Perioada de rambursare: formulă. Investiții și profit

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Modificat ultima dată: 2023-12-17 10:39

Formula de rambursare pentru un proiect este unul dintre indicatorii importanți în evaluarea acestuia. Perioada de rambursare pentru investitori este fundamentală. În general, caracterizează cât de lichid și profitabil este proiectul. Pentru a determina corect optimitatea investițiilor, este important să înțelegeți cum este obținut și calculat indicatorul.

Semnificația calculului

Unul dintre cei mai importanți indicatori în determinarea eficacității investițiilor este perioada de rambursare. Formula sa arată pentru ce perioadă de timp veniturile din proiect vor acoperi toate costurile unice ale acestuia. Metoda face posibilă calcularea timpului de returnare a fondurilor, pe care investitorul îl corelează apoi cu perioada sa profitabilă și acceptabilă din punct de vedere economic.

Analiza economică presupune utilizarea diferitelor metode în calculul indicatorilor menționați. Este utilizat dacă se efectuează o analiză comparativă pentru a determina cel mai profitabil proiect. Este important, în același timp, să nu fie folosit ca principal și unic parametru, ci să fie calculat șieste analizat împreună cu restul, arătând eficacitatea uneia sau alteia opțiuni de investiții.

Calculul perioadei de rambursare ca indicator principal poate fi utilizat dacă compania urmărește o rentabilitate rapidă a investiției. De exemplu, atunci când alegeți modalități de îmbunătățire a companiei.

Toate celel alte lucruri fiind egale, proiectul cu cea mai scurtă perioadă de returnare este acceptat pentru implementare.

Rentabilitatea investiției este o formulă care arată numărul de perioade (ani sau luni) pentru care investitorul își va returna investiția în totalitate. Cu alte cuvinte, aceasta este perioada de rambursare. În același timp, trebuie reținut că perioada menționată ar trebui să fie mai scurtă decât perioada de timp în care se efectuează utilizarea împrumuturilor externe.

Ce este necesar pentru calcul

Perioada de rambursare (formula pentru utilizarea sa) necesită cunoașterea următorilor indicatori:

• costuri ale proiectului - acestea includ toate investițiile făcute de la început;
• venitul net pe an este venitul din implementarea proiectului primit pentru anul, dar minus toate costurile, inclusiv taxele;
• depreciere pentru perioada (an) - suma de bani care a fost cheltuită pentru îmbunătățirea proiectului și metodele de implementare a acestuia (modernizarea și repararea echipamentelor, îmbunătățirea tehnologiei etc.);
• durata costurilor (adică investiție).

Și pentru a calcula rentabilitatea redusă a investiției, este important să țineți cont de:

• primirea tuturor fondurilor pentru care au fost făcuteperioada de timp luată în considerare;
• rata de reducere;
• perioada pentru care să reduceți;
• suma investiției inițiale.

Formula de rambursare

Determinarea perioadei de returnare a investițiilor ține cont de natura încasării venitului net din proiect. Dacă se presupune că fluxurile de numerar sunt primite uniform pe toată durata de viață a proiectului, perioada de rambursare, a cărei formulă este prezentată mai jos, poate fi calculată după cum urmează:

T=I/D

Unde T este rentabilitatea investiției;

Și - atașamente;

Y este profitul total.

În acest caz, suma totală a venitului constă în profit net și amortizare.

Pentru a înțelege cât de oportun este proiectul luat în considerare atunci când se utilizează această metodologie, va ajuta ca valoarea rezultată a rentabilității investiției să fie mai mică decât cea care a fost stabilită de investitor.

În condițiile reale ale proiectului, investitorul îl refuză dacă perioada de returnare a investițiilor este mai mare decât valoarea limită stabilită de acesta. Sau caută metode pentru a reduce perioada de rambursare.

De exemplu, un investitor investește 100 de mii de ruble într-un proiect. Venituri din proiect:

• în prima lună s-a ridicat la 25 de mii de ruble;
• în a doua lună - 35 de mii de ruble;
• în a treia lună - 45 de mii de ruble.

În primele două luni, proiectul nu a dat roade, deoarece 25+35=60 de mii de ruble, ceea ce este mai mic decât valoarea investițiilor. Astfel, se poate înțelege că proiectul a dat roade în trei luni, deoarece 60 + 45=105.000 RUB

Beneficiile metodei

Avantajele metodei descrise mai sus sunt:

1. Calcul ușor.
2. Vizibilitate.
3. Posibilitatea de a clasifica investițiile în funcție de valoarea stabilită de investitor.

În general, acest indicator poate fi folosit și pentru a calcula riscul investiției, deoarece există o relație inversă: dacă scade perioada de rambursare, a cărei formulă este indicată mai sus, scade și riscurile proiectului. Și invers, odată cu creșterea perioadei de așteptare pentru rentabilitatea investiției, riscul crește și el - investițiile pot deveni irecuperabile.

Dezavantajele metodei

Dacă vorbim despre neajunsurile metodei, atunci printre acestea se numără: inexactitatea calculului, din cauza faptului că calculul nu ține cont de factorul timp.

De fapt, veniturile care vor fi primite în afara perioadei de returnare nu afectează în niciun fel perioada acesteia.

Pentru a calcula corect indicatorul, este important să înțelegem prin investiții costurile de formare, reconstrucție, îmbunătățire a mijloacelor fixe ale întreprinderii. Drept urmare, efectul lor nu poate apărea imediat.

Un investitor, atunci când investește bani în îmbunătățirea oricărei direcții, trebuie să înțeleagă faptul că abia după un timp va primi o valoare nenegativă a fluxului de numerar al capitalului. Din acest motiv, este important să folosiți metode dinamice în calcule care scont fluxuri, aducând prețul banilor la un moment dat.

Necesitatea unor astfel de calcule complexe se datorează faptului că prețul banilor la data de începere a investiției nu se potrivește cu valoarea banilor la sfârșitul proiectului.

Metoda de calcul cu reducere

Perioada de rambursare, a cărei formulă este prezentată mai jos, presupune luarea în considerare a factorului timp. Acesta este calculul VAN - valoarea actuală netă. Calculul se efectuează după formula:

T=IC / FV, unde T este perioada de rambursare;

IC – investiție în proiect;

FV – venitul planificat pentru proiect.

Aici se ia în considerare valoarea banilor viitori și, prin urmare, venitul planificat este actualizat folosind rata de actualizare. Această rată include riscurile proiectului. Printre acestea se pot distinge principalele:

• riscuri de inflație;
• riscuri de țară;
• Riscuri non-profit.

Toate acestea sunt definite ca procente și însumate. Rata de actualizare este determinată după cum urmează: rata de rentabilitate fără riscuri + toate riscurile proiectului.

Dacă fluxul de bani nu este același

Dacă veniturile din proiect sunt diferite în fiecare an, formula de recuperare a costurilor discutată în acest articol este determinată în mai mulți pași.

1. În primul rând, trebuie să determinați numărul de perioade (mai mult, trebuie să fie un număr întreg), când suma profitului pe un total cumulat devine apropiată de suma investițiilor.
2. Apoi trebuie să determinați soldul: scădeți suma venitului acumulat din proiect din suma investițiilor.
3. După aceea, valoareasoldul neacoperit este împărțit la valoarea intrărilor de numerar din următoarea perioadă de timp. Principalul indicator economic în acest caz este rata de actualizare, care este determinată în fracțiuni de unitate sau ca procent pe an.

Concluzii

Perioada de amortizare, a cărei formulă a fost discutată mai sus, arată pentru ce perioadă de timp va exista o rentabilitate completă a investiției și va veni momentul în care proiectul va începe să genereze venituri. Opțiunea de investiție cu cea mai scurtă perioadă de rentabilitate este selectată.

Pentru calcul se folosesc mai multe metode, care au propriile lor caracteristici. Cel mai simplu este să împărțiți suma costurilor la suma veniturilor anuale pe care le aduce proiectul finanțat.