Schimb valutar interbancar. Schimb valutar interbancar din Moscova

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Modificat ultima dată: 2023-12-17 10:39

Bursa valutară interbancară din Moscova (MICEX) a fost fondată în 1992. Aici sunt tranzacționate zilnic acțiuni și obligațiuni ale a 600 de emitenți ruși, inclusiv OAO Gazprom, Lukoil, Sberbank, OAO Tatneft și altele. Valoarea totală a activelor este de 24 de trilioane de ruble. Schimbul valutar interbancar include 550 de participanți profesioniști RZB. Deservesc 280 de mii de investitori. Veți afla despre ce face Interbank Currency Exchange în acest articol.

Istoricul dezvoltării

În noiembrie 1989, Vnesheconombank a URSS a organizat licitații valutare. Pentru prima dată, cursul de schimb al rublei față de dolar a fost fixat pe ei. După crearea MICEX, toate tranzacțiile valutare între întreprinderi și bănci au fost efectuate pe acest site. Din iulie a aceluiași an, rata sa a fost folosită de Banca Centrală pentru a cota rubla față de valute străine. Aici, pentru prima dată, au avut loc licitații GKO. La mijlocul anilor '90, au început pregătirile pentru tranzacții cu titluri corporative și futures. În august 2006, MICEX a reprezentat 95% din tranzacțiile companiilor rusești și 69% din volumul mondial. Volumul tranzacțiilor a ajuns la 20,4 trilioane de ruble. Treptat, rețeaua de parteneri MICEX s-a răspândit în toată Federația Rusă. Una dintre ele este Siberian Interbankschimb valutar. În ianuarie 2015, MVB a fost naționalizat în Republica Autonomă Crimeea.

Priorități organizației:

• licitare;

• determinarea cursului de schimb al unităților monetare;

• asigurarea circulației capitalei țării;

• Formarea unui centru financiar major;

• crearea unei piețe competitive.

Funcții principale:

• Organizarea și desfășurarea licitațiilor.

• Monitorizarea respectării angajamentelor.

• Furnizarea de servicii de informare, decontare, compensare și alte servicii.

Activități

Pe MICEX există tranzacții electronice cu dolarul american, euro, grivna, tenge, rubla belarusă, swap-uri. Există un sistem de management al riscurilor pentru a asigura îndeplinirea la timp a obligațiilor. Unul dintre principiile sale sună ca „plată contra plată”: Bursa de valută interbancară decontează cu participantul numai după ce acesta își îndeplinește obligațiile.

Tranzacțiile se fac în formă electronică pe sisteme de depozitare moderne, la care sunt conectate site-uri și terminale. Toate plățile trec prin Casa de Compensare a Bursei Interbancare, iar pentru Banca Centrală - prin Centrul de Depozitare.

În 2006 - odată cu extinderea bazei de clienți - indicele a crescut cu 68%. Au început să tranzacționeze acțiuni ale fondurilor mutuale la bursă, stimulând dezvoltarea acestora. Un impuls suplimentar a fost aderarea la proces a Institutului de specialiști în servicii de compensare.

Moscow Interbankschimb valutar - instituție în care are loc plasarea inițială a Băncii Centrale. A fost de multă vreme un lider în numărul și volumul de obligațiuni corporative. Din 2006, investitorii au început să plaseze acțiuni la MICEX. Primii clienți au fost Rosneft, OGK-5, Severstal și alții. În același timp, a început să funcționeze Sectorul Companiilor Inovatoare. Scopul său este de a crea condiții pentru investiții eficiente. Agențiile de listare au fost create pentru a îmbunătăți calitatea serviciilor pe bursă.

GS și piața monetară

Interbank Currency Exchange este un sistem de tranzacționare la nivel național pentru titluri de stat. Participanții de pe piață au acces la toate instrumentele: GKO, OFZ, OBR etc. Aceștia pot utiliza întreaga gamă de operațiuni: plasare primară, secundară, încheiere, executare de tranzacții. Până în prezent, la GS operează peste 280 de dealeri. Cota de piata a acestui segment depaseste 17%. Pentru a investi în mod eficient fonduri temporar gratuite, Bursa Interbancară de la Moscova oferă un număr mare de instrumente pentru analiza pieței: publică indicatori, o curbă de randament cu cupon zero. Banca Centrală a Federației Ruse folosește acest sistem pentru a efectua operațiuni de depozit și credit. Lista lor a fost extinsă cu tranzacții la cerere.

Piata forward

Cota sa depășește 97%. Tranzacționarea la schimbul interbancar valutar în contracte futures a început în 2006. Pentru a asigura executarea tranzacțiilor, a fost format un fond de rezervă și de garantare în valoare de 250 de milioane de ruble fiecare, gama de instrumente derivate a fost extinsă prin introducereaportofoliu SPAN. Această piață tranzacționează contracte futures pe rata dobânzii, pe care Asociația Monetară Națională și Asociația Internațională de Swap (ISDA) le folosesc ca date pentru rata rublei. Există creatori de piață în acest segment care mențin cotații în două sensuri și lichiditate. Numărul total de membri profesioniști ai secțiunii este de 190 de organizații, iar numărul de participanți este de 130 de companii de credit și financiare.

Cooperare internațională

În contextul globalizării, Interbank Currency Exchange din Rusia dezvoltă o strategie de integrare pe piața mondială. Numărul participanților străini este în creștere, ponderea tranzacțiilor investitorilor nerezidenți este de 20%. Organizația cooperează cu NYSE, NASDAQ, Chicago, Londra, Germania, Viena și alte structuri similare. Au fost semnate memorandumuri cu mulți. Din 2002, MICEX este membru al Federației Mondiale a Schimburilor. În 2007, nivelul de participare a fost crescut la afiliat.

Sector de inovare și creștere

Din iunie 2006, sectorul IGC a apărut pe MICEX. Permite companiilor cu o capitalizare mică să intre pe piață. Astfel de titluri trebuie să îndeplinească cerința de lichiditate. Pentru a intra în sector, rata de creștere a veniturilor trebuie să depășească 20% pe an.

Schimb valutar interbancar: cursuri de schimb

Una dintre activitățile organizației este comerțul cu bancnote din diferite țări. Cele mai multe dintre cursuri sunt formate aici. Ele demonstrează starea economiei ruse. Deși titlul spunecuvântul „monedă”, de-a lungul anilor de existență, domeniul de aplicare al schimbului s-a extins foarte mult. MICEX oferă acces la tranzacționare prin internet de mai bine de 10 ani.

Până în 1998, vânzarea și cumpărarea de unități monetare din diferite țări ale lumii aveau loc sub formă de licitații. Vânzătorul a vândut dolari, mărci, lire sterline și franci pentru moneda națională prin licitație competitivă. Acum sunt ținute online prin SELT la 8 site-uri. Pe baza acestor tranzacții se formează cursul de schimb valutar interbancar. Odată cu creșterea volumelor de tranzacționare, a apărut un sistem de gestionare a riscului de plată versus plată.

Piața de valori

Aceasta este cea mai mare platformă de tranzacționare în care sunt vândute valori mobiliare. Aici se desfășoară 98% din tranzacțiile de pe bursa autohtonă. Există peste 1500 de titluri diferite în circulație. Capitalizarea totală a emitenților este de 29 de trilioane de ruble.

În piața de valori, companiile realizează plasarea inițială a Băncii Centrale pentru a atrage investiții suplimentare. Oamenii tineri și promițători care au venit cu un proiect interesant și util pot încerca să îl plaseze pe bursa RII. În acest moment, aceasta este singura modalitate reală de a strânge fonduri de la toți cei interesați de idee. Statutul juridic al companiei trebuie să fie desemnat ca OJSC, iar capitalizarea trebuie să fie de cel puțin 50 de milioane de ruble. Un număr mare de companii și oameni bogați sunt pregătiți să investească în proiecte interesante. Și apelează la RII pentru idei. Companiile tinere pot fiinteresat de perspectivele unei mari creșteri. O organizație similară din SUA se numește NASDAQ. Vinde: Apple, Microsoft, Amazon.com, Google, Dell, Intel etc.

Indicatori de dezvoltare

Ar trebui să menționăm și indicele MICEX. Acesta arată cum 30 de companii rusești lichide s-au modificat în prețul Băncii Centrale: Lukoil, Gazprom, Sberbank, Rosneft, MTS, VTB, Aeroflot și altele. Indexul de schimb demonstrează starea generală a pieței. Dacă companiile operează în profit, atunci investitorii își cumpără acțiunile, adică indicele crește. Familia de indici ai bursei interne include 8 sectoriali, trei de capitalizare si doi compoziti. Pentru obligațiuni, sunt calculate municipale (MICEX MBI) și corporative (MICEX CBI).

Să presupunem că o persoană decide să investească temporar fonduri gratuite în acțiuni, iar după un timp - să le verifice valoarea. Banca Centrală a 3 din 5 companii achiziționate a crescut în preț, în timp ce celel alte două au scăzut. Dar dacă le vinzi pe toate, atunci investitorul va rămâne în continuare în profit. Randamentul total va fi, de exemplu, + 20%. Acesta este indicatorul care semnalează starea pieței. 280 de dealeri tranzacționează GS pe MICEX.

De asemenea, puteți plasa obligațiuni pe piața de valori. În 2013, 400 de emitenți au realizat 700 de emisiuni cu o valoare totală de 4 trilioane RUB. Pentru comparație: în 2010, au fost înregistrate 66 de organizații care au tranzacționat obligațiuni cu un volum total de 965 de miliarde de ruble. Infrastructura dezvoltată a jucat un rol important în creșterea volumelor. La bursa, participanții potîncheie tranzacții în timpul plasării și circulației și investitori calificați - pentru a efectua REPO.

Servicii de compensare și custodie

Aceste operațiuni sunt efectuate de Casa de Compensare. Tranzacțiile fără numerar se efectuează prin intermediul site-ului Bursei valutare interbancare. Centrul de compensare este prima organizație specifică din Rusia. Este lider în ceea ce privește volumul și cifra de afaceri a activelor stocate. Clienții transferă Banca Centrală către aceștia, depozitarul efectuează toate operațiunile și decontările.

CV

Bursa valutară interbancară din Moscova este cea mai mare structură din Rusia care oferă informații, depozitare, servicii de tranzacționare electronică, compensare și decontare a tranzacțiilor. Toate diviziile MICEX deservesc aproximativ o mie și jumătate de participanți la piață - cele mai mari bănci și companii de brokeraj. Sarcina principală a schimbului este dezvoltarea mecanismelor de piață pentru determinarea cursului de schimb și alocarea efectivă a fondurilor temporar gratuite.