Chicago Stock Exchange: istorie și fapte interesante

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Modificat ultima dată: 2023-12-17 10:39

Mulți oameni sunt foarte interesați de activitățile diferitelor burse de valori și mărfuri. În același timp, cei mai mulți dintre locuitori au dezvoltat un stereotip foarte persistent că astfel de platforme de tranzacționare trebuie să aibă neapărat un număr mare de oameni care, în același timp, strigă constant ceva și vorbesc constant despre ceva la telefon. Da, într-adevăr, în urmă cu câțiva ani, exact așa funcționau schimburile, dar în zilele noastre activitățile lor s-au schimbat oarecum. În acest articol, vom lua în considerare funcționarea unui punct de tranzacționare internațional numit Chicago Mercantile Exchange CME.

Funcții

Mulți sunt mai obișnuiți cu bursele de valori, unde se tranzacționează acțiuni și valori mobiliare. Dar dacă studiezi cum funcționează Chicago Mercantile Exchange, ar trebui să subliniezi imediat că face comerț cu diverse resurse naturale, produse agricole și futures pentru ele. În același timp, există un alt schimb similar în SUA - New York.

Rol în economia globală

Chicago Mercantile Exchange este prima astfel de platformă de tranzacționare din lume. Imediat, observăm că este imposibil să se evalueze complet dimensiuneacapitalizarea sau numărul de companii, cum ar fi bursa de valori. Cu toate acestea, este foarte posibil să se estimeze volumul tranzacționării sale, ceea ce este cu adevărat colosal. Peste o lună, CME efectuează tranzacții în valoare de peste două trilioane de dolari SUA, ceea ce este de multe ori mai mult decât la bursele de valori. În plus, Bursa de Valori din Chicago are cea mai largă gamă de active. Această unitate de vânzare cu amănuntul internațională este situată într-o clădire adiacentă Turnului Willis, cea mai în altă clădire din lume până în 1998.

Afiliere

Să ne oprim separat asupra unui conglomerat numit CME Group. Chicago Mercantile Exchange face parte din acesta, care include și New York Mercantile Exchange, care este liderul mondial în comerțul cu petrol. Astfel, concernul în sine este cea mai mare organizație care a ocupat cu fermitate primul loc pe planetă în domeniul tranzacționării cu active, variind de la derivate valutare la produse energetice și agricole.

Cauzele apariției

Erie Canal a fost construit în Statele Unite ale Americii la începutul secolului al XIX-lea. Sarcina sa principală a fost să asigure legături de transport rapide și neîntrerupte între statele centrale și de est ale țării. Acest eveniment a dus la dezvoltarea puternică a două orașe mari - Chicago și New York. În plus, Chicago este, de asemenea, un nod feroviar puternic, ceea ce a făcut din el principalul element de legătură între fermele din centrul statului și mega-orașele din Estul SUA. A fost posibil și pentru Chicagonumit principalul depozit al țării, deoarece, din cauza întreruperii frecvente a comunicațiilor între regiuni, problema depozitării produselor perisabile a devenit acută și, prin urmare, acest oraș a fost literalmente „copers” cu depozite uriașe și a devenit principalul hambar al întregii Americi de Nord. stare.

Prima licitație

Răspunzând la întrebarea: „Când a fost fondată Chicago Mercantile Exchange?”, indicăm că era 1874. Inițial, s-a specializat exclusiv în comerțul cu produse agricole și se numea camera de unt și ouă. Datorită faptului că mărfurile erau foarte specifice (nu puteau fi întotdeauna livrate), contractele futures au început să fie folosite încă din primele zile ale schimbului.

În 1895, această placă a fost înlocuită de Produce Exchange Butter and Egg Board, care are condiții mai convenabile și mai ușor de înțeles pentru tranzacționarea activă. Cu toate acestea, confruntarea armată civilă care a început a dus la formarea unei platforme independente numită Chicago Butter and Egg Board, care a devenit un adevărat prototip al actualei platforme de tranzacționare.

În pragul colapsului

În ciuda faptului că Chicago Mercantile Exchange este cel mai mare de acest fel din lume, nici măcar nu a scăpat de pragul falimentului. S-a întâmplat în anii 1960. Totul a fost de vină pentru experimentele extrem de neplăcute cu introducerea de noi produse pe piață. Initial, acestea erau contracte futures, care se incheiau pentru achizitionarea de branzeturi, mere, idei, insa volumele de contracte incheiate in baza acestormărfurile erau foarte scăzute. După aceea, uleiul și cartofii au fost complet scoși de la licitație, deoarece cererea pentru cumpărarea lor a fost practic nulă. Un moment istoric poate fi considerat și adoptarea la nivel legislativ a unui act juridic de reglementare care a interzis complet comerțul cu ceapă. Congresmenii și-au justificat decizia prin faptul că în acest fel drepturile producătorilor ar fi protejate, deoarece existau suspiciuni de fraudă la bursă. Toate acestea în total au dus la faptul că funcționarea bursei a încetat aproape complet. Închiderea sa completă se apropia deja, dar în cele din urmă nu numai că „a supraviețuit”, ci și a început să capete din nou avânt.

Reluarea tranzacționării

Chicago Mercantile Exchange, sau mai degrabă conducerea acesteia, a căutat în toate modurile posibile șanse de a continua munca. Și munca a fost răsplătită. În 1966, un contract futures pentru carnea de porc congelată, care este folosită pentru a face slănină, a ajuns la acest etaj de tranzacționare. Unicitatea acestui contract este că a fost primul din istoria tranzacțiilor bursiere mondiale. Dar pentru depozitarea acestui produs au fost necesare congelatoare speciale. Și, în același timp, mai apare pe bursă un alt contract de animale de succes, care nu mai necesita depozitare. Toate aceste acorduri și alte câteva inovații au contribuit la faptul că schimbul a revenit la viață. Popularitatea sa a început să crească pe zi ce trece și a devenit mai scump să fii membru: trei mii în 1964 au crescut la 8,5 mii în 1965. În 1968, un card de membru avea un preț record de 38.000 de dolari SUA.

Breaking Age

Chicago Board Options Exchange a primit o nouă conducere în anii 1970, care a motivat că amploarea comerțului în creștere necesita literalmente introducerea de noi instrumente pentru a se acoperi împotriva riscurilor valutare. Drept urmare, în 1972 au deschis o nouă secțiune a bursei numită Piața Monetară Internațională (IMM). Exclusivitatea acestui pas a fost că această secțiune a devenit prima platformă futures de pe planetă pentru monedele de bază disponibile. Licitarea pentru el a mers imediat foarte activ și pentru sume mari. Gama de active a crescut rapid și, prin urmare, Bursa de Valori din Chicago a câștigat avânt. Ulterior, au mai fost introduse câteva inovații: au fost aprobate contracte pentru rate eurodolari, mini-contracte și futures pentru diverși indici. Astfel, implicarea platformei de tranzacționare a devenit maximă.

Comerț electronic

Chicago Futures Commodity Exchange a lansat primele sale sisteme electronice de tranzacționare în 1987, deja destul de departe de noi. La acea vreme, majoritatea comercianților erau foarte sceptici cu privire la această idee, pentru că credeau (și pe bună dreptate) că în urma acestui fapt piața va fi împărțită în două mari părți și își vor pierde avantajele. Totuși, acesta a fost doar un experiment.

Rețeaua electronică de tranzacționare finalizată și complet gândită a apărut pe bursă abia cinci ani mai târziu. Ea a primit numele CME Globex. Inițial, a funcționat doar ca un plus auxiliar pentru tranzacțiile deschise într-un moment în care acestea erau deja închise fizic. În 1998, sistemul a fost modernizat la maxim. Rezultatul a fost un grup de comercianți care țipă, localizați în sală și comercianți care plasau comenzi direct în sistem. În același timp, s-a stipulat imediat că absolut toți participanții la licitația în desfășurare au fost egali în drepturi. Cu toate acestea, mulți comercianți au fost forțați să părăsească platforma de tranzacționare până la urmă, deoarece plăteau taxe de membru destul de mari, dar nu au primit preferințe în schimb.

Un pas decisiv

În 2000, liderii bursei au decis să-și plaseze acțiunile la Bursa din New York. Cu acest CME GROUP, Chicago Mercantile Exchange a devenit primul din SUA care și-a vândut public acțiunile. La sfarsitul anului 2002 au detinut un plasament de actiuni in valoare de 191 milioane de dolari SUA. Din acel moment, conglomeratul a crescut semnificativ, dar valorile mobiliare ale companiei sunt încă tranzacționate până în prezent. Managerii au atras profiturile primite pentru dezvoltarea tehnologiilor inovatoare, introducerea de noi opțiuni și extinderea rețelei de vânzări în sine. Această abordare s-a justificat pe deplin, deoarece în doar câțiva ani, tranzacționarea a migrat către platforme electronice, iar comercianții au început să lucreze de oriunde în lume, datorită faptului că cifra de afaceri de tranzacționare a bursei în sine și profitul concernului au crescut.

Set de instrumente

Bursa de Valori din Chicago poate oferi astăzi clienților săi patru tipuri principale de active ca active:

• Mărfuri de bază, contracte tradiționale (în mare parte animale și produse lactate).
• Ratele dobânzilor. Poziția principală este ocupată de euro-dolar.
• Bani din țările G10 și țările în curs de dezvoltare.
• Indici bursieri.

Chicago Stock Exchange tranzacționează trei duzini de opțiuni și cincizeci de contracte futures pentru valute mondiale. În același timp, există o împărțire în monedele celor zece mari state, monedele țărilor în curs de dezvoltare și mini-contractele. Ultima opțiune este foarte convenabilă datorită volumelor sale mici și costurilor minime și, prin urmare, este solicitată pe scară largă de acei comercianți care au venit să tranzacționeze la bursă din Forex. Sumele tranzacțiilor încheiate pe IMM sunt pur și simplu colosale și se ridică la 100 de miliarde de dolari pe zi. Rubla rusă participă și ea la tranzacții, cu toate acestea, cea mai mare parte este reprezentată de dolar, euro, yen și lire sterline.

Dacă vorbim de produse agricole, atunci primul loc în această categorie revine bursei de porumb. Aproximativ 600.000 de contracte sunt fixate pe podeaua de tranzacționare pe zi. În acest caz, volumul culturii este de 3B de busheli (sau 100M de metri cubi).

În ceea ce privește grâul, care este recolta numărul unu în Rusia, volumele sale de vânzări sunt semnificativ în urma porumbului la Bursa de Valori din Chicago - de trei ori.

Fapte interesante pentru comercianții online

Dacă comparăm bursa de mărfuri cu bursa, este de remarcat faptul că prima este mai speculativă, spre deosebire de cea din urmă. Acest lucru se datorează faptului că bursa de mărfuri se concentrează pe furnizarea reală de esențialenevoile clienților, și chiar țări întregi în energie, o varietate de materii prime și alimente. O acțiune poate fi vândută, cumpărată sau revândută imediat sau chiar după mulți ani. Dar este mult mai dificil să revindeți un butoi de kerosen sau un vagon cu produse agricole, deoarece, după ce le primește, consumatorul le folosește aproape imediat în scopul pentru care sunt destinate. Și de aceea comercianții din rețea manifestă un interes sporit pentru futures și opțiuni, deoarece acestea pot fi vândute în același mod ca diferite titluri de valoare. Cu toate acestea, tranzacționarea opțiunilor și futures înseamnă asumarea unor riscuri foarte mari în comparație cu tranzacționarea acțiunilor. Dar, în același timp, rentabilitatea în termeni monetari este mult mai rapidă.

Reguli de intrare

Un bărbat cu vârsta peste 21 de ani poate deveni membru al Bursei de Valori din Chicago. În același timp, trebuie să aibă o bună reputație și să primească o recomandare de la doi membri deja existenți ai bursei. În termen de treizeci de zile de la data intrării sale în schimb, un nou membru trebuie să plătească o taxă de membru la Chicago Trade Association.

Rezolvarea conflictelor

În procesul de tranzacționare la bursă, există o mare probabilitate să apară situații non-standard, a căror cauză ar putea fi o eroare, o tentativă de a comite fraudă și așa mai departe. În acest caz, conflictul la bursă este soluționat de un organism neutru - arbitraj sau o instanță de arbitraj.

Sperăm că acest articol v-a ajutat să înțelegeți când a fost fondată Bursa de Valori din Chicago, principalele repere istorice și caracteristici ale acesteia.