Fondurile mutuale de pe piața monetară din Rusia

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Modificat ultima dată: 2023-12-17 10:39

Unul dintre cele mai sigure fonduri mutuale sunt resursele pieței monetare (intermediarii financiari), deși totul depinde de termenul investiției. Cei care au investit în ele sunt asigurați împotriva pierderii cea mai mare parte a depozitelor, dar, pe de altă parte, veniturile deponenților se dovedesc a fi atât de nesemnificative încât inflația îi mănâncă în timp. Deci vor fi necesare pentru cei care vor să contribuie cu numerar la programele pe termen scurt. Acești intermediari financiari vor fi discutați.

Definirea fondurilor mutuale

Fondurile mutuale sunt injecții de numerar care se formează prin punerea în comun a fondurilor unui număr mare de investitori. Adesea, depozitele inițiale în unele dintre ele variază între 300 și 500 USD, iar după deschiderea unui cont, investițiile ulterioare pot fi sub formă de orice sumă.

Indiferent de strategia și obiectivele de investiții, casele de brokeraj, companiile de investiții acționează ca fondatori ai unui fond sau a unui grup de fonduri. Pentru comoditatea fondatorilor, fondurile lor sunt ușor transferate de la valorile mobiliare ale unei companii la valorile mobiliare ale alteia fără comisioane.

Fondurile mutuale sunt specializate în investiții în metale dure, instrumente ale pieței monetare, imobiliare. Sunt un pachetobligațiuni, acțiuni, numerar, administrate de o companie de investiții în numele și la comanda multor investitori. Activele combinate deținute de un fond mutual se numesc portofoliul acestuia. Fiecare cotă din portofoliu reprezintă proprietatea proporțională a investitorului asupra activelor fondului, precum și o parte din venitul generat din aceste active.

Principiul de lucru

Toate fondurile mutuale funcționează aproape în același mod. Sunt formate dintr-o societate de investiții care își vinde acțiunile către investitori, după care investește fondurile primite în portofolii de valori mobiliare. Reunind fondurile deponenților într-un portofoliu, șeful companiei poate diversifica investițiile prin achiziționarea de obligațiuni și acțiuni în fond.

Tipurile de instrumente selectate stabilesc scopul investiției. De exemplu, dacă scopul unei firme de investiții în capitaluri proprii este să anunțe câștiguri de capital, atunci partea leului din fonduri este destinată acțiunilor de creștere. Dacă scopul fondului de obligațiuni este de a plăti venituri din cupon, care nu sunt impozitate, atunci fondurile sunt investite în obligațiuni municipale. Totodată, societatea de investiții pentru obligațiuni se formează prin emiterea acestora în scopul diversificării portofoliului și reducerii riscului de nerambursare a obligațiunilor individuale.

Investitorilor li se plătesc dividende, care sunt formate din veniturile din titlurile de valoare care alcătuiesc cea mai mare parte a portofoliului. Un client care a investit 1.000 USD va primi același profit procentual ca și cineva care a investit 100.000 USD. Diferența va fi aceeavenitul celui de-al doilea deponent va fi de 100 de ori mai mare decât cel al primului (în funcție de proporția acțiunilor sale în fond).

Când valoarea titlurilor din portofoliu se modifică, valoarea activului net al intermediarului financiar se modifică în mod corespunzător. Fluctuațiile de preț sunt afectate de riscurile inerente multor tipuri de titluri: politice, economice, de piață.

Vizualizări

Fondurile mutuale sunt de mai multe tipuri, de ex. contribuabilii investesc în obligațiuni, acțiuni, companii hibride, de investiții în mărfuri și fonduri mutuale de pe piața monetară.

Luând în considerare toate tipurile în detaliu, putem spune că acestea sunt investiții mutuale care își vând propriile acțiuni și investesc fondurile primite în titluri de piață monetară. Aceste companii dintre toate celel alte sunt cele care își mențin valoarea titlurilor lor la un nivel constant. Adesea, prețul și valoarea estimată a unei acțiuni este de 1 USD. Menținerea prețului la același nivel permite faptul că din veniturile primite din investiții se scad pierderile pe termen scurt din vânzarea titlurilor de valoare, eventualele cheltuieli ale societății de investiții. Acest rezultat este cel mai ușor atins de acele fonduri care investesc fonduri împrumutate în instrumente ale pieței monetare pe termen scurt, deoarece astfel de instrumente au o volatilitate scăzută a prețurilor.

Fondurile mutuale de pe piața monetară sunt investiții în valori mobiliare care au o maturitate mai mică de un an. Astfel de companii sunt cele mai puțin riscante dintre alte tipuri. Foarte des sunt folosiți în portofoliile lor ca refugiu atunci când părăsesc bursa.pe piață, în ciuda acestui fapt, acestea oferă uneori profituri mari.

Beneficiile investiției în fonduri mutuale de pe piața monetară

1. Diversificarea este redistribuirea riscurilor între mai multe instrumente financiare.
2. Gestionare profesională a banilor - însoțirea managerilor companiilor de investiții ai deponenților pe tot parcursul procesului de investiții.
3. O gamă largă. Posibilitatea unei game largi de investiții de capital este oferită de un număr considerabil de fonduri mutuale (acțiuni, obligațiuni, piață monetară).
4. Lichiditate - un investitor își poate vinde acțiunile în orice moment și poate returna fondurile.
5. Economii - investitorul cumpără portofolii gata făcute de intermediari financiari și nu le întocmește el însuși din titlurile de valoare ale corporațiilor individuale.
6. Protejați investitorul și drepturile acestora - fondurile mutuale sunt reglementate la nivel federal prin Comisia pentru Valori Mobiliare și Burse.
7. Confort - acțiunile pot fi vândute sau cumpărate cu ajutorul brokerilor, consilierilor financiari, băncilor, agenților de asigurări.

Riscuri de a investi în fonduri mutuale

Unul dintre principalele este riscul de a pierde capitalul investit din cauza scăderii valorii activelor nete (NAV). În plus, există și alte riscuri:

• dobândă;
• piață;
• legate de calitatea titlurilor de valoare.

Pe măsură ce ratele dobânzilor de pe piață cresc, există mai puțină presiune asupra piețelor de obligațiuni și de acțiuni, ceea ce are ca rezultat VAN-uri mai mici ale fondurilor de obligațiuni șiacțiuni. Scăderea ratelor dobânzilor de pe piață are efectul opus.

Calitatea titlurilor de valoare este determinată de volatilitatea prețurilor acțiunilor. Deponenții sunt adesea îngrijorați de riscul de insolvență al companiilor de investiții mutuale. Valoarea activelor lor poate scădea, dar probabilitatea acestui lucru este mică. Modul în care sunt înființate companiile minimizează riscurile de faliment și fraudă.

Fonduri mutuale în Rusia

Până în prezent, întregul potențial al fondurilor mutuale rusești nu a fost încă exploatat pe deplin din mai multe motive:

1. Afluxul de investiții private pe termen lung este limitat în acestea.
2. Investirea în fonduri mutuale de economii de pensii este interzisă prin lege în Rusia.

Aceste motive limitează fluxul de fonduri către societățile de investiții mutuale, creșterea acestora se datorează recalculării valorii portofoliilor și reevaluării tranzacțiilor cu active. Fondurile mutuale din Rusia sunt mici și nu permit o scară de afaceri. Dimensiunea medie a corporațiilor rusești de investiții este cu un ordin de mărime mai mică decât a celor străine.

Un exemplu de fond mutual rus este OIF „Sberbank – Money Market Fund”. Scopul său este de a genera numerar prin investirea în obligațiuni pe termen scurt ale emitenților ruși cu o calitate în altă a creditului, datorită creșterii valorii de piață și a obținerii de venituri mari, precum și primirea dobânzii la depozitele pe termen scurt în marile bănci comerciale rusești..