Tranzacționare valutară. Tranzacționarea valutară pe MICEX

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Modificat ultima dată: 2023-12-17 10:39

Moneda străină sunt bancnotele, care sunt moneda legală a statului respectiv. Schimbul lor între ele se realizează în cadrul pieței valutare, și anume sistemul de relații economice dintre bănci, clienții acestora, participanții profesioniști și instituțiile guvernamentale. Tranzacțiile de cumpărare și vânzare aici sunt încheiate exclusiv în formă fără numerar.

Piata OTC

Tranzacționarea valutară se poate desfășura în două zone: pe piața organizată și pe piața over-the-counter.

Tranzacțiile în afara bursei se încheie direct între cumpărător și vânzătorul valutei. De regulă, acest rol este îndeplinit de băncile comerciale. Mai mult, ei pot atat incheia tranzactii in nume propriu si pentru propriile nevoi, cat si reprezinta interesele clientilor. Cumpărătorul și vânzătorul, în curs de negocieri, determină condițiile de vânzare și cumpărare de valută, care includ suma, cursul de schimb, termenele și procedura de decontare. O caracteristică a tranzacționării pe piața OTC este că ambele părți își asumă anumite riscuri (la urma urmei, oricare dintre ele își poate refuza oricând obligațiile), prin urmare, astfel de operațiuni sunt efectuate între parteneri care au încredere deplină unul în celăl alt.prieten.

Piață valutară organizată

Tranzacționarea la schimb valutar pe piața valutară presupune prezența unui terț, respectiv organizatorul tranzacționării - schimbul valutar. În acest caz, ca atare, nu există un proces de negociere între cumpărător și vânzător. Fiecare dintre ei depune cereri la bursă indicând termenii tranzacției care li se potrivesc. Dacă la un moment dat interesele cumpărătorului și ale vânzătorului coincid, operațiunea se realizează automat. Schimbul nu numai că simplifică foarte mult procesul de încheiere a tranzacțiilor, ci este și un fel de garant. Prin urmare, nu contează nici pentru cumpărător, nici pentru vânzător care acționează exact ca a doua parte. O tranzacție poate fi încheiată numai dacă fiecare dintre participanții săi are la dispoziție suma necesară din moneda corespunzătoare.

Există o altă opțiune pentru efectuarea unor astfel de tranzacții, atunci când negocierile între contrapărți merg direct, iar toate decontările trec prin bursă. Acest lucru se face pentru a elimina riscul neîndeplinirii de către una dintre părți a obligațiilor sale în cadrul tranzacției.

MICEX: istoricul originii

Bursa de valută interbancară din Moscova este principala platformă de tranzacționare a Rusiei. Grupul MICEX include bursele de valori și mărfuri, CJSC MICEX, un centru de compensare, un depozit național și centre regionale de decontare.

MICEX a fost fondată în 1992. Operațiunile cu moneda de la bun început au fost direcția principală a activității sale. Secțiunile de tranzacționare pentru acțiuni, obligațiuni, mărfuri și instrumente derivate au fost organizate ulterior.

La sfârșitul anului 2011 a avut loc o fuziune a două platforme ale bursei ruse - MICEX și RTS. Această structură unită a fost numită Bursa de la Moscova. De atunci, tranzacționarea valutară pe MICEX a avut loc în cadrul unui spațiu de schimb unic.

Evoluția tehnică a tranzacțiilor valutare

Inițial, tranzacționarea pe MICEX a avut loc sub formă de licitații. Așa-numitul „broker” colecta oferte de la cumpărători și vânzători, indicând suma de valută și cursul de schimb. Apoi a avut loc o competiție, în funcție de rezultatele căreia a fost desemnat câștigătorul.

Din 2 iunie 1997, tranzacționarea valutară pe MICEX a început să fie efectuată în sistemul electronic de tranzacționare (SELT). SELT a devenit primul astfel de sistem al pieței de schimb din Rusia. Aceasta a fost o descoperire cu adevărat revoluționară în domeniul comerțului organizat. Cu ajutorul acestuia, cumpărătorii și vânzătorii au avut posibilitatea de a încheia un număr nelimitat de tranzacții pe toată durata sesiunii de tranzacționare în timp real.

Încheierea tranzacțiilor pe MICEX

Operațiunile pe MICEX sunt efectuate prin sistemul electronic de tranzacționare. Semnificația acestuia constă în faptul că fiecare participant depune o cerere electronică care indică suma de valută cumpărată sau vândută și prețul la care este gata să facă o tranzacție. Toate intră într-un singur sistem. Când două ordine de cumpărare și vânzare au aceleași prețuri, acestea sunt executate automat. Volumul tranzacției încheiate va fi egal cu volumul mai mic al celor două ordine executate.

Comenzile neexecutate care au fost puse în coadă pot fi anulate în orice moment dacă participantul care le-a trimis dorește să-și modifice condițiile.

Este SELT care permite tranzacționarea valutară în timp real. Plasarea, modificarea și anularea comenzilor, precum și efectuarea de oferte la rata actuală se reduc la un simplu clic pe un buton. Pentru confortul participanților, instrucțiunile deja emise sunt afișate pe ecranul computerului. Acest lucru vă permite să evaluați starea actuală a pieței și să preziceți direcția posibilă de mișcare a acesteia.

Procedura de executare a ordinelor electronice

Dacă prețul comenzii nu corespunde nivelului actual, atunci apare una dintre următoarele opțiuni cu acesta:

• Pentru o comandă de cumpărare de valută. Dacă prețul său este sub cursul actual al pieței, acesta este pus în coadă și va fi executat dacă cotația scade la un anumit nivel. Dacă este mai mare, se execută în funcție de piață.
• Pentru comenzile de vânzare în valută. Dacă prețul său este sub cursul pieței, va fi satisfăcut la cotația curentă. Dacă este mai mare, va fi pusă în coadă până când valoarea monedei crește la nivelul specificat în aplicație.

Program de tranzacționare

Licitațiile valutare au loc în conformitate cu programul aprobat. Tranzacțiile cu decontări „azi” pentru perechea dolar-ruble se încheie între orele 10:00 și 17:15, ora Moscoveiora, pentru perechea euro-ruble - de la 10:00 la 15:00 ora Moscovei. Tranzacțiile cu alte instrumente (rubla belarusă, tenge kazah, grivna ucraineană și yuanul chinezesc) au loc doar o oră, între orele 10:00 și 11:00, ora Moscovei.

MICEX oferă, de asemenea, membrilor săi posibilitatea de a face tranzacții în așa-numitul mod de tranzacții în afara sistemului. Acestea combină elemente ale piețelor bursiere și de la bursă. Părțile la tranzacție convin direct asupra tuturor condițiilor acesteia. Dar operațiunea de vânzare și cumpărare în sine se realizează în spațiul electronic al bursei. Cumpărătorul și vânzătorul au făcut oferte țintite. Doar un anumit participant, pentru care este expus, poate deveni a doua parte a acestuia. Încheierea unor astfel de tranzacții pentru toate perechile valutare este posibilă până la 23-50 ora Moscovei.

Importanța unei piețe valutare organizate

Tranzacționarea valutară organizată în cadrul platformei MICEX îndeplinește mai multe funcții foarte importante simultan.

În primul rând, cu ajutorul lor, toată lumea poate lua parte la procesul de stabilire a prețurilor. Acest lucru poate fi făcut atât de un participant profesionist, care a primit acces direct la tranzacționare la bursă, cât și de absolut oricine care nu are nimic de-a face cu lumea finanțelor. Pentru a face acest lucru, el trebuie să încheie un acord adecvat cu un broker care are acces direct la schimbul MICEX. În acest caz, el va reprezenta deja interesele clientului său.

În al doilea rând, Banca Centrală, ca organism de stat care reglementează politica monetară, influențează cursul de schimb curent alvalute, efectuând intervenții în cadrul platformei MICEX. În plus, rezultatele tranzacționării valutare sunt luate în considerare atunci când Banca Rusiei stabilește cursurile oficiale de schimb în raport cu rubla.

MICEX este, fără exagerare, principala platformă a bursei din Rusia. Tranzacționarea valutară MICEX este astăzi unul dintre instrumentele politicii monetare de stat. Această platformă este cea care oferă participanților săi posibilitatea de a încheia tranzacții în timp real. Volumul tranzacțiilor valutare este în continuă creștere. În 2002 acestea s-au ridicat la 65 de miliarde de dolari, în 2008 - 2,7 trilioane de dolari, în 2014 abia la sfârșitul lunii ianuarie această cifră se ridica la peste 13 trilioane de ruble.