cu cât metodele adecvate ale firmei sunt mai perfecte, cu atât compania va deveni mai competitivă pe piață. Să luăm în considerare ce metode pot fi utilizate pentru a determina probabilitatea formării condițiilor pentru funcționarea factorilor de comportament al obiectelor, în raport cu care se poate observa o situație de incertitudine (risc - ca un caz special al acestuia).

Metode pentru determinarea probabilității

Probabilitatea poate fi calculată:

- prin analizarea unor situații tipice (de exemplu, când doar 1 din 2 evenimente se poate întâmpla cu cea mai mare probabilitate, opțional: la aruncarea unei monede, cad capul sau coada);

- prin distribuția probabilității (pe baza datelor istorice sauanaliză eșantion);

- prin analiză de scenarii de specialitate - cu implicarea unor profesioniști cu experiență care sunt capabili să investigheze factorii care afectează comportamentul obiectului.

După ce v-ați hotărât cu privire la metodele de calcul a probabilității în cadrul calculului incertitudinii și riscurilor, puteți începe să o determinați practic. Să studiem cum poate fi rezolvată această problemă.

Cum se determină probabilitatea unui eveniment incert în practică?

Determinarea practică a probabilității declanșării unui factor care afectează un obiect, care se caracterizează prin incertitudine și riscuri, începe cu formularea așteptărilor specifice de la obiectul corespunzător. Dacă aceasta este puterea de cumpărare a capitalului, atunci se poate aștepta ca acesta să crească, să rămână la același nivel sau să scadă.

Obiectivele finanțatorului în acest caz pot fi, de exemplu:

- investirea de capital cu putere de cumpărare în scădere în modernizarea mijloacelor fixe;

- formarea pe baza de numerar cu o putere de cumpărare stabilă sau în creștere a unor volume suplimentare de profit reportat.

Să presupunem că finanțatorul se așteaptă ca capitalul - din motive inflaționiste - să-și reducă totuși puterea de cumpărare, drept care va trebui investit în modernizarea mijloacelor fixe. Astfel, riscul (gradul de incertitudine) în acest caz este ca o cantitate semnificativă de capital să fie investită într-un activ lichid, în timp ce puterea sa de cumpărare poate, contrar așteptărilor,creştere. Ca urmare, firma va primi mai puține profituri reportate. Concurenții săi, la rândul lor, își pot folosi capitalul mai eficient.

Decizând așteptările cu privire la un obiect caracterizat de incertitudine și riscuri, este necesar să se studieze totalitatea factorilor care influențează comportamentul obiectului corespunzător. Acestea pot fi:

- indicatori economici ai statului (inclusiv inflația, cursul de schimb al monedei naționale, despre care am menționat deja mai sus);

- situația de pe piața materiilor prime și a fondurilor solicitate de companie (față de costul căruia se calculează puterea de cumpărare a capitalului corporativ);

- dinamica productivității capitalului (determinarea perspectivelor de modernizare a mijloacelor fixe ale companiei).

În continuare, folosind metode matematice, compania calculează cel mai mare grad de impact asupra obiectului anumitor factori, după care determină probabilitatea declanșării fiecăruia dintre ei.

Astfel, se poate dovedi că cea mai mare parte a capitalului companiei este cheltuită pentru achiziționarea de materii prime, materiale și fonduri, în timp ce acestea sunt importate în principal din străinătate. În consecință, creșterea sau scăderea puterii de cumpărare a fondurilor organizației va depinde în primul rând de dinamica monedei naționale și, într-o măsură mai mică, de inflația oficială.

Sursele de incertitudine (riscuri) în acest caz vor fi de natură macroeconomică. Deci, cursul de schimb al monedei naționale este influențat, în primul rând, de balanța de plăți a statului,raportul dintre active și pasive, nivelul datoriei publice, volumul total al tranzacțiilor cu valută străină la decontarea cu furnizori străini.

Astfel, probabilitatea unui eveniment incert - o creștere, menținerea unei valori stabile sau o scădere a puterii de cumpărare a capitalului se va calcula prin identificarea principalilor factori care afectează obiectul relevant, determinând condițiile de declanșare a acestora. factori, precum și probabilitatea apariției lor (care, la rândul lor, pot depinde de factori de alt nivel - în acest caz, macroeconomici).

Luarea deciziilor bazate pe risc

Deci, am studiat cum poate fi calculată probabilitatea de apariție a condițiilor de declanșare a factorilor care afectează comportamentul unui obiect caracterizat prin incertitudine și riscuri. De asemenea, va fi util să studiem mai detaliat modul în care pot fi luate deciziile în fața incertitudinii și a riscului.

Experții moderni identifică următoarea listă de criterii care pot fi ghidate în cadrul unor astfel de sarcini:

- probabilitatea de a respecta indicatorii așteptați;

- perspective de atingere a unor valori extrem de scăzute și ridicate pentru indicatorii luați în considerare;

- gradul de dispersie între indicatorii așteptați, minimi și marginali.

Primul criteriu presupune alegerea unei soluții, a cărei implementare poate duce la obținerea unui rezultat optim – de exemplu, în problema investiției de capital în deschiderea unei fabrici pt. Producție TV în China.

Indicatorii așteptați în acest caz pot fi bazați pe statistici istorice sau calculați (dar pe baza, din nou, pe o experiență practică a specialiștilor care iau decizia). De exemplu, managerii pot avea informații că profitabilitatea producției TV la o fabrică din China este în medie de aproximativ 20%. Prin urmare, atunci când își deschid propria fabrică, se pot aștepta la o rentabilitate similară a investiției.

La rândul lor, aceștia pot cunoaște cazuri în care anumite firme nu au atins aceste cifre și, în plus, au devenit nerentabile. În acest sens, managerii vor trebui să considere un astfel de scenariu drept zero sau profitabilitate negativă.

Cu toate acestea, finanțatorii pot avea dovezi că unele firme au reușit să obțină o rentabilitate de 70% a investițiilor în fabricile chineze. Realizarea indicatorului relevant este de asemenea luată în considerare atunci când se ia o decizie.

Riscul (rezultatul incertitudinii în acest caz) atunci când se analizează posibilitatea de a investi în deschiderea unei fabrici în China poate fi apariția condițiilor de funcționare a unor factori care afectează negativ obiectul - nivelul de rentabilitate. Acei factori care pot duce la faptul că indicatorul corespunzător va fi negativ. În același timp, un alt rezultat al incertitudinii poate fi realizarea unei profitabilități de 70%, adică o cifră care a fost deja atinsă anterior de alte afaceri.

Dacă profitabilitatea negativă a fostarată, relativ vorbind, 10% din fabricile deschise în China, cifra de 70% va ajunge la 5%, iar cea preconizată - de 20% - a fost înregistrată pe baza rezultatelor muncii a 85% din fabrici, apoi managerii pe bună dreptate poate lua o decizie pozitivă în ceea ce privește investiția în deschiderea unei fabrici pentru producția de televizoare în China.

Dacă se înregistrează profitabilitatea negativă pe baza datelor disponibile pentru 30% din fabrici, managerii pot:

- abandonează ideea de a investi în fabrici;

- pentru a analiza factorii care pot predetermina o performanță atât de modestă a investiției în producția TV.

În al doilea caz, incertitudinea și riscul în deciziile de management vor fi luate în considerare pe baza unor noi seturi de criterii în ceea ce privește așteptarea indicatorilor optimi, maximi și minimi. De exemplu, dinamica prețurilor de achiziție pentru componente poate fi studiată ca unul dintre factorii rentabilității. Sau - indicatori ai cererii de pe piața căreia îi sunt furnizate televizoarele fabricate la fabrica din China.

CV

Deci, ne-am hotărât asupra esenței unor fenomene precum incertitudinea și riscul în afaceri. Ele pot caracteriza o varietate de obiecte. În sectorul de afaceri, aceasta este cel mai adesea puterea de cumpărare a capitalului, profitabilitatea, costul prețurilor pentru anumite active.

Riscul este cel mai adesea considerat de către cercetători un caz special de incertitudine. Ea reflectă probabilitatea de a obține un rezultat nedorit sau negativ al oricăruiaactivități.

Riscul și incertitudinea sunt concepte care sunt strâns legate de termenul „probabilitate” legat de matematică. Ea corespunde unui set de metode care vă permit să calculați dacă așteptările unui manager, în cazul unei afaceri, sau a unei alte părți interesate, sunt justificate în ceea ce privește factorii care pot afecta incertitudinea și riscul în gestionarea unei afaceri.