Restricțiile valutare sunt Caracteristici ale funcționării pieței valutare

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Modificat ultima dată: 2023-12-17 10:39

Acest articol prezintă materiale despre activitatea pieței valutare ca ramură a politicii financiare a guvernului, rolul acesteia în economie, impactul asupra balanței de plăți și activitățile de comerț exterior în general. Caracteristicile restricțiilor valutare din Rusia și legătura lor cu balanța comercială și de plată a țării sunt, de asemenea, reflectate.

Piața valutară

Acest concept dezvăluie latura practică a activităților financiare ale oricărui stat. Piața valutară este locul principal pentru efectuarea actelor de vânzare și cumpărare de valori mobiliare și valute. Trebuie remarcat faptul că este supus mecanismului cererii și ofertei.

Tipurile de piețe valutare pot fi sistematizate în funcție de anumite trăsături categoriale: ca difuzare (răspândire), pe tipuri de resurse, după gradul de limitare.

Piața valutară internațională include toate platformele mondiale care concentrează capital mare, fiind principalul mediu financiar de importanță internațională. Ele sunt conectate prin legături stabile de comunicare. Exemple de piețe valutare de importanță internațională sunt cele asiatice, europene și americane. financiar globalcentrele sunt, respectiv, Hong Kong, Tokyo, Melbourne, Singapore, Frankfurt pe Main, Londra, New York, Chicago.

Funcții

Distribuția valutară a finanțării implică respectarea următoarelor principii și reguli:

1. Însoțirea mișcării internaționale de capital, bunuri și servicii.
2. Identificarea cursului de schimb pe baza cererii și ofertei reale.
3. Asigurarea riscurilor de credit și valutar (acoperire).
4. Implementarea politicii monetare.
5. Generează profit ca diferență dintre ratele de schimb și ratele dobânzii la datorie.

Conceptul de restricții valutare este asociat cu impunerea unor măsuri de reducere a cifrei de afaceri a fondurilor și de efectuare a tranzacțiilor pentru a susține cursul de schimb și a echilibra economia în ansamblu.

Descriere generală

Restricție valutară - este o reglementare existentă la nivel legislativ sub formă de măsuri economice, sociale, organizatorice și juridice privind circulația, desfășurarea operațiunilor cu valute de origine națională și străină, precum și cu valori. Implementarea acestor cerințe în practică este asigurată de persoane autorizate de stat care lucrează în banca centrală, autorități vamale, bănci mari.

Motiv pentru restricții

Restricțiile valutare sunt un fel de măsuri forțate din partea statului care vizează depășirea balanței negative a stării de plată a țării, stabilizarea relațiilor export-import, sprijinirea nivelului național.valute. Instrumentele pentru atingerea acestor obiective pot fi un set de măsuri pentru reducerea volumului plăților și creșterea veniturilor, concentrarea resurselor în aparatul puterii de stat pentru rezolvarea sarcinilor de stat importante din punct de vedere strategic.

Contonații istorice

Din punct de vedere istoric, regulile de limitare a manipulării numerarului, aurului și diferitelor alte valori valutare au fost întotdeauna implementate de aparatul guvernamental și de principalele organe administrative, atât la nivel administrativ, cât și legislativ. În centrul aspirațiilor lor de pretutindeni și pretutindeni se afla obiectivul stabilizării și eficienței operațiunilor internaționale de reglementare. Acest lucru a contribuit la stabilitatea economică în cadrul statului și la eficacitatea activității economice externe.

Pe termen lung, epuizarea în procesul rezervelor zilnice de fonduri și aur necesită introducerea de restricții valutare. Controlul valutar de către autoritățile statului a fost efectuat în țările capitaliste în principal în perioadele de criză.

Relațiile reglementate și ordonate dintre stat și entitățile de afaceri prin intermediul banilor sunt de obicei numite astfel de restricții. Sub rezerva restricțiilor existente, entitățile exportatoare sunt obligate să furnizeze băncilor comerciale mari sau autorităților de stat autorizate veniturile primite din tranzacțiile cu bancnote străine. De asemenea, pentru a reduce fuga de capital, sunt introduse anumite restricții la achizițievalute de origine străină și rezerve de aur, la exportul de active sub formă de valori mobiliare, la operațiuni de export.

Fapte istorice

Prima introducere a restricțiilor valutare datează din 1914-1918, adică în timpul Primului Război Mondial. În anii postbelici au fost introduse într-o serie de țări capitaliste. Excepții pentru o lungă perioadă de timp au fost Statele Unite, Elveția și marea majoritate a țărilor din America Latină, care au introdus ulterior restricții privind tranzacțiile cu numerar.

În țările capitaliste și dezvoltate economic, restricțiile valutare au fost introduse în mișcări lente progresive. La sfârșitul celui de-al Doilea Război Mondial, țările vest-europene au implementat unele proceduri de relaxare a restricțiilor valutare. Deci, de exemplu, Franța a permis importul gratuit de franci din străinătate și libera circulație a aurului în interiorul țării. De asemenea, rata exportului gratuit al monedei naționale franceze a crescut într-un ritm rapid. Din 1959, guvernul francez a introdus o regulă pentru schimbul echivalent de dolari cu franci (pentru străini). Marea Britanie în anii şaizeci a permis şi schimbul de lire sterline cu dolari. În urma acestor acțiuni, intențiile de a introduce convertibilitatea parțială a monedelor naționale în dolari au fost făcute publice de către guvernele unor țări precum Germania, Elveția, Belgia, Italia și Țările de Jos.

Tipuri de restricții

Restricțiile valutare sunt, în general, împărțite în următoarele tipuri:

1. Concentrarea și concentrarea tranzacțiilor valutare înbanca centrală sau în bănci autorizate (se mai numesc și motto).
2. Permisiune oficială pentru tranzacțiile valutare.
3. Dezactivarea parțială sau completă a conturilor în valută.
4. Impunerea de restricții privind convertibilitatea monedelor.

Restricțiile valutare sunt măsuri care urmează să fie implementate în domenii precum balanța de plăți (operațiuni comerciale), capital și finanțe (mișcări de capital și împrumuturi, plăți de impozite, deservire a împrumuturilor).

Forme

Operațiunile de natura actuală ale oricărei organizații implică următoarele restricții privind rotația valutară:

1. Dezactivați venitul din export.
2. Vânzarea totală sau parțială a veniturilor exportatorilor în valută străină fără greșeală.
3. Vânzări conduse de guvern către importatori.
4. Reglementări actuale pentru tranzacțiile forward pentru achiziționarea de valută străină de către importatori.
5. Controlul perioadelor de timp și a termenelor limită pentru efectuarea plăților pentru tranzacțiile de export-import de comerț exterior.

Formele de restricții asupra tranzacțiilor valutare sunt direct legate de starea balanței de plăți și de direcția capitalului de stat.

Stabilirea restricțiilor valutare cu solduri active și pasive

Cu un sold monetar negativ (pasiv) al țării, guvernul este nevoit să ia tot felul de măsuri pentru menținerea cursului de schimb al monedei naționale. Instrumentele pentru atingerea acestui obiectiv sunt: minimizarea volumuluia exportat capital pe piețele externe și, la rândul său, a stimulat fluxul de activitate de investiții străine.

Măsurile specifice în acest caz pot fi următoarele:

• controale bancare;
• impunerea de restricții privind participarea băncilor naționale la acordarea clienților de împrumuturi în valută;
• controlul activităților principalelor subiecți ai pieței financiare;
• retragere obligatorie în scopul vânzării de valori mobiliare de origine străină deținute de rezidenți;
• Luptă pentru rambursarea maximă a datoriei externe.

În cazul unei balanțe de plăți active, poate fi necesar să se impună restricții la importul (importul) de capital. În astfel de cazuri, este important din punct de vedere strategic să se întărească cursul de schimb al monedei naționale. De asemenea, impune interdicția vânzării de valori mobiliare către nerezidenți, stabilește o restricție asupra tranzacțiilor cu aceștia și restricționează importul de valută străină din străinătate.

Obiective ale restricțiilor valutare

Tocmai aceste măsuri sunt un răspuns adecvat al aparatului administrativ de stat la situația de criză de pe piața monetară internă, care poate duce ulterior la un dezechilibru al activității economice externe și la o balanță de plăți negativă.

În această situație, există o ieșire rapidă de aur și rezerve valutare către țările care acordă împrumuturi statului.

În acest context, restricțiile valutare sunt încercări ale statului de a obține o balanță de plăți echilibrată,balanța agregatelor economice, desfășurarea efectivă a activității economice străine prin reducerea plăților în străinătate în moneda de rezervă și asigurarea creșterii încasărilor în moneda de origine străină. Aceasta, la rândul său, întărește puternic rata rezervelor monetare naționale. Odată cu implementarea efectivă a restricțiilor valutare și a controlului valutar, resursele monetare sunt concentrate în mâinile autorităților statului, în principal în Banca Centrală sau în instituțiile financiare comerciale autorizate.

Mecanism de acțiune

Restricțiile privind tranzacțiile valutare se referă în principal la tranzacțiile cu importul de mărfuri, adică cu importurile. Organele de stat care exercită controlul asupra tranzacţiilor de acest fel identifică direcţiile necesare care ar putea fi prioritare pentru mişcarea monedei. În acest scenariu, importatorii au drepturi de primire, deoarece aceste fonduri sunt necesare pentru plata operațiunii de import.

Obligațiile exportatorilor includ vânzarea la un curs de schimb valutar clar fix către principala bancă de stat sau bănci cu motto. Ținând cont de nivelul deficitului, care poate fi critic pentru stat, la nivel legislativ poate fi stabilită o cerință pentru exportatori, care să reglementeze vânzarea obligatorie a unui anumit procent din încasări.

Metoda coeficientului

Un efect pozitiv în operațiunile de export-import poate aduce respectarea coeficienților diferențiați ai suprataxelor valutare la cursul oficial. Ei pot găsiaplicarea acesteia în procesul de schimb al încasărilor de la exportatori în moneda națională. Pentru prima dată, multivariabilitatea cursurilor de schimb a fost aplicabilă în timpul crizei economice globale a supraproducției din anii 30 ai secolului trecut. În Germania, de exemplu, la acel moment abaterile de la rata oficială puteau fi de la 10 la 90%.

Când statul folosește restricții valutare, nu este permisă circulația capitalului în străinătate în ordine liberă, ceea ce se exprimă într-o interdicție totală sau parțială a transportului de monedă străină sau națională.

În total, indiferent de restricțiile valutare pe care statul nu le-ar folosi, ele reprezintă în mod inerent o barieră în calea funcționării cu succes într-un sistem financiar globalizat și a integrării în comunitatea economică mondială. Prin urmare, restricțiile valutare pot fi văzute ca o măsură temporară necesară pentru a echilibra stabilitatea economică și pentru a crește importanța și rolul pe piața externă.

Restricții valutare pentru operațiunile curente din Rusia

Politica în etapa actuală se caracterizează prin diverși vectori prioritari de activitate. Restricțiile valutare în Rusia sunt următoarele:

1. Vânzarea completă a veniturilor din valută ale exportatorilor către Banca Centrală fără greșeală.
2. Impunerea unei interdicții privind exportul de mărfuri în moneda națională.
3. Setarea restricțiilor privind vânzarea de valută străină către importatori
4. Reglementați valoarea plăților în avans de către importatori și stabiliți restricții privind vânzarea de valută.
5. Ajustarecalendarul plăților pentru comerțul de export-import.

În plus, ca parte a implementării restricțiilor valutare în Federația Rusă, guvernul are și dreptul, prin atragerea și implementarea instrumentelor individuale, să reducă sau să majoreze cursul de schimb stabilit, în funcție de circumstanțe și de specificul situatie. Acest drept îl folosește orice stat în situații critice, iar Rusia nu face excepție.