Capital fictiv: concepte de bază, tipuri, forme

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Modificat ultima dată: 2024-01-17 19:05

Capitalul fictiv este un tip de capital care nu este un mijloc de producție, dar aduce în același timp și venituri. Acesta include diverse instrumente financiare: acțiuni, obligațiuni, depozite bancare și titluri derivate. În ciuda oarecare cacofonie, folosirea sa pentru câștig personal nu este ceva ilegal sau imoral. Mulți îl folosesc fără să știe.

Ce este asta?

Capitalul fictiv este un contract care dă proprietarului său dreptul de a cere în schimb o anumită parte din proprietate sau o parte din venit. Poate avea suport material sub forma unei părți de proprietate, metal prețios sau fără suport material. Tranzacțiile cu acest tip de capital se bazează pe încredere și lege. De exemplu, astăzi banii nu au un suport de aur ca înainte, dar sunt încă folosiți ca mijloc de plată. Valoarea banilor nu constă în costul hârtiei pe care sunt tipăriți, ci în contractul social. Conform acestui contract social, bancnotele trebuie să fie acceptate de toată lumea: alte persoane, magazine, piețe, bănci etc., situate îno anumită stare. Această obligație este stabilită prin lege. Numai Banca Centrală a țării are dreptul de a tipări bani.

Banii dintr-un portofel dă dreptul proprietarului său de a cumpăra anumite bunuri, dar, în același timp, acestea nu reprezintă o valoare în sine. Ele dobândesc valoare doar atunci când sunt schimbate cu bunuri și servicii, iar pentru aceasta ceal altă parte trebuie să fie sigură că va putea schimba acești bani cu alte bunuri și servicii, sau chiar cu bancnote ale altor state. Cu cât este mai mare încredere în monedă, cu atât cursul acesteia este mai mare și cu atât pot fi achiziționate mai multe articole. Banii sunt echivalentul valorii. Una dintre principalele probleme legate de utilizarea capitalului fictiv este că acesta se poate deprecia rapid, deoarece cantitatea sa fizică poate fi nelimitată.

Ce obiecte aparțin unui astfel de capital

Aceștia nu sunt doar bani, ci și acțiuni, obligațiuni și derivate ale acestora. Orice îți dă dreptul de a câștiga venituri. Capitalul fictiv și piața valorilor mobiliare sunt interconectate, întrucât acest tip de capital este principala marfă la bursă. Poate fi exprimat sub formă de titluri de capital și de creanță, precum și sub formă de contracte.

Titluri de creanță

Acestea includ obligațiuni și obligațiuni. Sunt și capital fictiv, întrucât achiziția lor nu înseamnă achiziția unui bun real. Acestea sunt doar documente care atestă că această sau acea organizație va trebui să-și răscumpere titlurile de valoare sau să ramburseze o datorie la un preț convenit,inclusiv dobânda, pentru o anumită perioadă de timp. În cazul datoriilor și titlurilor de creanță, capitalul fictiv primit este diferența dintre suma dată și cea primită.

Capital propriu

Titlurile de capital sunt acțiuni ale societăților pe acțiuni deschise și închise. Stocurile de la sine nu produc nimic. Acestea sunt emise pentru a atrage fonduri de la investitori pentru extinderea producției sau acoperirea datoriilor. Își acordă proprietarului dreptul de a revendica o parte din profit sub formă de dividend, precum și de a participa la administrare.

Veniturile din vânzarea valorilor mobiliare la întreprindere sunt contabilizate separat de veniturile din activitățile de bază. Deși formal acordă investitorului dreptul de a primi o parte din active în cazul falimentului întreprinderii, în realitate, deprecierea acțiunilor înseamnă o pierdere totală sau aproape completă de capital pentru investitor.

Particularitatea acțiunilor ca capital fictiv este că valoarea lor nu reflectă întotdeauna situația financiară reală a întreprinderii. De exemplu, acțiunile unei companii sunt în creștere, dar în același timp, conform datelor raportate, aceasta suferă pierderi în ultimii doi-trei ani. Există o denaturare a informațiilor financiare, separarea acesteia de starea reală a lucrurilor. Odată ce o acțiune este listată la bursă, factorii pieței încep să o influențeze. Există cerere - stocurile cresc, dacă nu există cerere - ele scad. În istoria omenirii, au existat cazuri de mai multe ori când diferența dintre valoarea de piață a acțiunilor și valoarea contabilă a companiei a ajuns la o cifră de două cifre, apoi a scăzut brusc,lăsând investitorii fără investiții de capital și cu o grămadă de datorii. Capitalul fictiv, spre deosebire de capitalul real, exprimat în clădiri, structuri, mașini-unelte, materiale, a fost întotdeauna dependent de comportamentul oamenilor care acționau adesea irațional la bursă.

Contracte

O altă formă de capital fictiv sunt diferitele instrumente derivate - contracte. Aceste instrumente includ: futures, opțiuni, contracte forward, conosament. Diferența dintre ele constă în ce condiții pentru transferul activelor sunt prescrise în ele. În general, nu îi oferă proprietarului dreptul de a pretinde venituri sub formă de dobândă sau dividende, dar oferă o oportunitate de a câștiga prin vânzarea unui contract profitabil sau prin implementarea acestuia.

Cât de fictiv a apărut capitalul

Conceptul în sine este indisolubil legat de conceptul de capital împrumutat și plusvaloare. Acest termen a fost introdus de Karl Marx în Capitalul său. În acesta, el a discutat despre modul în care capitalul de împrumut și dobândă afectează veniturile producătorilor, prețurile și creșterea intensității forței de muncă.

În cartea sa, Karl Marx definește capitalul fictiv ca fiind fonduri care au fost cheltuite în trecut, iar veniturile sunt așteptate doar în viitor. Adică fie s-a epuizat deja, fie încă nu există. În același timp, se ia în considerare la mai multe întreprinderi deodată, ceea ce duce la cifre umflate de mai multe ori. De exemplu, o bancă a acordat un împrumut unei întreprinderi în valoare de un milion de ruble. Această sumă este luată în considerare atât la întreprindere, cât și la bancă, așa cum este efectiv disponibilă. Acesta esteacelași milion de ruble pe bilanţul băncii și pe bilanţul întreprinderii, care se ridică deja la două milioane de ruble. Este posibil ca împrumutul să fi fost cheltuit demult, dar conform documentelor, acești bani există. Același lucru este valabil și pentru acțiuni și obligațiuni și derivatele acestora. Formal, proprietarul lor este o persoană bogată, dar ce se va întâmpla când prețul lor va scădea? La urma urmei, în general, este ținut de promisiuni sau de cererea mare pentru ele.

Critice

De-a lungul istoriei sale (și există mult mai mult decât conceptul în sine), capitalul fictiv a fost criticat în mod constant. Cămătăria și comerțul cu acțiuni erau considerate ocupații ignobile. Odată cu dezvoltarea relațiilor capitaliste și a producției industriale, în care împrumutul și capitalul fictiv au jucat un rol deosebit, critica nu a făcut decât să intensifice. Creditul a dus la fenomene în economie precum ciclicitatea și crizele și a devenit, de asemenea, unul dintre motivele creșterii inegalității de bogăție. Astfel, industriașii și speculatorii profesioniști de acțiuni s-au îmbogățit mai repede decât restul populației. Distribuția neregulată a bogăției în societate a dus la creșterea instabilității sociale, în ciuda îmbunătățirilor aduse de progres.

Semne

Principalele trăsături ale capitalului fictiv, prin care se poate distinge de alte tipuri de capital, sunt:

• Formă intangibilă. Este un document care confirmă dreptul de a deține sau de a primi un activ.
• Primirea sau oferirea de banifondurile sau activele nu sunt la timpul prezent. Dacă un investitor a achiziționat o obligațiune pentru o perioadă de trei ani, atunci el poate returna banii investiți cu dobândă numai după trei ani. El poate vinde obligațiunea înainte de această oră, dar în acest caz, investitorul riscă să piardă o parte din venit.
• Fără garanții. Creditorul nu poate fi complet sigur că debitorul va rambursa datoria. În același mod, un investitor care investește într-o acțiune nu poate fi sigur că va primi dividende pe acesta sau că acesta nu se va deprecia.
• Valoarea reală este mai mică decât valoarea nominală. Banii de hârtie în sine valorează puțin, dar dacă valoarea nominală a unei facturi este de o mie de ruble, atunci poate fi schimbată cu bunuri în valoare de până la o mie de ruble.

Capitalul fictiv ia întotdeauna forma unui contract. Trebuie să fie documentat pentru o anumită persoană. Pentru o parte, este o obligație, iar pentru ceal altă, este dreptul de a cere îndeplinirea acestei obligații.

Diferența dintre împrumut și capitalul fictiv

Capitalul împrumutului, de fapt, este fictiv. Karl Marx a scris despre asta când a studiat natura capitalului real și fictiv. Aceasta este una dintre cele mai timpurii forme de capital, care nu a dispărut odată cu dezvoltarea relațiilor economice, ci a devenit și mai răspândită. Astăzi, împrumuturile și creditele sunt folosite nu numai pentru a cumpăra mijloace de producție, ci și pentru a extinde vânzarea de bunuri scumpe.

Capitalul fictiv are o semnificație și o aplicație mai largă decât capitalul de împrumut. Spre deosebire de împrumuturi, obiecte precumacțiunile, obligațiunile, contractele pot fi vândute și revândute altor persoane de mai multe ori. Și deși contractul de împrumut poate fi vândut, doar anumite companii au dreptul să-l achiziționeze și numai în anumite cazuri.

Diferenta dintre capitalul fictiv si cel real

Care sunt principalele diferențe mai ușor de prezentat în tabel.

Capital fictiv	Capital real
Nu are formă materială.	Are doar o formă materială (mașini, echipamente, clădiri).
Se referă la pasive. Ponderea capitalului fictiv al întreprinderilor în structura activelor este mică. Este exprimat în principal ca conturi de încasat.	Legat de active.
Nu este implicat în producție.	Este un mijloc de producție.
Tranzacționat pe piața financiară.	Tranzacționat pe piața de mărfuri.
Folosit pentru a strânge fonduri.	Folosit pentru producția de bunuri, servicii și vânzarea ulterioară a acestora.
Venit ca procent din suma investită sau ca urmare a diferenței dintre prețul de cumpărare și cel de vânzare.	Venit sub forma diferenței dintre costuri și venituri din vânzări.

În ciuda faptului că există o mare diferență între ele, ambele tipuri de capital sunt utilizate înmunca intreprinderii. Pe împrumuturile primite de la bancă, antreprenorul dobândește capital real, pe care îl folosește pentru a genera venituri și a-l rambursa. Capitalul fictiv ajută la construirea capacității de producție, la extinderea producției și la progresul tehnologic. Potrivit lui Marx, extinderea producției a dus la creșterea exploatării muncitorilor de către proprietarii fabricilor. O astfel de atitudine unilaterală față de capitalul fictiv și munca umană, așa cum a arătat istoria, nu este corectă. Extinderea producției și achiziționarea de noi echipamente fac posibilă producerea mai multă, mai ieftină și necesitatea mai puțină forță de muncă.