Ce este volatilitatea? Ce este volatilitatea și de ce este necesară?

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Modificat ultima dată: 2023-12-17 10:39

Ce este volatilitatea? Acest termen se referă la volatilitatea prețurilor. Dacă definiți prețurile minime și maxime pentru o anumită perioadă pe grafic, atunci distanța dintre aceste valori va fi intervalul de variabilitate. Aceasta este volatilitatea. Dacă prețul crește sau scade brusc, atunci volatilitatea va fi ridicată. Dacă intervalul de modificări fluctuează în limite înguste, atunci acesta va fi scăzut.

Originea termenului

Termenul „volatilitate” provine de la „volatil” - un cuvânt francez mediu, care, la rândul său, a apărut din latinescul „volatilis” - „rapid”, „zburător”. Este de remarcat faptul că în franceză există o altă definiție a volatilității. Termenul este folosit și pentru a se referi la suprapreț.

Teoria volatilității

Această teorie se bazează pe analiza modificărilor oricăror indicatori economici: rate ale dobânzii, prețuri și așa mai departe. Aceasta ține cont de schimbările care apar în timpulperioadă lungă de timp. Atunci când definesc ce este volatilitatea, econometricienii disting două componente principale. Prima este o tendință, când prețurile fluctuează după un anumit model. Al doilea este volatilitatea, când schimbările sunt aleatorii. Pentru a prezice cu exactitate situația, este necesar să se țină cont nu numai de valoarea medie, ci și de abaterile așteptate de la nivelul mediu.

De exemplu, atunci când se analizează piața valorilor mobiliare, este necesar să se țină cont de abaterile aleatorii ale indicatorilor, deoarece costul opțiunilor, acțiunilor și altor instrumente financiare este foarte dependent de riscuri. Teoria volatilității a fost dezvoltată de economistul american Robert Engle. El a stabilit că abaterile de la tendință se pot schimba semnificativ în timp - perioadele de modificări minore sunt înlocuite cu perioadele puternice. Volatilitatea reală a cursului de schimb este variabilă; pentru o lungă perioadă de timp, economiștii au folosit în analiza lor doar metode statice, bazate pe constanța acestui indicator. Robert Engle a dezvoltat în 1982 un model de volatilitate a spread-ului variabil care a făcut posibilă prezicerea modificărilor prețurilor.

Tipuri de volatilitate

Avand in vedere ce este volatilitatea, este necesar sa se noteze doua tipuri de ea: valoarea istorica si valoarea asteptata. Viziunea istorică este un indicator egal cu abaterea standard a prețurilor unui instrument financiar pentru o anumită perioadă de timp, care se calculează pe baza informațiilor disponibile despre valoarea acestuia. Dacă vorbim despre volatilitatea așteptată a pieței, atunci acest indicator este calculat pe bazavaloarea unui instrument financiar, ținând cont de ipoteza că prețul pieței reflectă posibile riscuri.

Piața ar trebui să țină cont nu numai de direcția de mișcare, ci și de perioada pentru care apar modificări, deoarece aceasta determină probabilitatea ca prețul activelor să depășească valorile care sunt critice pentru participant. Pentru a stabili un indicator al volatilității prețurilor pieței în ansamblu, este necesar să se calculeze indicele de volatilitate a acțiunilor.

Cum și de ce se măsoară volatilitatea

Cea mai ușoară modalitate de a determina acest indicator sunt indicatorii de abatere standard și utilizarea intervalului de preț real - ATR. În primul rând, trebuie să determinați volatilitatea medie pentru perechea dvs. valutară pe o perioadă lungă de timp, iar apoi în procesul de analiză trebuie să observați raportul dintre volatilitatea curentă și cea medie.

Pentru a stabili care este volatilitatea prețurilor, este necesar să se analizeze potențiala rentabilitate a unei perechi valutare. Când indicatorul modificărilor de preț este la un nivel ridicat, iar spread-ul este nesemnificativ, atunci putem vorbi de profitabilitate ridicată. Este de remarcat faptul că un nivel ridicat de volatilitate este asociat cu riscuri ridicate, deoarece un ordin de protecție stop loss va fi semnificativ și eventualele pierderi vor crește, de asemenea.

Bollinger Bands

Pentru a vedea clar ce este volatilitatea, trebuie să utilizați un indicator informativ - Benzile Bollinger. Atrage un canal pentru prețuri, care se extinde semnificativ cu un s alt brusc al schimbărilor. Dacă erupția se află într-un interval îngust, atunci aceasta poate indica începutul unei mișcări profitabile, dar merită să ne amintim că destul de des astfel de erupții pot fi false. Când determinăm valoarea medie a volatilității perechilor valutare pe zi, atunci putem scădea acest indicator din minimul sau maximul zilnic format și, ca urmare, să obținem obiectivele de a lua profit și de a plasa un ordin stop loss.

Să presupunem că, dacă luăm în considerare că perechea se mișcă de obicei în termen de o sută de puncte pe zi, atunci nu este nevoie să punem un „stop loss” la o distanță de două sute și nu are sens să numărăm pe un profit mare care depășește intervalul mediu zilnic. Dacă analizăm riscul de preț pe piețele financiare, atunci, de exemplu, calculul volatilității acțiunilor ar trebui să ia în considerare nu succesiunea prețurilor în sine, ci succesiunea modificărilor relative. În acest fel, va fi posibil să se obțină o mai mare comparabilitate a diferitelor active. De exemplu, noile acțiuni pot crește și scădea în valoare de zeci de ori, astfel încât este imposibil să se calculeze volatilitatea acestor acțiuni folosind valori absolute. În plus, succesiunea modificărilor relative este mai stabilă, în sensul că varianța și media ei sunt staționare în comparație cu aceiași indicatori ai prețurilor neanalizate. Cel puțin așa ar trebui să fie.

Indicatori de volatilitate

În ciuda faptului că mulți angajați ai centrelor de tranzacționare susțin că volatilitatea perechilor valutare indică o bună profitabilitate a tranzacției, nu uitați că un nivel ridicatvolatilitatea este un risc crescut. La o pereche volatilă, norocul se poate întoarce rapid, iar pierderile vor crește semnificativ. Pentru a reduce riscul, ar trebui să utilizați întotdeauna un ordin stop loss, chiar dacă piața se mișcă în direcția profitului și nu spune nimic despre posibilele pierderi. Pe piața Forex, indicatorii de volatilitate includ indicatorii Bollinger Band, CCI și Chaikin. Indicatorii de abatere standard sunt utilizați și ca indicatori.