Investirea în fonduri mutuale: profitabilitate, argumente pro și contra. Regulile fondului mutual

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Modificat ultima dată: 2023-12-17 10:39

Un instrument financiar atât de interesant ca un fond mutual de investiții (alias UIF) a apărut relativ recent pe teritoriul fostei Uniuni Sovietice. Și trebuie menționat că acestea nu sunt bine cunoscute în rândul populației generale. Prin urmare, în cadrul articolului, se va căuta răspunsul la o întrebare: ce sunt fondurile mutuale?

Despre aspectul lor

Trebuie remarcat faptul că acest instrument este considerat a fi foarte tânăr. Nu are încă un secol. Primele fonduri mutuale au apărut în SUA în 1924. Pentru a spune adevărul, înainte de asta existau multe birouri și fonduri diferite care îndeplineau o funcție similară. Dar au lucrat individual cu fiecare client. Da, și a acceptat chiar și contribuții foarte mici. Dar nu a fost întotdeauna posibil să se lucreze eficient cu capitaluri mici. Din această cauză, jucătorii importanți au ridicat pragul de intrare. Iar birourile mici nu puteau gestiona fondurile care le-au fost încredințate cu maximă eficiență și profitabilitate. În același timp, nu a existat nicio dorință de a pierde investitori care se puteau lăuda cu milioane. Prin urmare, a fost dezvoltato astfel de structură precum un fond mutual de investiții (PIF). Dar mai întâi, îi aștepta o primire rece. La aceasta au contribuit foarte mult criza schimburilor și economice, lipsa unui cadru legislativ, precum și lipsa de înțelegere din partea potențialilor clienți a principiilor de funcționare a acestora. Și pe lângă toate acestea, o simplă neîncredere în investitorii privați. Ce este acolo de ascuns, americanii au crezut atunci că e mai bine să țină atunci acasă acțiunile de hârtie într-o cutie. Da, da, toate aceste povești despre familiile americane care au găsit dintr-o dată acțiuni ascunse de vechi bunici din Coca-Cola - toate acestea nu sunt ficțiune. Aceste fonduri au fost apreciate abia după cel de-al Doilea Război Mondial. Adevăratul zori a venit la mijlocul anilor 1950. De atunci, atât numărul de fonduri în sine, cât și fondurile acumulate de acestea au crescut nu numai în SUA, ci în întreaga lume.

Ce este acest fond mutual?

Fondul mutual de investiții în întinderile fostei Uniuni Sovietice a apărut abia în anii nouăzeci. Au avut aceleași probleme pe care le-au avut americanii la început. Aceasta este o criză și absența legilor, analfabetismul financiar și neîncrederea din partea populației. Nu este de mirare că au început să se dezvolte abia în anii 2000. În acest timp, ei au putut supraviețui atât decolării economice, însoțite de o creștere rapidă a activelor, cât și unei serii de crize. Deci, ce este acest PIF? Principiul principal pe care se construiește activitatea fondurilor mutuale este că banii acționarilor sunt colectați și investiți în diverse instrumente de schimb care potlauda-te cu randamente bune. Particularitatea fondurilor mutuale este că nu au statutul de persoană juridică. Acestea sunt create de companiile de administrare a activelor (AMC) pentru a forma capital de investiții. Aici, mulți confundă fondurile mutuale cu băncile și companiile de asigurări. Nu vă lăsați induși în eroare. Fondurile mutuale sunt întruchiparea vie a managementului încrederii. Acest lucru este destul de natural. La urma urmei, AMC, de fapt, oferă doar două opțiuni pentru muncă. Prima prevede încheierea unui acord individual și formarea propriului portofoliu de valori mobiliare, iar a doua oferă aderarea la un fond mutual existent.

Design și profitabilitate

Acum să aruncăm o privire mai atentă asupra modului în care funcționează un fond mutual. Și să începem cu profitul. De menționat că investițiile în fonduri mutuale nu garantează profitabilitatea. Nivelul banilor câștigați (sau pierduți) depinde de succesul companiei de administrare a activelor în a investi bani. Deci, dacă a făcut o mare greșeală sau condițiile pieței s-au schimbat catastrofal, atunci nu poți obține nimic. Și, pe de altă parte, niciun depozit bancar nu poate fi comparat din punct de vedere al profitabilității cu o investiție de succes în acțiuni sau alt instrument de schimb profitabil. Pentru cei care citesc cu neatenție, subliniez în mod special încă o dată - doar o investiție bună. Cum să alegi și să începi să lucrezi cu AMC? Într-o formă simplificată, se studiază desfășurarea activității, regulile fondului mutual de investiții, se caută formatul de interacțiune, se semnează contractul șifondurile sunt transferate. Dacă vorbim despre profitabilitate, trebuie menționat că există destul de multe tipuri diferite de fonduri mutuale. Ele se disting după unde merg banii și cum funcționează. Iată al doilea punct pe care îl vom lua în considerare în primul rând:

1. Fonduri mutuale închise. Particularitatea lor este că banii le pot fi atribuiți numai atunci când sunt formați. De îndată ce procesul se oprește, nu va mai fi posibilă cumpărarea unei acțiuni. Și nu o poți răscumpăra. Banii vor fi returnați numai la expirarea contractului.
2. Fond mutual deschis. În acest caz, acțiunea deținută poate fi cumpărată sau vândută în orice zi convenabilă. Atunci când se utilizează serviciile sale, activele pot crește și scădea. Depinde de preferințele investitorilor. Dar își desfășoară activitatea numai cu active foarte lichide, ceea ce afectează negativ profitabilitatea.
3. Fonduri mutuale cu intervale. Sunt o versiune intermediară a celor două anterioare. Vânzarea și cumpărarea de acțiuni este permisă numai pentru o perioadă limitată de timp (numit interval).

Opțiuni diferite de investiții pentru fiabilitate și rentabilitate

Piața fondurilor mutuale oferă un număr mare de instrumente în care fondurile sunt specializate. Iată tipurile lor care există astăzi:

1. Partajați fonduri mutuale. Aceasta este cea mai comună și mai accesibilă opțiune pentru investitorii privați. El este, de asemenea, cel mai riscant reprezentant dintre toate aceste fonduri. Dar promite cea mai mare rentabilitate.
2. Fonduri mutuale de investiții de obligațiuni. Este cel mai fiabil instrument pentru cei care dorescinvestește-ți banii în fonduri mutuale. Are un venit fix, care de obicei este mic. Cei mai mulți bani merg în obligațiuni. Deși poate exista o mică parte din acțiuni.
3. Fonduri mutuale indexate. Puteți auzi adesea păreri de la oameni cu experiență că sunt cea mai bună opțiune pentru a începe o investiție. Acest lucru se datorează faptului că rezultatul muncii companiei de management este vizibil în comparație cu dinamica indicatorului principal. Aceștia sugerează să investești bani în indici bursieri.
4. Fonduri mutuale mixte. Sunt un hibrid specializat în acțiuni și obligațiuni. Consta din ambele tipuri de titluri într-o cantitate semnificativă. Astfel de fonduri au strategii comportamentale foarte flexibile. Deci, își pot construi portofoliile 100% acțiuni atunci când piața este în creștere și 100% atunci când scade.
5. Fonduri mutuale de fonduri. Acestea sunt structuri care vă permit să investiți bani în alte fonduri mutuale. Astfel, se realizează diversificarea investițiilor între diferite fonduri mutuale.

Fondurile pot avea profituri complet diferite. Poate fi 100% pe an și poate fi în jur de 2-3%. Depinde de fondul mutual de investiții și de profesionalismul AMC. Deci, în termeni generali, ce sunt fondurile mutuale.

Reguli de funcționare

A investi într-un fond mutual nu este dificil. Pragul minim pentru aceasta nu este mare și poate fi chiar de zeci de ruble (cu toate acestea, în acest caz, ar trebui să vă gândiți la succesul și eficacitatea unor astfel de investiții). Dartrebuie amintit că pentru a primi venituri corporale și investiții trebuie să corespundă. Trebuie înțeles că investițiile în fonduri mutuale pot fi considerate cel puțin ca investiții pe termen mediu. Sau chiar de câțiva ani. De asemenea, este foarte de dorit să vă stabiliți un obiectiv de investiții. Ar trebui să afișeze profitabilitatea, exprimată în procente, pe care o persoană dorește să o primească pentru o anumită perioadă de timp. Amintiți-vă că fiecare decide în mod independent dacă să investească bani și unde. Dacă îndoielile chinuie, atunci poate că următoarele teze vor putea convinge:

1. Gestionarea banilor. Atunci când transferă bani, o persoană îi încredințează profesioniștilor. Nu toată lumea este capabilă să intre pe piața de obligațiuni sau de valori și să le investească în așa fel încât să genereze venituri.
2. Flexibilitate în ceea ce privește acțiunile. În majoritatea cazurilor, acestea pot fi cumpărate și vândute în orice moment.
3. Prag de intrare scăzut.
4. Obiect de interacțiune. Acțiunile pot fi folosite ca garanție și pot fi moștenite.
5. Investiție pe termen lung. Investițiile în unități sunt mai bine înțelese ca o investiție pentru o perioadă lungă de timp.
6. Diversificarea investițiilor. Fondurile mutuale sunt o modalitate bună de a vă diversifica portofoliul.

La alegerea unui obiect de investiții este necesar să se studieze cu atenție performanța acestuia pe o anumită perioadă de timp (de preferință 5-10 ani, dacă nu pentru fond, atunci pentru societatea de administrare), printre care și rentabilitatea actuală. joacă un loc special. Este necesar să se ia în considerare mai detaliat investițiile în fonduri mutuale. Avantajele și dezavantajele acestei soluții merită o atenție mai atentă. Ei bine, să începem.

Despre profesioniști

Cel mai bine ar fi să le arătați ca o listă:

1. Management profesional. Fondurile mutuale sunt gestionate nu de o singură persoană, ci de o întreagă echipă de profesioniști. Fiecare dintre ei are o educație specializată în domeniul lor și o vastă experiență de lucru. Ei administrează un portofoliu, cercetează constant piața, căutând cele mai bune oportunități de investiții care pot oferi cea mai mare rentabilitate, menținând în același timp un nivel acceptabil de risc. Este dificil să faci față singur unui astfel de volum de muncă. Da, și a avea un capital mic, chiar dacă este de câteva sute de mii de ruble, pentru a câștiga munți de aur și a recupera timpul petrecut nu este un fapt despre ceea ce va ieși.
2. Cost de gestionare scăzut. De obicei, fondurile mutuale cumpără/vând zeci și sute de mii de valori mobiliare simultan. Datorită cifrei de afaceri, au o rată preferenţială în ceea ce priveşte costurile comisioanelor. Poate fi de câteva ori mai mic decât plătesc investitorii privați care au mai multe loturi. Datorită acestui fapt, costul anual este de doar câteva procente.
3. Diversificare. De foarte multe ori, investitorii privați, achiziționând anumite active, uită de diversificare. Există, de asemenea, o situație în care portofoliul este format din până la o duzină de titluri care acoperă 3-4 industrii. Aceasta este o investiție foarte riscantă. Dacă doriți să vă diversificați, puteți face față unei astfel de probleme precum nevoia de bani mari și imperfecțiunea managementului.
4. Alegeri grozave. Există diverse fonduri mutuale care diferă ca risc și randament. Puteți alege singur exact ceea ce corespunde financiaroportunități, orizontul de investiții, obiective, niveluri posibile de profit și pierdere.

Despre controlul de stat

Acest plus este singur. Activitățile fondurilor mutuale sunt monitorizate constant de structurile de stat autorizate. Datorită acestui fapt, fondurile oferă toți indicatorii lor financiari care acoperă activitățile lor, cum ar fi: profit, pierdere, cheltuieli de exploatare și altele asemenea. Datorită acestui fapt, nu este dificil să obțineți date cuprinzătoare despre situația cu fiecare structură individuală. Faptul controlului de stat joacă un rol foarte important. Nu este un secret pentru nimeni că există mulți oameni în lume cărora nu le-ar deranja să facă bani. Și având în vedere analfabetismul financiar care înflorește sălbatic în vastitatea țării noastre, există o mare probabilitate ca cineva necinstit să profite de situație. Dar acest lucru va submina și mai mult credibilitatea sistemului și în ciuda faptului că nu este în cea mai bună stare în acest moment. Prin urmare, trebuie să țineți degetul pe puls și să controlați situația foarte bine.

Despre contra

Pentru toate avantajele lor, fondurile mutuale au și dezavantaje. Acestea includ:

1. Nu există nicio garanție pentru returnări viitoare. Chiar dacă fondul a arătat în mod constant rezultate excelente în ultimii câțiva ani, este posibil să fie în roșu în viitor.
2. Statul reglementează strict activitățile fondurilor mutuale. Deosebit de remarcabilă este interdicția de a efectua operațiuni care nu sunt prevăzute în cartă. De exemplu, dacă un fond index afirmă că este interzis să scapi de elscăderea activelor și convertirea lor în bani, va trebui să suferi pierderi. Apropo, acesta este motivul pentru care trebuie să monitorizați situația pentru a da un ordin de a transfera active în bani în acest caz.
3. Costuri suplimentare pe care acționarul trebuie să le suporte. Acestea includ taxe de intrare și de ieșire, așa-numitele suprataxe și reduceri. Deși, dacă proprietatea este efectuată timp de câțiva ani, atunci, de obicei, nu se pierde nimic în timpul vânzării. În plus, nu uitați de taxa de gestionare.
4. Taxe. Cum poți uita de asta? Profiturile sunt percepute cu 13% în momentul vânzării.

Activități pe piața internă

Să vedem cum stau lucrurile în țara noastră. În ciuda ultimilor ani tulburi, putem spune că situația este destul de bună. Pot fi luate în considerare mai multe structuri aleatorii:

1. PIF „Pyotr Stolypin”. Este unul dintre cei mai vechi reprezentanți din țara noastră. A fost fondată deja în ultimul mileniu și, mai precis, în 1997. Se poziționează ca un fond pentru investitorii care doresc să maximizeze randamentele și sunt dispuși să-și asume riscul care vine odată cu acesta. În ultimii trei ani, el a înregistrat un profit de 57%. În același timp, PIF „Pyotr Stolypin” și-a majorat valoarea activelor nete cu 220%. Datele sunt pentru sfârșitul anului 2018.
2. PIF „Ilya Muromets”. Acesta este un fond creat sub auspiciile Sberbank. În ultimii trei ani, a demonstrat o rentabilitate de 27%. Valoarea activelor nete a crescut în același timp cu 188%. Fondul Mutual „Ilya Muromets” este specializat în lucrul cu obligațiuni din sectorul municipal, corporativ și public.

În general, dacă nu există experiență semnificativă și dorința de a-și asuma riscuri, atunci puteți acorda atenție investiției în fondurile mutuale ale Sberbank. Recenziile lor sunt în mare parte pozitive, profitabilitatea merită și ea atenție. Deși, desigur, aceasta este departe de a fi singura bancă care oferă astfel de condiții. Poate că cineva va fi mai drăguț să investească în fonduri mutuale ale VTB sau altă instituție financiară și de credit. Dacă există dorința de a-și asuma riscuri și oportunități pentru acest lucru, atunci de ce să nu profitați de ea? Mai mult decât atât, randamentul principalelor oferte, dacă nu mai mare, atunci cel puțin egal cu fondurile din depozite.

Concluzie

Aici am luat în considerare ce sunt investițiile în fonduri mutuale, condițiile și profitabilitatea. Având astfel de cunoștințe, deși mici, dar, este deja posibil să luați primele decizii serioase de investiții din viață. Când alegerea este făcută, va fi util să ne amintim un vechi adagiu: „A câștiga iubește pregătirea”. Are deja peste două mii de ani, a venit din vremurile Romei Antice. Și până în prezent, nu și-a pierdut relevanța. Prin urmare, dacă doriți să vă investiți proprii bani în fond, trebuie să petreceți cel puțin câteva zeci de minute studiindu-l îndeaproape. Câteva ore ar fi mai bine. Pentru a afla cum merg lucrurile nu numai cu el, ci și cu compania de administrare a activelor. La urma urmei, poți râvni la performanța bună pe care o are un fond mutual, a cărui valoare a unei acțiuni crește cu pasi. Dar toate celel alte proiecte vor fi… ahem… într-o stare tristă. Și asta spune multe despre nivelul oamenilor care sunt implicaților. Trebuie amintit că nu există nicio garanție de venit. Cu atât mai mult, există o situație pe piață în care majoritatea fondurilor nu se pot lăuda cu o creștere semnificativă a economiilor. La urma urmei, în primul rând, suntem gardienii bogăției noastre. Și de noi depinde cel mai mult dacă va crește sau va fi sortit să-l piardă din cauza lenei, analfabetismului, nerăbdării și prostiei. Toată lumea să-și amintească că el însuși este fierarul propriei fericiri. Și pe aceste note în alte, vă putem mulțumi pentru atenție și le putem dori cititorilor mult noroc și înțelepciune în chestiuni financiare.