Care este rata cheie a băncii? Rata cheie a Băncii Centrale a Federației Ruse

2025 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Modificat ultima dată: 2025-01-24 13:24

Având în vedere întrebarea care este rata cheie, ar fi logic să remarcăm că acest concept este un instrument relativ nou al politicii monetare în Rusia. Practica utilizării acestui instrument în Occident este foarte comună, deoarece poate fi folosit pentru a influența semnificativ cursul de schimb al monedei naționale. Dacă luăm în considerare specificul economiei ruse, atunci rata cheie are un efect deosebit asupra situației din țară.

Un pic de istorie și situația actuală

Studiind întrebarea care este rata cheie, merită să spunem că acesta este prețul care este utilizat atunci când Banca Centrală oferă sprijin financiar instituțiilor financiare comerciale. Indicatorul este exprimat ca procent care se percepe pe un împrumut acordat de Banca Centrală instituțiilor financiare mai mici. Pe teritoriul Rusiei, conceptul a apărut abia în 2013. Scopul principal al introducerii acestui instrument este controlul procesului de inflație. Până în 2013 se obișnuia să se folosească în acest scop rata de refinanțare. Modernizarea politicii financiare a fost realizată datorită faptului că rata de refinanțare nu mai reflectă starea reală a pieței.resurse. Banca Centrală stabilește la ce indicatori va corespunde rata cheie. Rata de refinanțare, care prezintă diferențe semnificative față de COP, a fost formată tot de Banca Centrală. Reevaluarea CA se efectuează lunar (pe baza situației actuale de pe piață).

Cum s-a modificat tariful de-a lungul timpului?

Setarea a fost schimbată de multe ori în ultimul an. Inițial, indicatorul corespundea la 5,5%. Între martie și iunie 2014, s-a modificat de mai multe ori: 7%, 7,5% și 8%. La sfârșitul lunii octombrie 2014, dimensiunea CA a atins 9,5%. Deja pe 12 decembrie 2014, din cauza creșterii puternice a cursului dolarului, Consiliul de Administrație al Băncii Rusiei a convenit asupra unui indicator de 10,5%. Datorită faptului că modificarea ratei nu a adus rezultatul scontat și nu a existat niciun impact asupra pieței în volumul așteptat, în ziua de 16 a aceleiași luni rata a devenit deja 17%. Pe 2 februarie 2015, acesta a fost coborât la 15%. La ultima întâlnire, care a avut loc pe 16 martie anul acesta, s-a decis stabilirea ratei la 14%.

Ce s-a întâmplat înainte?

Rata cheie a Băncii Rusiei este un analog cu rata de refinanțare. Astăzi, SR este folosit pentru a calcula penalități, amenzi și taxe. A fost de mult timp la nivelul de 8,25%. Dacă mai devreme a servit drept punct de plecare pentru determinarea dobânzii la împrumuturi, astăzi nu îndeplinește această funcție. Până la 13 septembrie 2013, SR a fost considerat cel mai important indicator economic care reflecta procesele economice din Rusia. Sarcina secundară a SR rămâne și astăzi. Este folosit caun indicator orientativ pentru analiza nivelului inflaţiei şi a pieţei în ansamblu. Rata cheie a Băncii Centrale a Federației Ruse este un instrument care a înlocuit aproape complet SR ca indicator al situației economice.

Impactul Curții Constituționale asupra situației din țară

Prin schimbarea COP, guvernul rus poate controla inflația. O creștere a ratei cheie duce la o creștere a costului resurselor instituțiilor financiare comerciale, o creștere bruscă a dobânzii la depozite și împrumuturi. Ratele mari ale dobânzilor fac ca împrumuturile persoanelor fizice să fie inaccesibile pentru majoritatea. Reducerea fondurilor duce la o scădere bruscă a puterii de cumpărare. Presiunea asupra rublei este redusă semnificativ, inflația este suspendată. Dacă economia țării încetinește din cauza reducerii producției, atunci există deflație. Consiliul Băncii Rusiei decide să nu majoreze rata cheie, ci să o scadă. Împrumuturile devin din ce în ce mai accesibile, începe împrumuturile către sectorul real al economiei. Lucrurile se stabilesc.

Funcțiile instrumentului

Studiind întrebarea care este rata cheie, merită menționat absența acestui instrument în legislația Rusiei. Locul său este încă ocupat de rata de refinanțare, deși rolul său este de fapt foarte nesemnificativ. Totul se limitează la calculul sancțiunilor, penalităților și impozitelor. Până la sfârșitul anului 2015, CS ar trebui să înlocuiască complet SR. Principalul avantaj al utilizării acestui instrument este că poateajustarea nivelului inflației, prin urmare, au un impact foarte pozitiv asupra redresării economiei statului. Comercianții din întreaga lume urmăresc îndeaproape CS ale participanților majori pe piață (America, Elveția, Japonia, Canada etc.). În ajunul anunțului ratei, puteți observa multă volatilitate pe piață. Dacă rata se schimbă, atunci există un s alt semnificativ. Rata cheie a Băncii Centrale a Federației Ruse este un instrument financiar care nu este lipsit de dezavantaje. Merită menționat inerția și eficiența scăzută în criză. Cu o deteriorare bruscă a situației economice, mai ales dacă statul este afectat de factori externi, modificarea ratei nu are timp să armonizeze situația, iar consecințele negative ale impactului apar.

Alternative și perspective

Având în vedere întrebarea care este rata cheie, merită să spunem că într-o criză este mai bine să o înlocuiți cu măsuri de comandă și control. Aceasta poate fi o înghețare a cursului de schimb sau o reglementare de stat a prețurilor pe piață. Standardele pieței financiare pot fi, de asemenea, înăsprite. Dacă luăm în considerare situația pe exemplul Rusiei, devine evident că creșterea ratei la 17% nu a adus rezultatul așteptat, nu doar din cauza devalorizării apropiate a rublei, ci și din cauza sancțiunilor din Occident. Schimbarea cardinală a indicatorului, datorită eficienței sale scăzute, a fost în scurt timp redusă, mai întâi la 15%, apoi la 14%. În acest moment, Banca Centrală nu are de ce să mai ridiceratele. Această decizie nu poate duce decât la o creștere a costului produselor bancare, care sunt încă inaccesibile pentru majoritatea populației. Având în vedere că Rusia încearcă acum din toate puterile să ofere finanțare pentru sectorul real al economiei, putem vorbi despre o scădere suplimentară a CA.

Știri actuale despre Curtea Constituțională și modificări ale legislației fiscale

Rata cheie a Băncii Rusiei este „arma secretă” a Băncii Centrale, care a fost introdusă în politica monetară pentru a-și îmbunătăți transparența. Ultima creștere critică a indicatorului la 17% a fost înregistrată la începutul anului 2015. Ca urmare, instituțiile financiare comerciale au început să crească în mod activ ratele nu numai la împrumuturi, ci și la depozite. În același timp, în conformitate cu legislația, ar trebui impozitată dobânda la depozitele de ruble, care este mai mare decât SR cu 5 puncte procentuale (impozitul pe venitul personal). Avand in vedere ca SR a ramas neschimbat dupa cresterea COP, depozitele cu randament de peste 13,25% (care s-a dovedit a fi majoritar) au inceput sa fie supuse impozitului. Anterior, numărul programelor de depozit cu un randament de peste 13,25% era minim, astăzi ele sunt majoritare. Aproape toate persoanele cu depozite erau supuse impozitului pe venitul personal.

Soluție pentru nepotrivire

Ca urmare a discrepanțelor legislative, deponenții au fost nevoiți să plătească aproximativ 35% impozit pe profiturile în exces. Ca urmare a acestei evoluții a evenimentelor s-a decis modificarea legislației fiscale. Marajul de 5 puncte procentuale a fost modificat la plus 10puncte procentuale. Depozitele în ruble cu un randament de 18,25% nu sunt supuse sistemului de impozitare. Beneficiul acceptat este o soluție temporară care va expira la 31 decembrie 2015. În viitor, se plănuiește reducerea atât a ratei de refinanțare, cât și a ratei cheie la o singură valoare.

Despre ce poate spune COP?

După cum sa menționat mai sus, CV-ul este un indicator al stării economiei ruse. Și studiind întrebarea care este rata cheie a băncii, trebuie să acordați atenție prezenței corespondențelor între dimensiunea indicatorului și starea de lucruri din țară. Cu o dobândă scăzută, putem spune că rubla este foarte slăbită, iar cursul de schimb al monedei naționale este excesiv de scăzut. O rată mare a dobânzii indică o încetinire a dezvoltării economice a statului pe termen scurt. Suma de bani care se află în circulație începe să scadă, iar cursul de schimb al monedei naționale crește. Având în vedere că după creșterea cursului de iarnă în Rusia, cursul rublei și-a încetinit declinul, acum este rațional să spunem că o altă reducere a COP poate duce la o stabilizare a situației și la o depreciere a dolarului. Economia internă se va dezvolta activ, iar statul a găsit soluția tuturor problemelor tocmai în răspunsul la întrebarea care este rata cheie a băncii pentru țară.