Ce este finanțarea mezanin?

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Modificat ultima dată: 2023-12-17 10:39

Dacă studiezi tema banilor, atunci unul dintre cele mai interesante aspecte este o astfel de direcție precum tipurile de finanțare. Aici puteți afla despre numeroasele posibilități de utilizare a fondurilor. Vom lua în considerare finanțarea mezanin în cadrul articolului.

Informații generale

Ce este finanțarea meson? Într-un alt mod, poate fi numit indirect. Esența sa constă în faptul că banii sunt furnizați literalmente „sub” eliberare condiționată. Adică, fără garanții.

Ce atrage investitorii în astfel de cazuri? Cel mai important aspect este rentabilitatea ridicată a capitalului în acest caz. În plus, aici investitorul nu își asumă riscurile care însoțesc investiția directă. Și pe lângă aceasta, există o serie de alte avantaje. Ce altceva mai este?

Beneficiile finanțării la mezanin

Iată o listă scurtă:

1. Pentru finanțatori, avantajul este că pot obține bani atunci când nu au suficiente garanții sau pur și simplu nu îndeplinesc cerințele financiare pentru a obține un împrumut bancar standard. Pot exista și alte motive, dar totuși, cele enumerate sunt principalele.
2. Mai puțină diluare a capitalurilor proprii. Acest lucru este valabil pentru companiile cu potențial ridicat de creștere, deoarece le face mai scumpe.
3. Proprietarii păstrează controlul asupra companiei. Interesul investitorului nu se concentrează pe a face cât mai scump acțiunile, ci pe obținerea venitului planificat. Prin urmare, se observă o activitate mai redusă a acestora, ceea ce are un efect pozitiv asupra managementului. Deși investitorului de la mezanin i se oferă încă adesea oportunitatea de a influența deciziile cheie.
4. De asemenea, puteți vorbi pozitiv despre sistemul de decontare, care este destul de flexibil.

Aspecte negative

Vai, dar a devenit deja o tradiție în lumea noastră că acolo unde sunt momente pozitive, sunt și negative. Acestea includ:

1. Complexitate și cost ridicat de înregistrare (în comparație cu finanțarea de la bănci). Această situație s-a dezvoltat din cauza ratelor ridicate, precum și datorită faptului că fiecare tranzacție este structurată individual.
2. Restricții privind posibilitatea retragerii anticipate a investitorilor de la participarea la întreprindere. Acest lucru este valabil mai ales pentru entitățile economice mici și mijlocii care nu au protecție împotriva datoriilor.
3. Există, de asemenea, cerințe stricte privind responsabilitatea, transparența și echipa de management a împrumutatului.

Acestea sunt aspectele negative ale unui împrumut la mezanin.

Cum merge?

Un rol important în această schemă îl joacă o bancă de investiții. Este financiaro instituție poate folosi mai multe instrumente de bază sau o combinație a acestora. Pe lângă împrumutul mezanin în sine, banii pot fi furnizați în anumite condiții.

Inițial, să considerăm prima opțiune ca fiind cea mai comună. În astfel de cazuri, este prevăzută o anumită sumă, pe care creditorul a transferat-o anterior băncii de investiții și a transferat-o deja în obiectul activității economice. În schimb, el primește dreptul de a reține proprietatea. Importantă este instituția garanției, care poate lua mai multe forme. De regulă, durata grantului este de până la zece ani, timp în care se efectuează finanțarea mezanin.

Un exemplu de astfel de interacțiune poate fi dat indicând numeroasele companii și corporații mari care operează acum în Statele Unite și Europa de Vest. Deși riscantă, această abordare este populară datorită faptului că aduce un profit de 12-45 la sută pe an.

În condițiile noastre poate părea că nu este foarte mult, dar nu uitați că este în dolari și euro. În băncile noastre mai mult sau mai puțin stabile, sunt puține locuri unde poți obține chiar și jumătate din minim. Acesta este avantajul finanțării la mezanin.

Alte instrumente

Pe lângă opțiunea discutată mai sus, finanțarea poate fi efectuată cu așa-numita formalizare a participării tacite. În astfel de cazuri, investitorul primește o anumită cotă din companie, dar nu este răspunzător față de alți creditori. Această stare de fapt nu este dezvăluită terților. Și participarea la profituri, pierderi, control și management se realizează în mod confidențial.

Instrumentul de finanțare prin emiterea de obligațiuni convertibile este de asemenea comun. Aceasta presupune plata unei dobânzi fixe și rambursarea datoriei, cu opțiunea investitorului de a achiziționa o parte din societatea căreia îi sunt dați banii. Mai mult, un anumit preț de conversie este stabilit în avans. De asemenea, o condiție pentru furnizarea de bani poate fi emisiunea de acțiuni preferențiale, care conferă un drept de preferință asupra profiturilor și activelor în comparație cu alți proprietari.

Concluzie

Și ce atrage investitorii în astfel de cazuri? În ciuda faptului că acestea sunt întreprinderi destul de riscante, creditorii nu sunt contrarii să participe la dezvoltarea entităților economice promițătoare. Multe dintre ele urmăresc nu doar să câștige dobândă cu mult peste rata inflației, ci și să câștige expunere la acțiunile companiilor cu perspective bune. La urma urmei, ei sunt cel mai interesați de propriul lor viitor bun. Prin urmare, apelează la oameni care sunt specializați în asta.

Și pentru companii, în special pentru cele mici și mijlocii, această abordare are avantajul că, în urma negocierii, pot obține condiții foarte bune, potrivit cărora, pierderea profitului va fi temporară. Apoi toate drepturile vor reveni și va fi posibil să vă dezvoltați din plin, realizându-vă potențialul.