Partajare dividende: calcul, cum și când să primiți

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Modificat ultima dată: 2024-01-07 21:01

Mulți oameni visează să trăiască din venituri pasive - nu lucrezi singur, dar banii picură. Există mai multe modalități de a face acest lucru: închirierea unui imobil, înregistrarea unui brevet pentru o invenție sau dreptul de autor asupra unei cărți. Există o altă modalitate: puteți cumpăra acțiuni - o acțiune în afacere și puteți primi venituri din dividende.

Ce sunt stocurile?

În țara noastră, cumpărarea unei participații în afacerile altcuiva nu este foarte populară. Potrivit statisticilor, doar 2% din populație deține acțiuni. Pentru comparație, în SUA, acțiunile și mai multe companii simultan sunt deținute de fiecare a doua gospodină.

La noi în țară se obișnuiește să păstrăm economiile la o bancă, în depozit. Și puțini oameni cred că este mult mai profitabil să devii coproprietar al acestei afaceri. De exemplu, oricine poate cumpăra acțiuni la Sberbank sau VTB.

În termeni simpli, o acțiune este o bucată de hârtie care dă proprietarului dreptul de a face parte din companie. Deși stocurile de hârtie aparțin trecutului. Ar fi putut fi cumpărate acum 20 de ani.

Astăzi toate datele despreacționarii sunt stocați electronic. În fiecare minut, mii de oameni cumpără și vând acțiuni online de pe computerele lor de acasă.

De ce companiile emit acțiuni și cum pot investitorii să câștige bani din ele?

Compania primește un flux constant de numerar care nu trebuie să fie rambursat. Cu toate acestea, din acel moment, devine public și o serie de restricții încep să opereze pentru activitățile sale.

Miza de control este în mâinile proprietarilor care conduc afacerea. Restul merge la „vânzarea gratuită”. Astfel, oricine poate cumpăra o bucată din Gazprom, Google sau orice altă companie ale cărei acțiuni sunt tranzacționate la bursă.

Cu toate acestea, acest lucru nu înseamnă că un investitor obișnuit va putea influența managementul și luarea deciziilor - ca procent din numărul total de acțiuni, miza sa este prea mică.

În trecut, cumpărarea sau vânzarea de acțiuni era o procedură complexă pe planul de tranzacționare al bursei de valori. Astăzi, oricine poate cumpăra sau vinde o parte dintr-o companie prin internet, cu câteva clicuri de mouse. Pentru a face acest lucru, există intermediari pe piață - brokeri.

Ei transmit cotații în timp real - costul unui anumit stoc în momentul actual. Pentru a cumpăra sau a vinde un activ, faceți clic pe butonul corespunzător din terminalul dvs. de tranzacționare.

Prețurile acțiunilor se schimbă constant. Dacă sunt mai mulți cumpărători, prețul crește. Imediat ce vânzătorii preiau controlul, cade. Și se întâmplă tot timpul.

Iată diferența dintre prețurile acțiunilor șispeculatorii câștigă. Cu toate acestea, investitorii preferă să primească un venit pasiv stabil și să nu joace pe diferența de rate.

Este în general acceptat că valoarea „blue chips” - companii precum Google, Coca-Cola, Gazprom și Sberbank - este în continuă creștere pe termen lung. Și aceasta nu este singura oportunitate de a câștiga. Acțiunile dau dreptul de a primi dividende.

Companiile fac profit în fiecare an și o parte din acesta este distribuită între acționari - ei plătesc dividende. De exemplu, în 2012-2016 s-au zvonit dividende la acțiunile Sberbank și Gazprom. Acesta este venitul pe care investitorii caută să îl primească.

De ce este benefic?

Acțiunile cresc și scad. Practica arată că pe termen lung șansele de a ghici sunt de 50/50. Investitorii cred că astfel de monștri precum Coca-Cola sau Google este puțin probabil să intre în faliment pe termen scurt. Prin urmare, valoarea acțiunilor lor nu va scădea la zero. Mai devreme sau mai târziu, rata va începe să crească din nou, ceea ce înseamnă că banii sunt în siguranță.

De aici rezultă că dividendele sunt o sursă stabilă și sigură de venit pasiv. Mai mult decât atât, dimensiunea sa depinde de număr, și nu de prețul acțiunilor. Trebuie doar să alegi o companie în care vei avea încredere.

Să explicăm cu un exemplu. Să presupunem că trebuie să investești 1 milion de ruble. Lăsați cota selectată să coste 100 de ruble. În consecință, puteți cumpăra 10.000 de acțiuni. Imaginați-vă că compania a decis să plătească dividende - 5 ruble pe acțiune. Apoi, venitul investitorului va fi de 50.000 de ruble.

Prețul acțiunilor a scăzut la 50 de ruble bucata. Acum aceeași sumă poate cumpăra 20.000 de acțiuni. În consecință, veniturile din dividende se vor ridica la 100.000 de ruble.

După cum puteți vedea, amortizarea este chiar benefică pentru acei investitori care investesc pe o bază permanentă și pe termen lung, fără a conta pe câștiguri instantanee.

Această strategie, în special, este folosită de cel mai bogat investitor din lume - Warren Buffett. Printre altele, este renumit pentru că cumpără acțiuni pentru a nu le vinde niciodată.

Acțiuni comune și preferate

Aceeași companie poate emite două tipuri de acțiuni: ordinare și preferate.

Acțiunile ordinare dau dreptul deținătorului la:

• participă la luarea deciziilor cheie – ponderea opiniei unui investitor este direct proporțională cu numărul de acțiuni pe care le deține;
• primiți venituri din dividende dacă sunt plătite;
• primiți o cotă din proprietatea companiei proporțional cu numărul de acțiuni în cazul lichidării acesteia.

Decizia privind distribuirea unei părți din profit pentru plata dividendelor se ia de consiliul de administrație și de adunarea acționarilor, care stabilește cuantumul dividendului pe acțiune ordinară.

Spre deosebire de acțiunile ordinare, acțiunile privilegiate garantează deținătorului un venit fix sub formă de dividende, indiferent de opinia consiliului de administrație. Cu toate acestea, astfel de acționari nu pot participa la luarea deciziilor privind conducerea companiei. Nici ei nu participă la adunarea generală a acționarilor.

Un avantaj important de privilegiatacțiuni

Este important ca atunci când o companie este lichidată, investitorii preferați să primească bani din vânzarea proprietății sale înaintea tuturor. Acest lucru garantează restituirea a cel puțin unei părți din fondurile investite în caz de faliment.

Și o astfel de asigurare nu este deloc de prisos. După cum arată practica, chiar și cele mai mari companii se pot prăbuși brusc. Istoria cunoaște multe astfel de exemple. Este suficient să ne amintim de Lehman Brothers, Enron și General Motors.

Există opinia că randamentul diferenței de preț va fi mai mare dacă cumpărați acțiuni ordinare. Totuși, aici investitorul nu are garanții. Prețul acțiunilor poate crește sau scădea oricând.

Primind un venit fix din dividende, deținătorul de acțiuni privilegiate se asigură împotriva acestor riscuri. Un investitor inteligent investește în timpul recesiunii cumpărând mai multe acțiuni pentru aceeași sumă. Cu cât rata scade mai mică, cu atât investitorul va cumpăra mai multe acțiuni. Și cu cât veniturile sale din dividende vor fi mai mari.

Cum se calculează dividendul pe acțiune?

Ce sunt stocurile este de înțeles. Pentru a merge mai departe, va trebui să vă familiarizați cu încă doi termeni: valoarea nominală a acțiunii și dividendul.

Care este valoarea nominală a unei acțiuni?

Valoarea nominală a unei acțiuni arată suma de bani atribuibilă unei acțiuni din capitalul autorizat. Să presupunem că capitalul autorizat al companiei este de 100 de milioane de ruble. În total, au fost puse în circulație 100.000 de acțiuni. În consecință, valoarea nominală a acțiunii sau valoarea nominală este de 1.000 de ruble.

Cu toate acestea, acest lucru nu înseamnă că stocul se tranzacționează în prezent la acest preț. Prețul acțiunilor la bursăpoate fi mai mare sau mai jos. Acesta este așa-numitul preț de piață, care este format din echilibrul dintre cerere și ofertă.

Ce este un dividend?

Dividend - suma profitului pe care compania a decis să o împartă între acționari, atribuibilă unei acțiuni. Să revenim la exemplul anterior. Să presupunem că compania a decis să împartă între acționari 5% din profit, a cărui sumă s-a ridicat la 30 de milioane de ruble. Apoi suma totală a dividendelor va fi de 1,5 milioane de ruble.

Rata la care crește dividendul plătit pe acțiune determină rata de creștere a dividendului acțiunii.

Dacă împărțiți acest număr la numărul total de acțiuni în circulație, veți primi suma dividendelor pe acțiune, care va fi de 15 ruble.

Dividendele și valoarea acțiunilor sunt importante în emisiunea inițială. Să revenim la exemplul anterior. Dacă aceasta a fost prima emisiune și acțiunile au fost cumpărate la un preț nominal de 1.000 de ruble pe acțiune, atunci randamentul capitalului investit a fost de 1,5% pe an.

Care este mai profitabil: un depozit bancar sau dividende pe acțiunile Sberbank?

Ce este mai profitabil: să pui bani pe un depozit la o bancă sau să devii coproprietar al acestei bănci cumpărându-i acțiunile? Să presupunem că trebuie să investești 1 milion de ruble. Să vedem ce venituri din dividende ar fi primit deținătorii de acțiuni ordinare și privilegiate ale Sberbank în perioada 2012-2016:

an	Dividende pe acțiuni ordinare, ruble	Dividende la acțiunile preferentiale, ruble
2012	20800	25 900
2013	25 700	32.000
2014	32.000	32.000
2015	4 500	4 500
2016	19 700	19 700
Total:	102 700	114 100

În această perioadă, costul acțiunilor ordinare a crescut cu 120%, adică, prin vânzarea acestora, investitorul ar primi 2.200.000 de ruble. Totodată, valoarea acțiunilor preferențiale a crescut cu 101%. Venitul investitorului din vânzarea acestora s-ar ridica la 2.010.000 de ruble.

Astfel, un investitor care a investit 1.000.000 de ruble în acțiuni ordinare ale Sberbank în 2012 ar primi 2.302.700 de ruble în 2016. De preferat - 2.124.000 de ruble.

Acum, să comparăm acest lucru cu un depozit standard în aceeași Sberbank, al cărui randament mediu în această perioadă a fost de 10% pe an. Este ușor de calculat că în 2016 investitorul va primi înapoi doar 1,5 milioane de ruble.

Diferenta este evidenta. Și dacă luăm o perioadă de 15-20 de ani și luăm în considerare inflația reală, atunci investitorul va pierde cea mai mare parte a investiției din depozit. Dar banii investiți în acțiuni, dimpotrivă, vor crește cu un ordin de mărime.

Când acțiunile plătesc dividende?

Companiile plătesc de obicei dividende la sfârșitul exercițiului financiar. Există însă și plăți intermediare: o dată la șase luni sau chiar o dată la fiecaresfert. Procedura de distribuire a profiturilor și de plată a dividendelor este consacrată în actele constitutive.

Totodată, decizia de a plăti dividende pe acțiunile ordinare este luată de consiliul de administrație al companiei, pe baza indicatorilor actuali.

Deținătorii de acțiuni preferențiale sunt mai norocoși în acest sens. Aceștia pot conta pe un venit fix, indiferent de opinia consiliului de administrație și de situația actuală.

Este posibil să se modifice procentul din profit care este plătit sub formă de dividende pentru acțiunile preferențiale? Da, dacă modificați statutul întreprinderii.

Cum și unde primesc dividende pe acțiuni?

Plata dividendelor are loc în 3 etape:

• compania anunță public data și valoarea plății dividendelor;
• registrul acționarilor se închide - pentru a fi garantat primirea unei plăți, merită să cumpărați acțiuni cu cel puțin 3-4 zile înainte de această dată;
• Se plătescdividende, după care prețul acțiunilor tinde să scadă.

De obicei, adunarea acționarilor are loc primăvara sau începutul verii - în Rusia, perioada de la 1 mai până la 30 iunie este stabilită prin lege pentru asta. La aceasta adunare se stabilesc cuantumul dividendelor si data inchiderii registrului actionarilor. Mai mult decât atât, conform legii Federației Ruse, nu poate fi mai puțin de 10 zile și mai mult de 20 de zile de la data întâlnirii.

Investitorii începători se întreabă adesea cum să obțină dividende pe acțiuni? Dacă ați cumpărat printr-un broker, nu trebuie să faceți nimic. Banii vor fi pur și simplu creditați în cont.

Deținătorii de acțiuni „de hârtie” sunt, de asemenea, îngrijoraținu merita. Banii vor fi creditați în contul dvs. bancar sau cardul de plastic. De exemplu, dacă un investitor a cumpărat acțiuni Gazprom la Gazprombank, el va primi dividende pe cardul acestei bănci.

Banii nu vor fi transferați într-o singură zi. Prin lege, plățile pot dura până la 25 de zile de la data închiderii registrului. Deţinătorii de acţiuni preferenţiale sunt plătiţi primii. Și numai după ei - restul acționarilor.

Trebuie să plătesc impozite pe veniturile din dividende?

La primirea dividendelor, va trebui să plătiți un impozit de 13%. Brokerul în acest caz acționează ca agent fiscal. Suma va fi creditată în cont, minus impozitul plătit de broker.

Cu toate acestea, investiția în acțiuni este mai sigură și mai profitabilă decât un depozit bancar, deoarece prețul acțiunilor crește constant pe termen lung, iar inflația ridicată contribuie doar la acest lucru. Mai mult, nu trebuie să plătiți impozit pe acest profit „de hârtie” până când nu este realizat, adică până când investitorul vinde acțiunile.

În plus, chiar dacă prețul scade, investitorul nu va suferi pierderi până când nu vinde acțiunile. Dimpotrivă, poate profita de prețul scăzut și își poate crește semnificativ pachetul.

Rezumat

De regulă, veniturile din dividende nu depășesc 5-10% pe an. Cu toate acestea, investiția în acțiuni este mai profitabilă decât păstrarea banilor în bancă. Nivelul real al inflației în Rusia este încă ridicat. Acest lucru contribuie la creșterea prețului acțiunilor. Acesta este principalul profit din astfel de investiții. Și plățile de dividende sunt un bonus frumos.

Pentru a primidividendele trebuie deținute pe acțiuni la data închiderii registrului. Nu trebuie să faceți nimic altceva - banii vor fi creditați în contul dvs. de brokeraj. Chiar și brokerul va plăti taxa pentru tine.

În Rusia, dividendele se plătesc vara. În plus, nu trebuie să treacă mai mult de 25 de zile de la data închiderii registrului până la transferul de fonduri în cont.