Investiții colective: concept, tipuri și forme, avantaje și dezavantaje

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Modificat ultima dată: 2023-12-17 10:39

Investiție colectivă - un tip de management al încrederii cu un prag de intrare scăzut, care permite investitorilor mici să investească în bursă, piață imobiliară, metale prețioase și altele, obținând profit din investiția banilor lor. Aceasta este o investiție a capitalului comun al investitorilor, care face posibilă câștigarea, sporind semnificativ capitalul acestora.

Piata de investitii disponibila

În statele cu o bursă dezvoltată (țări europene, Marea Britanie, SUA), conceptul de investiție colectivă este la îndemâna aproape tuturor, deoarece aproape întreaga populație este investită în acest instrument de creștere a capitalului. Produsele acumulate ale companiilor de asigurări și ale fondurilor de pensii sunt deosebit de populare.

Segmentul de investiții colective facilitează accesul micilor investitori la venituri din capitalul imens investit pe piețele financiare, protejându-i de companiile emitente necinstite și, în plus, asigurând fluxul de investiții în producțiețări.

Instrumentele financiare ale pieței de investiții din Rusia sunt în mare parte dincolo de mijloacele investitorilor privați din cauza pragului ridicat al prețului de intrare, a necesității de a înțelege principiile pieței de investiții și a nedorinței larg răspândite a companiilor emitente și a intermediarilor de a încărca ei înșiși cu muncă inutilă cu investitori necalificați care investesc sume mici. Piața obligațiilor de stat sub formă de titluri nu este adaptată pentru a funcționa cu fondurile micilor investitori, iar o parte din titlurile de stat nu au fost inițial destinate investițiilor de către populație.

Investiția colectivă este un instrument financiar ideal care oferă o varietate (diversificare) de titluri în portofoliul de investiții, ceea ce reduce semnificativ riscul investiției. Autoinvestiția necesită cunoașterea corespunzătoare a pieței pentru a funcționa pe deplin cu banii investiți. Nici măcar contribuția mai multor mici investitori nu va fi suficientă pentru a achiziționa lotul minim într-un concurs de investiții sau într-o mare companie de brokeraj. Dar fondurile a mii de mici investitori au deja o putere investițională impresionantă care poate acționa ca cumpărător sau vânzător pe piața de investiții.

Istoricul apariției

Egiptul Antic avea deja o relație de încredere care a stat la baza investiției colective. Pe baza relațiilor de încredere și de gardian, marea bogăție și proprietăți ale faraonilor egipteni și ale moștenitorilor lor au fost gestionate. Gardieniide obicei, au vorbit reprezentanți ai castei cele mai apropiate de șeful statului, preoții. Descoperirile istorice descoperite indică faptul că deja în acele vremuri existau ordine de proprietate ereditară, testamente și tutelă ale unor persoane regale minore.

Evul Mediu a contribuit în continuare la dezvoltarea relațiilor bazate pe încredere, datorită cruciadelor. În primul rând, proprietarii proprietății și-au transferat castelele cu familia sub protecția și conducerea unei persoane de încredere pe durata participării lor la campanii. Incertitudinea cu privire la întoarcerea sa l-a forțat să ia măsuri pe termen lung pentru a transfera drepturile beneficiarului de venit în locul lui însuși - unui moștenitor, soț. Treptat, această practică a început să fie folosită în legătură cu orice proprietate.

Primul fond de investiții format legal a apărut în Belgia în 1822, mai târziu în Elveția în 1849, apoi în Franța în 1852. În Statele Unite, fondurile de investiții stabile au început să se dezvolte abia după cel de-al Doilea Război Mondial, împiedicând serios activitățile de investiții ale băncilor, concurând cu alte instituții financiare.

Beneficiile investiției colective

• Fondurile de investiții sunt administrate de profesioniști, calificați și experimentați, cu abilitățile necesare pentru a lucra, ceea ce este esențial pentru a lucra cu investiții mari. Acesta este locul în care fondurile câștigă investitorii mici unici.
• Gestionarea unui portofoliu mare de investiții mici duce la economii semnificativescara operațiunilor. Drept urmare, investitorii nu plătesc în exces pentru management, primind un alt beneficiu din investiția într-un fond de investiții colectiv.
• Când cumpără un număr mic de acțiuni de pe piața de valori, va fi incredibil de dificil și de costisitor pentru un mic investitor să își diversifice (diversifice) portofoliul de investiții pentru a reduce riscul.
• Activitățile entităților de plasament colectiv sunt controlate prin lege și reglementate în favoarea intereselor investitorilor.

Dezavantajele investiției colective

Riscul investiției în plasamente colective este practic redus la zero datorită controlului și supravegherii Băncii Centrale a Federației Ruse. Dar totuși, atunci când luăm în considerare posibilitățile de investiție colectivă a banilor, merită luat în considerare un dezavantaj semnificativ al acestui instrument financiar comun. Dezavantajul investiției colective constă în lipsa de eficiență în cazul unor fluctuații (volatilități) semnificative ale pieței. O pungă mare de bani își schimbă cursul prea încet, așa că pierde în cazul unei scăderi puternice a prețurilor. Dar dacă ținem cont de faptul că subiecții pieței de plasament colectiv investesc în instrumente foarte conservatoare, atunci acest neajuns nu joacă un rol decisiv.

Tipuri de investiții colective

Pe piața investițiilor, investițiile colective sunt reprezentate în Rusia de companii de asigurări, fonduri nestatale de pensii (NPF), fonduri mutuale (UIF) și fonduri generale de administrare bancară (OFBU).

În pluscompaniile de asigurări nu numai că se angajează să plătească un mic profit suplimentar din fondurile investite, ci oferă o gamă largă de servicii de asigurare. La fel și fondurile de pensii, care, pe lângă gestionarea eficientă a investițiilor colective ale pensionarilor, garantează plata unei pensii pe viață. Acestea sunt diferențe semnificative între FNP și companiile de asigurări din fondurile mutuale și OFBU, unde managerii financiari sunt angajați doar în gestionarea banilor, fără a furniza alte servicii.

Entități de investiții colective

Următorii reprezentanți sunt subiecții pieței de investiții colective:

1. Acționari - deținătorii de capitaluri proprii care au cumpărat o acțiune din „sacul” total de investiții; acționarii sunt acționari.
2. Fondul este o pungă de investiții.
3. Fondatorii departamentului sunt proprietarii fondului de investiții.
4. Collective Investment Management Company este o companie juridică care angajează manageri financiari profesioniști.
5. Depozitar - depozitar de certificate de valori mobiliare.
6. Registrar - ține evidența.
7. Auditor - revizuirea documentelor, proces.
8. Evaluator independent - determină valoarea de piață a activelor.
9. Autorități de supraveghere - exercită controlul.

Obiecte de plasament colectiv

Fondurile de investiții colective investesc fondurile investitorilor într-o gamă largă de instrumente. Principalele sunt enumerate mai jos:

1. Titluri de valoare.
2. Proprietate.
3. Acțiuni cu valoare mare.
4. PartajăriETF-uri de peste mări (tranzacționate pe un schimb de fonduri).
5. Criptomonedă (instrument de plată digitală).

Rolul fondurilor de investiții în economie

Principiul de funcționare a fondurilor de investiții se bazează pe ideea de a transfera proprietăți în administrare fiduciară. Investitorul își încredințează banii sau proprietatea sub conducerea profesioniștilor - aceasta este baza muncii tuturor fondurilor de investiții. Activitatea fondului de plasament colectiv este gestionarea profesionistă a banilor, realizând profit cu repartizare ulterioară între investitorii care și-au investit banii în fond.

Pentru structurile antreprenoriale solide de afaceri, investiția colectivă are o semnificație importantă din punct de vedere economic, care constă în distribuirea eficientă a fondurilor în economie. Fondurile investitorilor instituționali sunt direcționate spre creșterea lichidității și puterii economiei, dezvoltarea inovațiilor și contribuția la rezolvarea obligațiilor civile și sociale plasate istoric pe umerii acestui grup de investitori.

Principalii participanți pe piața investițiilor colective și a managementului încrederii, cum ar fi companiile de asigurări, FNP, sunt cea mai importantă sursă de finanțare pe termen mediu și lung datorită orizontului lor mare de investiții, în contrast cu investițiile speculative, care se caracterizează printr-un risc ridicat, în timp ce atitudinea față de risc a participanților instituționali este exclusiv conservatoare.

Clasificarea fondurilor de investiții

Fondurile de investiții colective sunt grupate după următoarele criterii: pe obiective de investiții, pe tipuri deactive din portofoliu, structura operațională, formă juridică.

• Conform formelor organizatorice și juridice. Fondurile de investiții colective se constituie ca persoană juridică - o societate pe acțiuni sau ca un complex imobiliar, a cărui administrare este încredințată unei societăți de administrare specializate, în baza unui acord cu proprietarii proprietății administrate. Trusturile ca tip de fond de investiții și actele de trust între coloni și administratori au fost create istoric doar în țările cu sistemul juridic englez.
• Fonduri corporative. Cea mai recunoscută structură dintre fonduri. Un fond corporativ închis se formează în același mod ca o societate pe acțiuni, cu subscrierea la acțiuni emise sau cumpărarea de acțiuni de către investitori pe piața secundară. Astfel de fonduri de investiții corporative sunt deținute în mod legal de acționarii lor, dar sunt administrate de un director în numele acționarilor. Fondurile corporative investesc în active convenite cu acționarii - acțiuni, obligațiuni, investiții colective în imobiliare și altele. Veniturile din dividende și dobânzile aferente activelor portofoliului de investiții sunt de obicei distribuite între participanții fondului - acționari.
• Primele fonduri corporative au fost formate în Marea Britanie sub formă de trusturi în anii 1860 și încă există.
• Un tip comun de fond corporativ este fondurile mutuale sau fondurile mutuale din SUA. În Marea Britanie - companii de investiții deschise pentru micii investitori privați. În Franța - companii de investiții cu capital variabil, care în orice momentdurata de viață corespunde valorii reale a fondului.

Autoritate de supraveghere

Prin ordinul Băncii Rusiei (din data de 15 iunie 2016 nr. OD-1860), controlul distributiv și supravegherea activității segmentului de plasament colectiv se realizează prin intermediul departamentului de investiții colective și management al trustului.

În special, Fondul de pensii al Federației Ruse este controlat prin punctul de a investi fonduri de prime de asigurare pentru o pensie finanțată, există și contribuții ale angajatorului în favoarea persoanei asigurate.

Departamentul pentru Investiții Colective controlează activitatea societăților de administrare - în ceea ce privește implementarea de către acestea a acțiunilor de distribuire a rezervelor de pensii și de investire a fondurilor în vederea acumulării veniturilor din pensii și gestionarea încrederii rezervelor de investiții ale fondurilor de investiții pe acțiuni..

Investitori colectiv

Investitorii care participă la investiții colective sunt investitori de piață. Datorită numeroșilor investitori colectivi, fondurile sunt colectate și acumulate. Acestea din urmă stau la baza segmentului de investiții colective. Băncile comerciale și organizațiile similare reprezentate de investitori sub formă de depozite și alte plasamente pe termen scurt reciproc avantajoase acționează ca intermediari care colectează banii investitorilor. În conturile companiilor de asigurări și fondurilor de pensii, fondurile potențialilor investitori sunt păstrate pe perioade mai lungi și sunt retrase numai laproducerea unui eveniment asigurat sau vârsta de pensionare. În cazul fondurilor mutuale, în care funcțiile de colectare și investire a fondurilor sunt îndeplinite într-o singură persoană, un investitor privat își poartă banii în scopul specific de a-și crește capitalul.

Aspectul investiției pe termen lung a fondurilor în sistemul de investiții colective din Rusia este de mare importanță în îmbunătățirea bunăstării cetățenilor prin participarea la creșterea capitalizării economiei. Fondurile investitorilor colectivi, realizate prin mecanisme investiționale, sunt implicate în cifra de afaceri financiară generală, declanșând astfel procesul economic necesar pentru distribuirea eficientă a fondurilor.

Impozitare

Cota impozitului pe venitul personal pentru plasamentul colectiv este de 13%. Este impozitat profitul din vânzarea entității în care s-a investit. Impozitul este reținut de societatea care a fost angajată în gestionarea investițiilor. Impozitul se calculează la începutul anului pentru anul precedent. Venitul este transferat în contul investitorului deja într-o formă „curată”.