Ce este diversificarea portofoliului

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Modificat ultima dată: 2023-12-17 10:39

Sarcina principală a diversificării portofoliului este reducerea riscului de a pierde bani. Este o investiție într-o varietate de active. Totodată, scopul diversificării este și o astfel de redistribuire a resurselor proprii, care să permită menținerea sau creșterea profitabilității portofoliului. Pentru atingerea acestor obiective sunt folosite diferite mecanisme. Printre cele principale se numără utilizarea diferitelor tipuri de instrumente financiare. De exemplu, obligațiuni și acțiuni. În plus, puteți utiliza diferite instrumente de același tip. Un exemplu este investiția în acțiuni ale mai multor organizații.

Tipuri de riscuri

Pentru a realiza o diversificare eficientă a portofoliului, este necesar să se clasifice mai întâi diferitele riscuri. Ca exemplu, se propune să se ia în considerare acțiunile unei instituții financiare. Activitatea băncilor este afectată de riscurile mai multor categorii principale. Acestea includ riscuri de stat, economice, precum și riscuri ale industriei, segmentului sau companiei individuale. Pentru a înțelege procesul de diversificare a unui portofoliu de investiții, este mai bine să le luați în consideraremai multe detalii.

Deci, riscurile guvernamentale sunt circumstanțe care pot schimba climatul de afaceri din țară. De regulă, motivul pentru astfel de modificări este adoptarea de noi legi și alte acte juridice, precum și naționalizarea proprietății private. În plus, revoluțiile sau revoltele politice pot fi atribuite unor influențe dăunătoare.

Riscurile economice sunt asociate în primul rând cu situația macroeconomică. Instabilitatea în acest domeniu poate fi cauzată de crize financiare, recesiune sau stagnare. Riscurile segmentului includ fenomene de criză pe burse. Riscurile industriei de credit și financiare includ crizele interbancare. În plus, există întotdeauna posibilitatea falimentului unei anumite bănci. În acest caz, vorbim despre riscurile unei organizații individuale.

Diversificarea diferitelor tipuri de riscuri

Acum puteți lua în considerare în detaliu mecanismele care vă permit să vă diversificați portofoliul în funcție de clasa de amenințări existente. De exemplu, pentru a distribui riscurile de stat, este indicat să împărțiți resursele financiare proprii între mai multe țări deodată. Această metodă este folosită de cei mai mari jucători de pe piață. Vorbim de fonduri internaționale de investiții. Astfel de organizații concentrează cantități semnificative de economii ale persoanelor fizice și juridice și au oportunități ample de diversificare a portofoliului.

Pentru a redistribui investițiile și a minimiza impactul riscurilor economice, este recomandabil să folosiți diverse investițiiunelte. De exemplu, acțiuni și metale prețioase. În timpul unei recesiuni și stagnări a economiei, resursele monetare ale majorității investitorilor se orientează către active corporale. De exemplu, în aur. Odată cu scăderea valorii acțiunilor, există posibilitatea de a menține prețuri stabile pe piața metalelor prețioase.

Diversificarea riscurilor stocurilor

Un mecanism eficient de minimizare a riscurilor asociate cu situația de pe bursele de valori este așa-numita hedging beta. Constă în includerea în portofoliul de investiții a unor astfel de active, tendința de modificare a valorii cărora este opusă mișcării de pe piață. De asemenea, pentru diversificarea portofoliului financiar, puteți utiliza un astfel de mecanism precum achiziția de diferite tipuri de active. De exemplu, acțiuni și obligațiuni.

Riscuri într-o anumită industrie sau companie

Pentru a preveni riscurile din industrie, utilizați investițiile în diferite domenii ale aceluiași tip de active. De exemplu, acțiunile unei instituții financiare. În acest caz, este indicat să investiți resurse nu numai în titluri bancare, ci și în alte drepturi de proprietate. O opțiune bună este o investiție paralelă în acțiuni ale companiilor de mărfuri. În plus, pentru o nivelare și mai mare a riscurilor, valorile mobiliare ale mai multor întreprinderi care operează în aceeași industrie pot fi incluse în portofoliu simultan.

Diversificare naivă

Una dintre cele mai frecvente greșeli pe care le fac investitorii începători este să meargă pe calea așa-zisuluidiversificarea naivă a portofoliului. Ce este? Constă în cumpărarea de acțiuni sau obligațiuni ale diferitelor companii fără o analiză preliminară a amenințării împotriva căreia se face o astfel de plasă de siguranță. Un exemplu este achiziționarea de către un investitor a titlurilor de valoare ale a două sau mai multe companii petroliere. În acest caz, se încearcă să protejeze investițiile cuiva de scăderea prețurilor pentru aur negru, dar o scădere semnificativă a valorii acestuia pe piețele mondiale va determina inevitabil o scădere a prețului portofoliului de investiții.

Cu alte cuvinte, diversificarea naivă a unui portofoliu de investiții este tipul care poate asigura activele unui investitor numai în cazul falimentului unei anumite întreprinderi. Dar nu va proteja împotriva schimbărilor din situația economică, ceea ce s-a întâmplat foarte des în ultimii ani. Pentru a minimiza riscurile unei subsidențe a întregii industrii, este necesară diversificarea capitalului între diferitele sectoare ale economiei. În același timp, o modalitate bună de a vă proteja împotriva costurilor energetice în scădere este includerea instrumentelor financiare derivate în portofoliul dvs. de investiții. De exemplu, futures.

Diversifică portofoliul de credite

Semnificația acestui soi constă în distribuția sa între debitorii care se caracterizează printr-o sumă diferită de capital sau formă de proprietate. În plus, la acordarea de împrumuturi, instituțiile bancare iau în considerare și alte condiții pentru activitățile entităților comerciale. De exemplu, ramura economiei și localizarea geografică a industriilor. Cu privire laîmpărtășesc trei tipuri principale de diversificare a portofoliului de credite: portofoliu, pe industrie și pe geografie.

Diversificarea portofoliului

Acest tip de distribuție a capitalului implică acordarea de împrumuturi pentru o mare varietate de categorii de debitori. Acestea pot fi companii mari și mijlocii, întreprinderi mici, persoane fizice, agenții guvernamentale sau organizații publice, gospodării și alte entități. De exemplu, împrumuturile acordate întreprinderilor mici tind să aibă randamente mai mari. În același timp, ele vin și cu riscuri semnificative. Micii antreprenori nu au posibilitatea de a alege liber un creditor. Prin urmare, băncile pot încheia tranzacții cu reprezentanți ai sectorului de afaceri mici în condițiile proprii. Însă împrumuturile acordate companiilor mari au un randament mai scăzut, dar riscurile aici sunt nesemnificative.

Diversificarea industriei

Acest tip presupune redistribuirea capitalului unei instituții financiare între debitori care își desfășoară activitatea în diferite sectoare ale economiei. Pentru o selecție eficientă, se recomandă utilizarea unor studii statistice ale companiilor specializate. Un efect deosebit în diversificarea sectorială a portofoliului de credite al băncii se poate obține dacă alegeți debitori care își desfășoară activitățile de afaceri cu faze opuse ale ciclului economic.

În plus, este indicat să alegeți domenii ale economiei în care performanța întreprinderilor din acest segment nu este afectată deinfluența gravă a situației economice generale. Ce dă? Când una dintre industrii este în proces de creștere, ceal altă poate experimenta o recesiune sau o stagnare. Este probabil ca în timp să-și schimbe locurile. În acest caz, scăderea veniturilor de la o categorie de debitori va fi compensată de o creștere a veniturilor din alt grup. Cu alte cuvinte, vor fi create condiții care să asigure stabilizarea veniturilor băncii, ceea ce va reduce semnificativ riscurile.

Diversificare geografică

Trebuie remarcat imediat că acest mecanism este adesea disponibil doar pentru instituțiile financiare foarte mari. Ei, de regulă, au o rețea extinsă de ramuri și ramuri pe un teritoriu mare. Sensul unei astfel de diversificare a riscului de portofoliu este de a acorda împrumuturi persoanelor și organizațiilor care se află în diferite regiuni ale țării și chiar în mai multe state. Condițiile economice neidentice din cauza geografiei extinse a creditării vor minimiza impactul negativ al diferiților factori.

În plus, condițiile climatice diferite, circumstanțele politice, nivelul de dezvoltare a industriei și a producției într-o anumită regiune vorbesc, de asemenea, în favoarea acestui tip de diversificare. Trebuie remarcat faptul că instituțiile financiare mici pot folosi această metodă. Dar mai ales numai în timpul creării unui portofoliu de investiții, ceea ce face posibilă reducerea riscului general al activităților băncii.