Lehman Brothers: povestea succesului și eșecului celebrei bănci

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Modificat ultima dată: 2023-12-17 10:39

În istoria Americii, au existat multe crize financiare și prăbușirea marilor corporații financiare care au avut un impact asupra economiei acestei țări. Unul dintre cele mai recente și semnificative dintre acestea este falimentul Lehman Brothers, o bancă care a fost considerată anterior unul dintre liderii mondiali în domeniul investițiilor și ocupat locul patru în acest domeniu în Statele Unite. Mai multe detalii despre istoria succesului său și a falimentului vor fi discutate mai târziu.

Fundație

În 1844, Heinrich Lehmann a emigrat din Germania în Statele Unite. Aici, într-un orășel din Alabama, a deschis un magazin alimentar. Clienții săi erau în mare parte comercianți locali de bumbac. Lucrurile mergeau foarte bine, așa că în viitorul apropiat tânărul antreprenor a economisit suficienți bani pentru a-i ajuta pe doi frați mai mici să se mute la el. L-au ajutat în afaceri, iar compania lor se numea deja Lehman Brothers. Adesea, era profitabil pentru clienți să le plătească cu produse finite. În același timp, la primirea bumbacului, frații i-au subestimat valoarea, iar ulterior l-au vândut la prețurile pieței, câștigând dinacelași articol de două ori. În 1855, Heinrich Lehmann a murit, după care fratele său Emanuel a preluat compania, care trei ani mai târziu și-a deschis o sucursală la New York. În timpul războiului civil, firma a ajutat activ statele din sud. După absolvire, legăturile de afaceri pe care le-au făcut i-au ajutat pe frați să organizeze emisiunea de obligațiuni din Alabama.

Bursa de mărfuri

În 1870, a fost înființată Bursa de Bumbac din New York. Lehman Brothers a participat direct la înființarea sa. Povestea unei bănci de investiții care obține profituri fabuloase a început în această perioadă. Sfera de interese a întreprinderii la acea vreme includea nu numai bumbacul, ci și alte produse profitabile, cum ar fi uleiul și cafeaua. Firma a investit, de asemenea, în titluri de valoare ale unor companii care abia începuseră. Trebuie remarcat faptul că multe dintre ele există și astăzi.

Succes

În 1906, compania a fost condusă de Philip Lehman, care a organizat mai mult de o emisie pentru cele mai mari corporații care comercializau bunuri de larg consum. Fiul său Robert a devenit în 1925 ultimul reprezentant al dinastiei în fruntea instituției. Educația sa din Yale, împreună cu operațiunile sale bine prioritizate, l-au ajutat nu numai să salveze Lehman Brothers din criza depresiei, ci și să facă din aceasta una dintre cele mai mari instituții financiare din țară. De la începutul anilor douăzeci ai secolului trecut, banca a investit în industria aviației,radio, industria cinematografică și lanțuri de vânzare cu amănuntul. Sub conducerea lui Robert Lehman, compania a atins cel mai în alt nivel de dezvoltare și a devenit una dintre cele mai influente din Statele Unite.

Precondiții pentru o criză

În 1969, Robert Lehman a murit. Din acel moment, a izbucnit o luptă pentru putere în cadrul Lehman Brothers. În 1975, banca a devenit a patra instituție financiară de investiții din țară. În ciuda acestui fapt, la începutul anilor optzeci ai secolului XX, mulți bancheri au renunțat. Cert este că nu au putut face nimic cu jucătorii de la bursă care și-au mărit primele unilateral. În 1984, American Express a profitat de situația din cadrul băncii făcând Lehman Brothers parte a uneia dintre subsidiarele sale. Zece ani mai târziu, compania și-a schimbat politica și a lansat procesul de vânzare publică a acțiunilor. Astfel, banca a devenit din nou independentă, iar capitalizarea ei a crescut până la faliment.

Restrângere

La începutul anului 2007, au început să circule zvonuri despre problemele instituției. Brokerii săi au început să emită contracte aleatorii la bursă, oferind să răscumpere dobânda la viitoarele obligațiuni ipotecare oricui dorea. A fost un joc foarte riscant. S-a justificat pe deplin în timp ce piața ipotecare era în creștere. Cu toate acestea, de îndată ce situația s-a schimbat, proprietarii de contract au început să-și prezinte cererile către Lehman Brothers. Banca nu avea nici fonduri, nici titluri pentru a-și onora obligațiile. Ca urmare, după primuljumatatea anului 2008, compania si-a anuntat pierderi in valoare de 2,8 miliarde de dolari. Mai mult, creditorii au depus cereri de despăgubire, a căror sumă totală s-a ridicat la 830 de miliarde de dolari. Propunerile de soluționare a situației prin naționalizare nu au găsit sprijin în guvern. Astfel, oficialii au arătat că statul nu intenționează să plătească pentru greșelile managerilor de top.

La 15 septembrie 2008, conducerea băncii a depus o cerere la instanță pentru declararea acesteia în faliment. Activele lichide ale instituției financiare din SUA, Europa și Est au fost cumpărate de Barclays și Nomura Holdings.