Diferența dintre acțiunile ordinare și acțiunile preferate: tipuri, caracteristici comparative

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Modificat ultima dată: 2023-12-17 10:39

În articol vom lua în considerare care este diferența dintre acțiunile ordinare și acțiunile preferate. Acestea din urmă sunt un instrument financiar care se află între acțiuni ordinare și obligațiuni. Și dacă dividendele sunt plătite în mod regulat, atunci astfel de elemente amintesc oarecum de hârtia cu un cupon variabil. Și când nu sunt plătite, pot fi echivalate cu acțiuni ordinare.

Ce ar trebui să știți despre promoții?

Achiziția de valori mobiliare implică faptul că investitorul cumpără nu doar o acțiune, ci și o acțiune în afacerile companiei. Mulți oameni folosesc serviciile oferite de operatorii de telefonie mobilă Megafon și Beeline, sau alimentează la benzinăria Lukoil, cumpărând alimente de la Magnit. De ce nu ar trebui investitorii să primească o anumită cotă din profiturile marilor organizații în care ei înșiși acționează ca consumatori? În plus, este destul de simplu să faci acest lucru, deoarece, prin primirea titlurilor de valoare ale companiei,investitorii au dreptul de a beneficia de anumite dividende.

Se poate imagina că o parte din fondurile pe care o persoană le-a cheltuit pentru a vorbi pe telefonul mobil, benzină sau alimente îi vor reveni ca dividende pe care organizația le plătește din profit. Astfel, prin achiziționarea unei acțiuni, oamenii cumpără o acțiune în companie și au dreptul deplin de a primi o parte din profitul pe care aceasta îl generează în cursul activităților sale.

În țara noastră astăzi se tranzacționează zilnic pe burse acțiunile preferate ale unor companii precum AvtoVAZ, LUKOIL, Rostelecom, Sberbank, Surgutneftegaz, Tatneft. În continuare, vom lua în considerare care sunt aceste instrumente financiare în general, care este diferența dintre acțiunile ordinare și acțiunile privilegiate și ce oferă deținătorului lor.

diferențe principale

Acțiunile pot fi obișnuite și preferate, diferența dintre cele două tipuri este evidentă:

• Acțiunile ordinare oferă posibilitatea de a deține o anumită cotă în companie împreună cu dreptul de a primi dividende, precum și posibilitatea de a vota în adunarea generală a acționarilor. Specificul deținerii unei acțiuni ordinare este că plata dividendelor asupra acesteia nu este garantată.
• Dar acțiunile preferențiale, spre deosebire de acțiunile ordinare, oferă deținătorului dreptul de preempțiune de a primi dividende, dar nu puteți vota în adunare. În cazul în care o companie decide să plătească venitul din afaceri, acesta este primit în primul rând de deținătorii de acțiuni preferențiale.
• În general, deținătoriiasemenea titluri de valoare au și drept de vot, dar acesta este aplicabil doar în anumite cazuri. De exemplu, atunci când o organizație are o pierdere, dar nu există dividende. Într-o astfel de situație, investitorii care au un tip de acțiuni preferate au dreptul de a influența conducerea companiei pentru a corecta situația negativă.

Ce altceva este diferența dintre acțiunile ordinare și acțiunile preferate? Atunci când o companie este în pierdere pentru o perioadă lungă de timp și este declarată în stare de faliment, deținătorul titlurilor de valoare privilegiate are dreptul prioritar de a primi o parte din proprietatea societății lichidate.

În acele situații în care companiile au profituri stabile și plătesc dividende, acțiunile preferențiale, spre deosebire de acțiunile obișnuite, sunt ca obligațiuni cu cupoane variabile. Procentul plăților asupra acestora depinde direct de profiturile viitoare. Merită subliniat faptul că această lucrare nu va avea o valoare nominală și, de asemenea, nu are o anumită dată de scadență.

Se compară în continuare acțiunile preferate, obligațiunile și acțiunile comune.

Când nu există plăți preferate?

Cumpărarea de acțiuni preferate nu înseamnă dividende garantate. Plățile sunt anulate în următoarele două cazuri:

• Lipsa de profit a companiei. Este logic: nu există venituri, iar plata dividendelor este, de asemenea, imposibilă, deoarece acestea sunt plătite din profitul pe care organizația îl primește în cursul activităților sale de exploatare. Acesta este principalul risc de a investiactiuni preferentiale in afara riscului de faliment al societatii. Orice aspecte legale ale plății dividendelor sunt reglementate de Carta companiei, care este disponibilă publicului, de exemplu, pe site-ul web al emitentului.
• Prezența unor probleme cu plata dividendelor, chiar dacă organizația are profit. Este stabilit legal că instituția nu poate emite mai mult de douăzeci și cinci la sută din numărul total de acțiuni ordinare, prin urmare, există mai mulți deținători de titluri ordinare. Atunci când consiliul de administrație și deținătorii de acțiuni ordinare decid să nu plătească dividende, atunci, din păcate, deținătorii formei preferate nu le vor putea primi, ceea ce, poate, este greșit. Teoretic, refuzul de a plăti poate apărea pe parcursul mai multor ani. Sarcina principală (dacă o persoană dorește să primească în mod constant dividende) este să investească în acele instituții care le-au plătit în mod constant în mod istoric și, în principiu, au o strategie care vizează plata dividendelor.

Pentru a înțelege diferența dintre acțiunile preferate și cele ordinare, trebuie să știți ce tipuri de aceste instrumente financiare există.

Vizualizări

Deci, acțiunile sunt împărțite în două tipuri: ordinare și preferate. Primele permit persoanelor să voteze la ședință, în timp ce cele preferate oferă dividende fixe. Mulți sunt interesați de ce tipuri de acțiuni ordinare și preferate sunt.

Soiuri de acțiuni preferate

Sunt disponibile și următoarele tipuriastfel de lucrări:

• Necumulativ. Pe acestea, în cazul neplății dividendelor pentru anul în curs, acestea nu se cumulează, iar deținătorii acestor acțiuni nu pot conta pe primirea de dividende în anii următori.
• Vizualizare inconvertibilă. Nu pot fi schimbate cu altele simple.
• Cu miza. Acțiunile dau dreptul deținătorilor de valori mobiliare să primească dividende suplimentare, în plus față de cele deja furnizate.

Soiuri de acțiuni comune

Acțiunile comune se disting în funcție de următoarele caracteristici:

• După metoda de vot.
• După natura plății dividendelor.

În funcție de sistemul de vot, se disting următoarele tipuri de acțiuni ordinare:

• Comunurile subordonate oferă mai puține voturi decât documentele cu aceeași valoare nominală.
• Multe voci. Acestea oferă mai multe voturi decât acțiuni de aceeași valoare nominală.

În funcție de natura plăților de dividende, pot exista astfel de tipuri de titluri obișnuite:

• Acțiuni standard cu dividende flotante.
• Titluri de valoare pentru care se plătesc fonduri fixe obișnuite pe baza rezultatelor activității companiei pentru anul.
• Obișnuit cu plăți amânate (banii sunt plătiți după o anumită dată sau la atingerea unei anumite sume a profitului companiei).

Caracteristici comparative

Ca parte a identificării diferenței dintre acțiunile ordinare și cele preferate,subliniază următoarele:

• Dacă dividendele nu sunt plătite, atunci acțiunile preferențiale pot acorda drept de vot.
• Atunci când este necesară o modificare a actului constitutiv sau când este vorba de reorganizarea sau lichidarea unei organizații, alegerea poate fi făcută de deținătorii de toate tipurile de acțiuni.
• În cazul în care există multe valori mobiliare obișnuite, investitorul primește drepturi de bonus.
• Când este necesar un venit stabil, tipul preferat este mai profitabil decât cel obișnuit, dar numai atunci când le cumpărăm pe mai mulți ani.

Prețul acțiunilor ordinare este format în principal conform principiilor schimbului. Costul preferat este de obicei luat la nivelul deciziei de management local. În general, titlurile de valoare de primul tip se pot dovedi a fi o investiție mai profitabilă dacă capitalizarea companiei pe bursele crește.

Sunt considerate, în general, investiții sigure. O nuanță importantă este că, conform legislației Federației Ruse, o instituție nu are dreptul de a plasa titluri de valoare preferate atunci când valoarea nominală a acestora este mai mică decât cea stabilită pentru un tip obișnuit.

Cota totală a documentelor preferate în capitalul autorizat al organizațiilor din țara noastră nu trebuie să depășească în niciun caz douăzeci și cinci la sută. Pentru tipul obișnuit, astfel de restricții nu sunt stabilite prin lege.

Ce acțiuni companiei să cumpărați - obișnuite sau preferate?

Ce acțiuni să cumpărați?

Dacă o persoană nu intenționează să influențezeactivitățile organizației și este necesar un randament stabil al dividendelor, atunci este necesar să alegeți acțiunile preferate. Faptul este că plata lor este mai stabilă și mai previzibilă. Și hârtiile în sine sunt ceva mai ieftine decât acțiunile obișnuite. În plus, prețul lor pe piață poate crește mai puternic. Având în vedere achiziția de câțiva ani, acestea sunt poate cea mai bună opțiune. Ce altceva este caracteristica comparativă a acțiunilor ordinare și preferențiale?

Preferință de stoc preferat

Astfel de titluri au o serie de avantaje pentru investitori în comparație cu cele obișnuite:

• În primul rând, proprietarului acțiunilor preferențiale i se garantează aproape întotdeauna un anumit randament. Pe acestea se acumulează un profit fix, spre deosebire de aceleași obișnuite, ale căror dividende depind direct de veniturile societății pe acțiuni. Adevărat, banii nu sunt plătiți atunci când compania a suferit pierderi în perioada de raportare.
• În al doilea rând, fondurile pentru plata dividendelor sunt alocate cu prioritate deținătorilor de titluri de valoare de consultanță. Aceasta înseamnă că deținătorul de acțiuni preferențiale are și dreptul de a fi primul care primește o parte din proprietatea unei societăți pe acțiuni la lichidarea acesteia, înainte ca aceasta să fie împărțită între alți proprietari.
• Acționarii vor putea obține drepturi suplimentare specificate în documentele statutare ale instituției. De exemplu, ei au dreptul de a transforma lucrările preferate în lucrări obișnuite în anumite condiții.

Dezavantajele celor preferate

Există câteva dezavantaje în deținerea de acțiuni preferențiale. Astfel, emitentul poate cere înapoi hârtia de la acționar fără a explica motivul, compensând în același timp prejudiciul integral cu dobândă. De multe ori tipul preferat de acțiuni nu oferă drept de vot. Adică, proprietarul său este privat de dreptul de a alege și, prin urmare, este privat de posibilitatea de a participa la procesul de administrare a unei societăți pe acțiuni și nu poate lua decizii importante pentru companie.

Un alt dezavantaj este suma fixă a dividendelor. Adesea, valoarea acestora este indicată ca parte a emisiunii de titluri de valoare de acest tip și nu depinde de mărimea profitului companiei, ceea ce, în cazul unei creșteri a profitabilității afacerii, poate antrena o scădere proporțională a veniturilor din aceste venituri financiare. instrumente.

Concluzie

Astfel, unele companii emit acțiuni de două tipuri simultan. Uneori, acțiunile ordinare sunt convertite în acțiuni preferențiale. Diferența dintre ele este că, în primul caz, clientului i se garantează dreptul de vot la adunarea acționarilor și nu se oferă nicio garanție de plată a dividendelor, iar în al doilea - exact invers. Este mai bine să aflați în avans diferența dintre acțiunile ordinare și acțiunile preferate.