Cum să alegi obligațiuni pentru investiții?

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Modificat ultima dată: 2023-12-17 10:39

Obligațiunile sunt ca un depozit bancar. Esența lor este aceeași și constă în împrumutul, într-un caz, unei organizații bancare, iar în celăl alt, unui emitent, care poate fi jucat de stat alături de subiecții Federației și ai societăților comerciale. Adevărat, obligațiunile au mai mulți parametri în domeniul de aplicare al alegerii. Înainte de a alege obligațiuni pentru investiții, este necesar să se studieze următorii parametri: prețul care se va modifica, randamentul cuponului, scadențele cu oferte și așa mai departe. Randamentul obligațiunilor depinde direct de aceste caracteristici. Vom afla despre toate complexitățile cum să alegem obligațiunile studiind articolul până la sfârșit.

Alegere dificilă

Astăzi, experții recomandă pentru achiziție:

• Obligațiuni ale marilor instituții financiare din primele 30 (excluzând statul și instituțiile cu participare străină). Potrivit, de exemplu, Promsvyazbank, Otkritie și MKB.
• Obligațiuni subfederale (în acestîn cazul impozitului pe venitul persoanelor fizice, cuponul nu se percepe).
• Euroobligațiuni cu o scadență de doi până la trei ani și o sumă de investiție de două sute de mii de dolari. Sberbank, VEB și VTB au randamente ale euroobligațiunilor în valută străină variind de la trei la șase procente sau mai mult, chiar și ținând cont de impozitul pe venitul personal. Acesta este mult mai mult decât ceea ce este oferit de bănci pentru depozitele în valută străină, cu toate acestea, pragul de intrare este de la o mie de dolari la zece.

Cum să alegeți obligațiunile pentru investiții, este important să aflați în prealabil. În ceea ce privește companiile din industrie, experții recomandă evitarea sectoarelor economice precum sectorul bancar, călătoriile aeriene și construcțiile. Cu excepția organizațiilor de coloană vertebrală, pe care statul le ajută să rămână pe linia de plutire. Printre cei norocoși se numără, de regulă, băncile de stat (Sberbank, VTB), alături de mari instituții financiare private (Alfa-Bank) și, în plus, Aeroflot.

Recomandările pentru 2019 cu privire la modul de a alege obligațiunile de cumpărat sunt inversate și urmează să cumpere ceea ce suferă mai mult de pe urma sancțiunilor occidentale, și anume companiile de construcții.

Funcții obligațiuni

Răspunzând la întrebarea cum să alegeți obligațiunile, merită să analizăm mai detaliat principalele caracteristici ale acestor titluri:

• Preț nominal (de exemplu, o mie de ruble sau de dolari). Este, de asemenea, valoarea de răscumpărare și este de obicei stabilită de emitent.
• Valoarea de piață se formează de obicei la bursă ca urmare anegociere.
• Maturitatea este de șapte ani. Vorbim despre perioada după care emitentul se obligă să-și răscumpere titlurile la prețul lor nominal.
• Obligațiunile sunt caracterizate de un randament cupon, adică de mărimea unei plăți obișnuite către proprietarul hârtiei.
• O altă caracteristică distinctivă este câștigurile până la scadență (de exemplu, șapte procente). Suma totală a tuturor profiturilor este implicită, ceea ce arată câți bani vor fi primiți în final.

Revine că prin achiziționarea unei obligațiuni și păstrarea acesteia în portofoliu până la scadență (procedura inversă de răscumpărare de către emitent), clientul are dreptul de a conta pe un profit anual de șapte procente. Aceasta include și plățile cu cupoane.

Pe ce indicatori ar trebui să se concentreze investitorii?

Cum să alegi obligațiunile poate părea la prima vedere o întrebare destul de complicată, dar este mult mai ușor decât să alegi anumite acțiuni. Clientul nu trebuie să petreacă ore în șir studiind raportarea companiei împreună cu perspectivele pentru sectorul economiei sau tendințele actuale în legislație. Pentru el, ca deținător de obligațiuni, un singur lucru contează și anume, instituția financiară trebuie să fie solvabilă. Adevărat, există încă o serie de criterii pe care ar fi bine să le înțelegeți înainte de a alege obligațiunile potrivite pentru cumpărare:

• Unul dintre ele este sectorul pieței (vorbim de euroobligațiuni, corporative, municipale, de stat).
• Tip de cupon (fix, indexat, sunt implicite reduceri).
• Sector de emitenți (bănci, construcții, transportîmpreună cu industria ușoară, petrol și gaze).
• Perioadă de timp.
• Emitentul are o evaluare.

Care sunt principalele riscuri ale titularului? Ele constau în faptul că emitentul se poate declara brusc în faliment și nu își va putea răscumpăra datoria în stadiul de răscumpărare a obligațiunilor. Mai mult, nici companiile mari care activează pe piață de ani de zile nu sunt imune la o astfel de situație neplăcută.

Obligațiuni corporative

Cum să alegi obligațiunile corporative și la ce ar trebui să fii atent, vom analiza mai jos. Acesta este un instrument financiar prin care o întreprindere privată poate atrage fonduri suplimentare în activitățile sale de afaceri. Emitentul care emite aceste valori mobiliare păstrează controlul absolut complet fără a restructura proprietatea asupra companiei. Obligațiunile corporative le permit antreprenorilor să obțină profit printr-o rată mai mică în comparație cu dobânda bancară. Scopul acordării de împrumuturi pe termen scurt este de a strânge fonduri pentru a crește volumul oportunităților de rotație de numerar.

Atractivitatea emisiunii de obligațiuni corporative pentru emitenți

În comparație cu emiterea, emisiunea unei obligațiuni corporative permite proprietarilor să creeze o intrare pe piața de capital fără a modifica structura întreprinderii. În plus, este necesar să se țină seama de faptul că organizațiile ruse sunt subevaluate pe piața de valori și, în consecință, o emisiune suplimentară și eliberarea de acțiuni în mod gratuit.circulația la un preț scăzut va dilua semnificativ cota acționarilor existenți. Deci, ce alegeți: acțiuni sau obligațiuni? În continuare, să vorbim despre complexitatea unor astfel de lucrări.

Caracteristici ale obligațiunilor corporative

Mulți oameni sunt interesați de obligațiuni corporative. Cum să alegi obligațiunile potrivite ale unei companii private, deoarece acestea nu sunt doar titluri de creanță, ci și instrumente de acțiuni, emisii, burse, de piață, ocazionale sau pe termen? Valoarea investiției are următorii parametri:

• Exprimă de obicei o relație de împrumut sau datorie între proprietar și emitentul titlului.
• Acesta este un obiect independent care are propriul său curs și circulă liber pe piață.
• O obligațiune are parametri sub formă de randament, lichiditate, fiabilitate și alte calități de investiție.

Obligațiunile corporative au o valoare nominală și un preț de piață. Prima este suma pe care emitentul o ia de la împrumutat și trebuie să o returneze la sfârșitul perioadei de circulație a obligațiunii. Valoarea nominală este valoarea de bază în calculul randamentului pe care trebuie să-l aducă în mod necesar un titlu. Adevărat, în circulație, de la emisiune până la scadență, obligațiunea este vândută și cumpărată la un preț care este stabilit de piață. Acest preț poate fi mai mic decât valoarea nominală, precum și mai mare sau similar cu acesta.

Obligațiune corporativă ca instrument financiar

Selectarea obligațiunilor este de obicei dificilă. Mai ales când vine vorba de corporațiiobligațiuni. Atunci când alegeți, ar trebui să acordați atenție diferenței fundamentale dintre obligațiunile corporative pe termen lung și cele pe termen scurt. Primele acționează ca obligațiuni cu cupon zero. Venitul lor sunt reduceri. De regulă, acestea sunt tranzacționate sub prețul nominal, dar cu cât data de scadență a titlurilor este mai apropiată, cu atât valoarea totală a acestora este mai mare. Obligațiunile pe termen lung oferă proprietarului nu numai un randament nominal, ci și un cupon (adică, periodic) dobândă. Obiectivele lansării sunt, de asemenea, considerate importante, care pot fi următoarele:

• Acţionarul actual păstrează controlul asupra întreprinderii.
• Procedura de strângere de fonduri asigură implementarea sarcinilor viitoare sau curente.
• Finanțarea proiectelor promițătoare ale emitentului.
• Procesul de refinanțare a datoriilor deținute de emitent.
• Finanțarea unui proiect suplimentar care nu are legătură cu tipul principal de activitate.

Ce sunt OFZ-urile?

Este necesar să vorbim despre ce este OFZ și cum să alegeți obligațiunile OFZ. Sunt obligațiuni emise de Ministerul de Finanțe al țării noastre. Au apărut destul de recent, dar au trezit deja un anumit interes în rândul analiștilor și, în plus, al proprietarilor de conturi individuale de investiții, inclusiv al brokerilor. OFZ-urile sunt clasificate ca titluri de valoare de tip cupon, adică vă permit să primiți o anumită plată procentuală direct din valoarea nominală.

Tipuri de OFZ

Către clienta putut decide cum să aleagă obligațiunile OFZ pentru cumpărare, merită să le enumerați principalele tipuri:

• OFZ cu PD. Aceste obligațiuni au un randament constant al cuponului. Acesta este probabil cel mai comun tip de titluri de stat. Randamentul lor, de regulă, constă din următoarele două componente: diferența de preț la data cumpărării și răscumpărării, suma plății cuponului. Aceasta este cea mai bună opțiune, având în vedere starea instabilă a economiei.
• OFZ cu PC sunt obligațiuni cu un cupon variabil. Mărimea plății cuponului asupra acestora variază și este calculată pe baza diverșilor indicatori, de exemplu, nivelul inflației. Sunt o opțiune mai riscantă decât OFZ-urile conservatoare cu PD. Se recomandă să investești în ele atunci când o persoană are încredere în creșterea economiei și în ratele sale principale.

Pentru cine este potrivit IIS?

Investiția în spațiile deschise ale pieței valorilor mobiliare este întotdeauna o activitate riscantă. Clientul își poate pierde toate fondurile din cauza unei combinații nefericite de circumstanțe care predomină pe piața financiară. Un depozit într-o instituție financiară va aduce cu siguranță unei persoane cunoscute în avans dobândă, deși mică. Un cont individual de investiții (IIA) este o modalitate de a investi și nimeni nu poate garanta profitabilitatea acestuia, precum și siguranța.

Înainte de a alege obligațiuni pentru IIA, ar trebui să fiți atenți că investițiile în IIA în agenția de asigurare a depozitelor nu sunt asigurate, adică statul nu garantează rambursarea în cazul în care un broker personal sau manager își pierde licența. Pe IISfondurile nu sunt asigurate, dar dacă sunt investite în valori mobiliare, atunci chiar și după falimentul unui broker sau al unei societăți de administrare, o persoană rămâne proprietarul acestor titluri.

Care sunt avantajele IIS?

IIS este un cont de valori mobiliare. Principalul său avantaj este încurajarea din partea statului sub forma oportunității de a primi o deducere, care vă permite să plătiți o sumă mult mai mică de impozit sau să returnați dobânda deja plătită.

funcții IIS

Trăsăturile distinctive sunt următoarele caracteristici:

• Clientul poate obține deducere fiscală.
• Contribuțiile pot fi făcute numai în ruble.
• Contribuția maximă este de un milion de ruble pe an.
• Pentru ca deducerea fiscală să funcționeze, contul trebuie să fie deschis timp de trei ani.

Puteți alege unul dintre următoarele două tipuri: o deducere pentru o contribuție sau direct din venitul supus impozitului. Pentru a primi oricare dintre deduceri, este necesar să deschideți un IIS și să nu îl închideți timp de cel puțin trei ani. În termen de douăsprezece luni, o anumită sumă ar trebui plătită către IIS (dar, după cum sa menționat mai sus, nu mai mult de un milion de ruble).

După sfârșitul perioadei fiscale, o persoană poate primi o deducere fiscală în valoare de treisprezece la sută din suma pe care a contribuit pentru anul, dar nu mai mult de cincizeci și două de mii. Trebuie menționat că suma maximă pentru calcularea deducerii fiscale este de patru sute de mii de ruble.

Ce determină profitabilitatea obligațiunilor?

În primul rând, din tipul acestei lucrări. De exemplu, profitabilitatea obligațiunilor de împrumut federale este strict legată de ratele cheie ale Băncii Centrale. Cel mai profitabil este să cumpărați OFZ în timpul unei creșteri temporare a ratelor. De mare importanță este și fiabilitatea emitentului, adică cu cât riscurile de faliment ale companiei sunt mai mari, cu atât profitul oferit este mai mare.

Ne-am uitat la cum să alegem obligațiunile în care să investim.