Evaluarea valorii afacerii. Metode și principii de evaluare a afacerilor

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Modificat ultima dată: 2023-12-17 10:39

Analiza evaluării unei afaceri presupune un anumit proces, destul de laborios, care îl ajută pe proprietar să determine valoarea unei companii, a unei firme sau a unei întreprinderi. Poate fi necesar în diferite situații. O evaluare a valorii de piață a unei afaceri poate fi necesară într-un caz sau altul, deoarece managerul trebuie să cunoască acest indicator pentru a lua decizii legate de vânzarea sau achiziția de drepturi de proprietate. Putem spune că o astfel de evaluare este rezultatul muncii depuse de companie de-a lungul existenței sale.

Funcții

Evaluarea afacerii este un concept care se referă la îndeplinirea anumitor sarcini.

Inițial, constă în analiza unui pachet de control într-o întreprindere sau companie. Rezolvarea acestei probleme vă permite să obțineți cea mai corectă și cea mai precisăidee despre prețul întregii afaceri.

După aceea, se efectuează o evaluare a blocului de acțiuni, numit minoritar. Se evaluează și complexul de proprietate. În acest caz, activelor comerciale li se acordă o atenție deosebită. Ca atare, există diverse clădiri, structuri, rețele, vehicule, terenuri, echipamente. Pe lângă proprietate, sunt evaluate și rutele financiare ale companiei. Pe lângă toate cele de mai sus, se determină și starea pieței, precum și starea reducerii. Acest proces se numește evaluarea acțiunilor companiei listate pe piață.

Afacerea ca marfă

Estimarea valorii unei afaceri este efectuată și supusă percepției acesteia ca marfă. La deschiderea unei companii, în aceasta este investit un anumit capital, care trebuie returnat în viitor. Mai mult decât atât, obiectul evaluării afacerii, fie el o firmă sau o întreprindere de orice domeniu de activitate, trebuie să facă profit, altfel nu are rost să-l înființeze. Inițial, nu se știe câte venituri vor fi primite, așa că deschiderea oricărei afaceri este o întreprindere riscantă. Cu toate acestea, metodele moderne de evaluare a afacerii vă permit să obțineți în avans informații despre rentabilitatea viitoare, după care puteți lua o decizie finală.

Prin sine, o afacere reprezintă un anumit sistem care poate fi implementat în cadrul pieței ca un element separat, un întreg complex sau un subsistem. Un produs poate fi denumit fie întreaga întreprindere, fie elementele sale individuale. Masa factorilor externi și interni afectează nivelul de profitabilitate și nevoicaz specific.

Situația economică instabilă din țară este denumită în mod obișnuit externă, ceea ce se întâmplă destul de des. Acest lucru determină o anumită instabilitate a afacerii. Statul este obligat să țină cont de acest lucru în reglementarea proceselor de afaceri. Adesea, o întreprindere este capabilă să influențeze industria de piață sau piața în ansamblu. Prin urmare, el este capabil să influențeze situația economică din țară.

Importanța activităților de evaluare

Evaluarea afacerilor este o procedură necesară și utilă. Acest lucru poate fi dovedit prin anumite exemple a ceea ce oferă această procedură:

• cu ajutorul acestuia, managementul afacerii poate deveni mult mai eficient;
• ușurează luarea anumitor decizii de investiții;
• evaluarea poate duce la un plan de afaceri productiv;
• prin evaluarea afacerii, puteți trece fără probleme la reorganizarea companiei;
• poate fi folosit pentru a determina cât de solvabilă este o companie;
• evaluarea permite optimizarea fiscală a afacerii.

Metodele de estimare a valorii unei afaceri implică mai multe etape. Pentru început, se colectează documentația care oferă informațiile necesare despre companie sau întreprindere. În continuare, se realizează o analiză și un studiu complet al pieței pe care se bazează activitățile companiei. În următoarea etapă, este timpul operațiunilor de decontare. În continuare, trebuie să aprobați rezultatele obținute ca urmare a procedurii anterioare. Și la ultimul pas, se generează un raport,care servește ca evaluare a afacerii.

Tehnici de bază

O întreprindere sau firmă este evaluată folosind trei abordări: venit, cost și comparativ. Puteți să le descrieți pe fiecare în termeni generali și apoi să le luați în considerare mai detaliat.

Abordarea costurilor implică estimarea costurilor suportate de companie. De foarte multe ori, valoarea contabilă a activelor nu corespunde prețului pieței. În acest caz, evaluarea întreprinderii este o reevaluare amănunțită și detaliată. Această metodă are un avantaj - se bazează pe active reale.

Analiza comparativă presupune compararea afacerii evaluate cu o întreprindere sau o companie similară aflată în prezent pe piață. Informațiile sunt consumate din tranzacții care implică active, piețe de valori și piața de preluare.

Există și o abordare a veniturilor. Evaluarea afacerii în acest caz se efectuează după calcularea veniturilor așteptate din funcționarea întreprinderii. Principalul factor care determină evaluarea unei afaceri în mare măsură este profitabilitatea companiei. Se pare că, cu cât profitul este mai mare, cu atât evaluarea finală a valorii afacerii este mai mare.

Un pic de istorie

Evaluarea valorii afacerii unei întreprinderi poate fi destul de utilă nu numai pentru vânzător, ci și pentru cumpărător. Există câteva informații destul de interesante care se referă la acest fapt. Acest lucru se aplică acelor momente care erau cunoscute anterior de puțini oameni. De aceea, merită să te arunci puțin în istorie.

Destul de dificilstabiliți când au apărut exact serviciile de evaluare în acest domeniu, precum și cine le-a oferit pentru prima dată. Cu toate acestea, abordările moderne ale evaluării afacerilor au fost renunțate în anii douăzeci ai secolului trecut în America. În acel moment, Statele Unite au apărut cu o interdicție a produselor alcoolice, pe care o știe toată lumea, care a provocat un colaps pe piața alcoolului. La acel moment, părea că nu are rost să evaluezi o afacere, dar economia nu ar fi devenit o economie de piață dacă participanții săi nu ar fi căutat căi alternative.

A fost necesar să se evalueze valoarea afacerii cu alcool destul de curând după prăbușirea „vinului și votcii”. Multe fabrici care erau angajate în producția de băuturi alcoolice au primit scutiri fiscale de la stat în 1920 pentru prejudiciul care le-a fost cauzat. Desigur, toate firmele erau de dimensiuni diferite, deci cuantumul prestațiilor cerute era diferit, în același timp totul trebuia justificat prin lege pentru a nu lăsa pe nimeni jignit. În acest moment a fost necesară o evaluare a valorii afacerii întreprinderii. Atunci s-au născut termeni care sunt încă utilizați în mod activ, de exemplu, „fondul comercial” sau costul fondului comercial, care presupunea evaluarea imobilizărilor necorporale.

Aceste principii de evaluare a afacerilor iau în considerare o serie întreagă de factori care dau o idee despre creșterea viitoare a profitabilității unei anumite companii în comparație cu performanța medie a unor companii similare. Evaluarea afacerii ia în considerare în mod necesar puncte atât de importante precum reputația companiei, recunoașterea mărcii, locația avantajoasă și altele. Chiar si acummajoritatea cred că un astfel de studiu se bazează pe concepte atât de elementare precum datorii și active.

Dar ne-am obișnuit cu faptul că evaluarea este adesea prezentată sub o varietate de forme, printre care cele mai notabile sunt măsurătorile sumei de bani și veniturilor primite prin această afacere, primite în momentul de față și așteptate în viitorul. Cu toate acestea, când vine vorba de valoarea reputației afacerii, profesioniștii încearcă să țină cont de lucruri precum stabilitatea forței de muncă, numele mărcii, precum și alți factori la fel de importanți care pot afecta foarte mult rezultatele finale pe care le oferă o evaluare a afacerii..

Cum au început să numere?

Toate aceste concluzii și inovații au devenit baza unui memorandum care va fi emis în America în anii 20, care prezenta idei fundamental noi în evaluarea afacerilor. S-au ocupat și de valoarea intangibilă. Se pare că principiile moderne ale evaluării afacerilor au fost stabilite în urmă cu un secol și s-au dovedit a fi atât de rezonabile încât s-au răspândit în întreaga lume, dobândind mulți fani, modificări, îmbunătățiri, inovații și dezvoltări. Se pare că o evaluare de specialitate a unei afaceri este în prezent un punct important pentru întreprinderile cărora le pasă de profitabilitatea activităților lor.

Deci, iată un exemplu de evaluare a afacerii pentru a înțelege mai bine ce înseamnă acest proces. Să presupunem că ai devenit proprietarul acțiunilor unei companii mari A. Desigur, tuinteresat de valoarea acțiunii dumneavoastră. Pentru a face acest lucru, veți citi ziare, veți studia informații pe internet pentru a vă face o idee despre valoarea acțiunilor, care ar fi potrivit să întrebați dacă doriți să vindeți titluri. În acest caz, nu există nicio evaluare a afacerii întreprinderii.

Pe lângă asta, dacă vorbim despre o firmă privată, atunci se aplică legi complet diferite, necunoscute unui evaluator fără scrupule sau fără experiență. Din această cauză, destul de des există confuzie în procesul de evaluare a afacerii în sine, precum și erori specifice acestui proces. Unele dintre cele mai comune mituri din această zonă pot fi enumerate.

Mitul unu

Estimarea valorii afacerii întreprinderii trebuie făcută numai atunci când aceasta este gata de vânzare, sau creditorul este obligat să efectueze această procedură înainte de a sechestra bunul pentru a garanta creanța. Desigur, acest motiv este cel mai comun și important. Dacă până într-un astfel de moment nu a existat niciodată o evaluare a valorii afacerii, atunci puteți fi complet sigur că proprietarul acesteia nu a fost interesat de problemele legate de minimizarea costurilor proprietății, planificarea proprietății terenului și altele. Dacă afacerea urmează să genereze venituri în viitor, atunci proprietarul ar trebui să fie interesat să o evalueze.

Mitul doi

Proprietarul de afaceri știe că valoarea afacerii în această industrie este egală cu dublul venitului anual al companiei. Prin urmare, este convins că nu este nevoie să angajeze un străin pentru ca acesta să efectueze o evaluare a afacerii. Desigur, asemănătoareindicatori există și sunt obișnuiți în special în rândul brokerilor, observatorilor economici și alți profesioniști care sunt obișnuiți să facă liste medii, ținându-se de indicatori intermediari chiar și în chestiuni atât de delicate.

Dar ar trebui să decideți și ce ascunde „media” dedesubt? Acest termen implică faptul că unele întreprinderi sunt sub acest nivel, iar unele sunt deasupra. Se pare că datele statistice generalizate sunt indicatori pentru identificarea anumitor rezultate, dar nu pot spune despre o anumită tranzacție.

Fiecare afacere individuală este diferită, așa că evaluarea ar trebui să fie adaptată la acel caz particular, folosind un proiect specific, și nu conform unui șablon. În caz contrar, există o mare probabilitate de dispute, omisiuni și inexactități.

Mitul 3

Competitorul și-a vândut afacerea cu 6 luni în urmă la un preț egal cu trei ori venitul anual al companiei. Afacerea ta nu este mai proastă, prin urmare, nu ești pregătit să-i stabilești un preț mai mic. De asemenea, acest mit trebuie spulberat. Desigur, trebuie să ai încredere în tine și în propria ta afacere, dar ceea ce s-a întâmplat acum șase luni nu poate fi relevant pentru moment.

Estimarea și gestionarea valorii unei afaceri necesită răspunsul la câteva întrebări:

1. Care este profitul actual?
2. Care este creșterea profitului planificată în viitor?
3. Care este rentabilitatea investiției așteptată de potențialii cumpărători care v-au achiziționat afacerea?

În timpul evaluării, este foarte important să fii conștient nu doar de pierderile și profiturile interne ale companiei, ci și de situația economică generală, atât în țară, cât și în întreaga lume. Rezultă că evaluarea și gestionarea valorii unei afaceri presupune luarea în considerare nu numai a indicatorilor locali și a informațiilor din departamentul de contabilitate, nu doar a datelor despre cei mai apropiați concurenți, ci și a unor fapte mai cuprinzătoare și globale.

Al patrulea mit

Se crede că valoarea unei afaceri depinde direct de scopul evaluării acesteia. Desigur, se vorbește la nesfârșit despre un fel de unilateralitate și părtinire a evaluărilor. Ceea ce este foarte profitabil pentru vânzător se dovedește a fi dezavantajos pentru cumpărător și invers.

Scopul evaluării afacerii nu este de a oferi niciun beneficiu unei anumite persoane, ci de a face totul în mod obiectiv. În mod ideal, atunci când efectuați o evaluare calitativă, veți primi așa-numita valoare de piață a întreprinderii. Costul poate fi numit corect doar atunci când cumpărătorul și vânzătorul au informații despre toate condițiile tranzacției și știu ce și cum se întâmplă în prezent pe piață. În același timp, niciuna dintre părți nu ar trebui să încheie un acord sub constrângere.

Numai în acest caz, evaluarea afacerii companiei va permite ambelor părți să știe tot ce au nevoie. Toate justificările trebuie să fie relevante pentru situația actuală, deoarece această opinie de expert nu va mai fi transmisă de nimeni.

Mitul 5

Dacă o afacere înregistrează o pierdere, atunci nu are rost să o evaluezi. De fapt privatcompaniile care sunt considerate în masa generală pot să nu fie foarte profitabile în comparație cu omologii lor. La evaluare, se efectuează un studiu al tuturor mișcărilor capitalului companiei, care vă permite să aflați nu numai valoarea profitului, ci și rentabilitatea capitalului investițional. Acest termen se referă la raportul dintre venitul net din exploatare și capitalul total mediu care este investit într-o întreprindere sau într-un anumit tip de activitate, adică coeficientul de împărțire a venitului net din exploatare la valoarea investiției. Aceasta este o întrebare dificilă, a cărei soluție nu poate fi stăpânită de fiecare om de afaceri. În acest scop, evaluarea valorii investiției unei afaceri este de obicei efectuată de companii terțe care sunt specializate în acest domeniu de mai bine de un an.

Vânzătorul, printr-o evaluare a afacerii companiei, va putea convinge cumpărătorul de legitimitatea și alfabetizarea juridică a tranzacției, precum și să justifice prețul pe care îl cere. Nu uitați doar că aceste evenimente ar trebui să fie efectuate în mod repetat.

Obiective ale evaluării afacerii

În acest caz, există câteva puncte cele mai semnificative. Prin această evaluare se poate determina valoarea firmei. Mulți antreprenori nu au idee cât de mult poate costa în mod realist afacerea lor. Companiile de evaluare pot ajuta la rezolvarea acestei probleme.

Bazele evaluării afacerilor sunt astfel încât să permită unei firme să-și găsească nișa de piață în care va naviga bine. Fiecare om de afaceri trebuie să știe cum stau lucrurileafaceri pe piață, precum și modul în care lucrează colegii și concurenții, ceea ce cer consumatorii. Prezentarea informațiilor despre situația actuală este una dintre sarcinile firmelor care sunt angajate în evaluarea afacerilor.

Estimarea și gestionarea valorii afacerii este necesară pentru a identifica situația financiară actuală a companiei, pentru a face un fel de diagnostic intern, care trebuie ascultat fără greș pentru a utiliza metodele corecte de tratament sau prevenire.

Un antreprenor conștiincios este interesat să organizeze astfel de evenimente, deoarece acestea ajută nu numai să-și lărgească orizonturile, ci și să ofere o idee despre situația actuală în cercurile comerciale. Un profesionist în evaluare îți va oferi informații complete despre cum se schimbă situația din țară și din lume, în industria ta, precum și ce schimbări suferă compania ta, chiar dacă este foarte conservatoare. Vi se poate afișa în prealabil un exemplu de evaluare a afacerii.

Informațiile care se obțin în cadrul acestor activități sunt indispensabile pentru utilizarea în instanțe, precum și în reglementarea problemelor care presupun impozitare sau finanțare. Evaluarea efectuată poate deveni martorul dumneavoastră de încredere sau un asistent-consultant indispensabil. O abordare a veniturilor poate fi folosită pentru aceasta.

Evaluarea afacerilor, dacă este efectuată în mod regulat, este utilă într-o situație în care este necesară o decizie urgentă de a cumpăra, vinde sau fuziona companii. Uneori se întâmplă ca toate aceste informații să fie necesare aici și acum, în caz contrar afacerease poate rupe, așa că pur și simplu nu mai rămâne timp pentru a apela evaluatorilor și a-și îndeplini munca. Dacă aveți documente care conțin informații despre evaluarea curentă, atunci va fi destul de simplu să le utilizați, trebuie doar să le aduceți anumite modificări.

Concluzii

Afacerile nu sunt un fenomen simplu cu care ne confruntăm în fiecare zi. Întreprinderea proprie este o afacere care necesită nu doar financiar, ci și temporar, oferind prezent și viitor pentru tine și familia ta. Prin urmare, este important să desfășurați în mod regulat orice activitate de evaluare, folosind resurse profesionale pentru aceasta, care își stabilesc sarcinile necesare.

Evaluarea afacerilor de către experți reali oferă informații importante și utile, care vă vor fi utile în diferite situații. Aceasta poate fi nevoia de a încheia o afacere, vânzarea unei companii, o dispută cu organele fiscale sau căutarea de investitori pentru care este util să știți că afacerea dvs. își poate majora capitalul, iar aici sunt folosite abordări diferite pentru a evalua valoarea unei afaceri.