Capital împrumutat, structura și formele acestuia

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Modificat ultima dată: 2023-12-17 10:39

Capitalul împrumutului este proprietatea transferată împrumutatului de către proprietar. În acest caz, nu capitalul în sine este transferat, ci doar dreptul de utilizare temporară.

Capitalul este un fel de marfă, a cărei valoare este determinată de posibilitatea de a-l folosi de către împrumutat și de a oferi profit, din care o parte poate fi folosită pentru plata dobânzii la împrumut.

Forma de înstrăinare a capitalului de împrumut este specifică, întrucât transferul acestuia către debitor se prelungește în timp, spre deosebire de tranzacția obișnuită: bunurile vândute sunt plătite instantaneu, resursele de credit sunt returnate după o anumită perioadă. Spre deosebire de capitalul comercial și industrial, creditul există doar sub formă de bani.

Definiție

După K. Marx, capitalul de împrumut este capital-proprietate, nu capital-funcții. Diferența dintre primul și al doilea este o circulație completă în organizațiile debitorului și a profitului. Formarea capitalului de credit este însoțită de bifurcarea acestuia: pentru capitalistul bani, este proprietatea care îi revine la sfârșitul termenului de împrumut.cu dobândă, și o funcție pentru capitalistul comercial și industrial, care o investește în propriile întreprinderi. Pe piața financiară, capitalul împrumutat acționează ca o marfă, a cărei valoare se reflectă în capacitatea sa de a funcționa și de a obține profit. Dobânda - o parte din profitul primit - plătește pentru capacitatea capitalului de a satisface nevoia de valoare de utilizare.

Caracteristicile capitalului

Ca una dintre formele istorice de capital, capitalul de împrumut este o reflectare a relațiilor de producție capitaliste, exprimate ca o parte separată a capitalului industrial. Fondurile eliberate în procesul de reproducere sunt principalele surse de capital de credit.

Caracteristicile sale:

• Capitalul de împrumut sau credit, fiind o anumită proprietate, este transferat împrumutatului de către proprietar pentru o anumită taxă pentru o perioadă limitată.
• Profitul adus împrumutatului ca urmare a utilizării capitalului determină valoarea de utilizare a acestuia.
• Procesul de înstrăinare a capitalului este caracterizat printr-un mecanism de plată întrerupt în timp.
• Mișcarea capitalului se efectuează numai în numerar și se reflectă în formula „D-D”, deoarece este împrumutat și returnat într-o formă similară, dar cu dobândă.

Formarea capitalului de împrumut

Sursele de capital împrumutat sunt resurse financiare atrase de instituțiile de credit de stat, persoane fizice sau juridice. Având în vedere sistemul în evoluțieplăți fără numerar, în care instituțiile de credit acționează ca intermediari, fondurile eliberate ca urmare a cifrei de afaceri a capitalului comercial și industrial pot deveni o sursă de capital. Aceste fonduri sunt:

• Deprecierea fondurilor.
• Cota din capitalul de lucru eliberat din vânzarea unui produs și costurile suportate.
• Profituri cheltuite pe principalele activități ale organizațiilor și întreprinderilor.

Banii se acumulează în conturile instituțiilor de credit și ale altor instituții. Rolul economic al pieței de capital de împrumut constă în acumularea în anumite segmente ale economiei de sume monetare gratuite pentru o anumită perioadă de timp.

Diferența dintre tipul de împrumut de capital de la comercial și industrial este că proprietarii întreprinderilor nu îl investesc în activitățile companiilor, ci îl transferă entităților comerciale pentru uz temporar pentru a primi dobânda la împrumut.

Cerere și oferta

Factori care determină oferta și cererea de capital de credit:

• Scala de creștere a sectorului economic de producție.
• Suma de economii și economii deținute de organizații, întreprinderi și gospodării.
• Suma datoriei publice.
• Ciccuri ale dezvoltării economice.
• Condiții sezoniere de producție.
• Modificări ale cursului de schimb.
• Intensitatea proceselor inflaționiste.
• Starea pieței globale de capital de împrumut.
• Starea balanței de plăți.
• Politica publicăpolitica economică și financiară a băncii emitente.

Surse de capital

Sursa principală de capital de împrumut sunt fondurile care acumulează capital monetar și sunt eliberate în procesul de reproducere:

• Depreciere care vizează restabilirea capitalului fix.
• Profit destinat reînnoirii și extinderii producției.
• Capital eliberat din circulație din cauza unei nepotriviri a momentului de primire a veniturilor și de plată a costurilor.

A doua sursă este capitalul rentierilor, capitaliştilor ale căror activităţi au ca scop obţinerea de profit din acordarea de împrumuturi către stat sau altor capitalişti şi primirea dobânzii la împrumut, cu condiţia restituirii capitalului iniţial.

A treia sursă care formează capitalul de împrumut și dobânda la împrumut sunt asociațiile de creditori care investesc propriile economii în instituțiile de credit. Acestea includ fondul de pensii, companiile de asigurări, veniturile diverselor instituții și clase, finanțele temporar libere ale bugetului de stat.

Sursele de capital pot fi numerar liber generat ca urmare a cifrei de afaceri a capitalului comercial și industrial, a acumulării statului sau a sectorului privat.

Structură și participanți la piață

Piața de capital de împrumut este o sferă specifică de relații în care obiectul tranzacției este capitalul bănesc acordat în împrumut. Din punct de vedere funcțional, piața de capital de credit este înțeleasă ca un sistemrelaţii de piaţă care acumulează şi redistribuie capitalul pentru a acorda credit sistemului economic. Din punct de vedere instituțional, piața de capital este un ansamblu de instituții financiare și alte instituții prin care se realizează mișcarea capitalului de împrumut.

Subiectele pieței de capital sunt intermediarii, investitorii primari și debitorii. Resursele financiare gratuite aparțin în principal investitorilor primari. Rolul intermediarilor specializati il au organizatiile de credit si bancare care atrag fonduri si le investesc ca capital de imprumut. Împrumutații sunt persoane fizice și juridice, precum și agenții guvernamentale. Piața modernă a capitalului de credit se caracterizează prin două caracteristici: temporară și instituțională.

Semnele pieței și ținte

Pe baza caracteristicii de timp, se disting piața de capital - resurse pe termen lung și mediu - și piața de credit pe termen scurt. Pe o bază instituțională, piața este clasificată în piața valorilor mobiliare sau capital și capital de datorie.

Acțiunea pieței valorilor mobiliare are ca scop oferirea unui mecanism de atragere a investițiilor prin stabilirea de contacte între investitori și cei care au nevoie de fonduri.

Piața valorilor mobiliare creează condiții pentru două tipuri de atragere a resurselor:

• Sub formă de împrumuturi cu așteptarea că acestea vor fi rambursate în viitor de către debitori. Astfel de condiții implică faptul că împrumutatul va plăti dobândădreptul de a folosi banii pentru o anumită perioadă de timp. Comisionul este reprezentat de plăți regulate calculate ca procent din fondurile împrumutate.
• Debitorul poate folosi drept garanție dreptul de proprietate asupra unei întreprinderi sau companie. Nu se așteaptă ca împrumutul să fie rambursat, deoarece împrumutatul oferă noilor proprietari ai companiei posibilitatea de a împărți profiturile.

Clasificarea piețelor de creditare

Piața de valori mobiliare este împărțită în piețe primare, secundare, bursiere și piețe de schimb. Sub primar înțelegem piața valorilor mobiliare primare, în care investitorii le plasează inițial. Valorile mobiliare emise anterior pe piața primară sunt tranzacționate pe piața secundară, iar valorile mobiliare deja în circulație sunt emise. Piețele primare și secundare pot fi de schimb și over-the-counter.

Piața de schimb este o piață organizată instituțional, reprezentată de un ansamblu de burse, unde se tranzacționează valori mobiliare de în altă calitate, iar toate tranzacțiile sunt efectuate de către participanți profesioniști ai pieței. Bursele de valori reprezintă nucleul profesional, comercial și tehnologic al pieței de valori mobiliare.

Tranzacțiile cu valori mobiliare în afara bursei sunt acoperite de piețele OTC. Majoritatea noilor valori mobiliare sunt plasate pe piața over-the-counter. De asemenea, tranzacționează titluri de valoare care nu sunt admise la cotațiile bursiere. Sistemele de tranzacționare cu valori mobiliare bazate pe computer pot fi create pebaza cifrei de afaceri over-the-counter. Criteriile după care participanții la astfel de sisteme de tranzacționare sunt selectați și valorile mobiliare sunt admise pe piață variază.

Funcții de piață

Următoarele funcții sunt tipice pentru piața valorilor mobiliare:

• Strângerea de fonduri în cifra de afaceri a subiecților.
• Combinarea finanțelor pentru a acoperi datorii și deficitele bugetare la diferite niveluri.
• Consolidarea capitalului pentru a crea diverse structuri de piață - companii, burse, fonduri de investiții.

Funcționalitatea pieței de capital de datorie este diferită:

• Deservirea circulației mărfurilor cu ajutorul fondurilor de credit.
• Acumularea de resurse financiare de la entități economice.
• Transformarea economiilor acumulate în capital de împrumut.
• Măriți gama de oportunități de investiții de capital pentru a deservi procesul de producție.
• Asigurarea primirii de fonduri temporar gratuite la dispoziția proprietarilor.
• Concentrarea și centralizarea banilor pentru a forma structuri corporative.

Există o serie de factori care afectează nivelul de dezvoltare a pieței de capital de împrumut:

• Nivelul de dezvoltare economică.
• Tradiții și semne ale funcționării pieței financiare de stat.
• Grad de dezvoltare al altor sectoare de piață.
• Rata de economii.
• Nivelul de acumulare a producției.

Piața internațională a datoriilor

Piața internațională este un sistem de credit de tip internațional, a cărui esențăeste de a oferi împrumuturi rambursabile de la instituții bancare, guverne și companii. Creditorii pot fi organizații bancare internaționale care acordă împrumuturi guvernelor, întreprinderilor și instituțiilor bancare din alte state.

Capitalul global de împrumut este un mecanism puternic care vă permite să distribuiți eficient capitalul gratuit între debitori și creditori, cu posibilitatea de a atrage intermediari. Astfel de relații sunt construite pe cererea și oferta de capital.

Tipuri de piețe internaționale

Pe piața globală de capital se fac tranzacții majore de tip credit între țări. Este împărțit în două tipuri:

• O piață străină de împrumut în care se fac tranzacții cu nerezidenți ai țării.
• Europiață în care tranzacțiile de depozit și împrumut sunt efectuate în afara țării emitente și în valută.

Structura piețelor internaționale

Componentele pieței globale sunt următoarele:

• Piața monetară, în care este reprezentată de tranzacții pe termen scurt pentru acordarea de împrumuturi care servesc capitalului de lucru.
• Piață de valori în care au loc tranzacțiile de servicii de valori mobiliare.
• Piața de capital. Este format din împrumuturi pe termen scurt și pe termen lung care vizează deservirea activelor fixe.
• Piața ipotecare. Se formează pe baza tranzacțiilor de credit agregate încheiate pe piața imobiliară.

Funcționarea pieței

Piața internaționalăfuncționează pe baza următoarelor principii:

• Urgență. Termenele de rambursare a împrumutului sunt întotdeauna negociate la încheierea acordurilor.
• Returnabilitate. Împrumutatul primește fonduri pentru o anumită perioadă de timp.
• Plătit. Procesarea împrumutului este posibilă numai cu dobândă.

Funcția principală a pieței internaționale este mișcarea capitalului împrumutat și transformarea acestuia în fonduri împrumutate, adică un rol de intermediar între debitor și creditor.