Derivatul este un instrument indispensabil al pieței

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Modificat ultima dată: 2023-12-17 10:39

Datorita flexibilitatii si multidimensionalitatii sale, piata derivatelor ofera cele mai mari oportunitati de reducere a costurilor, de asigurare a riscurilor, dar poate provoca si diverse fenomene de criza. În necontrolabilitatea creșterii volumelor de derivate se află puterea lor amenințătoare. În ciuda unei reputații atât de dubioase, aceste instrumente financiare atrag interes de mult timp. Derivată - ce este aceasta? Cu ce „mănâncă”?

Ce înseamnă derivatul?

În traducerea din engleză, un derivat este un „derivat”. Ce înseamnă această notație? Un instrument derivat este un instrument financiar derivat. Cu alte cuvinte, aceasta este o obligație în temeiul căreia trebuie să livrați activul suport care stau la baza instrumentului derivat până la un anumit timp. De asemenea, un instrument derivat este un instrument financiar pentru tranzacții futures, adică acorduri între mai multe părți care determină în mod preliminar obligațiile și drepturile acestora pentru viitor în raport cu suportul suport.active.

Ce sunt derivatele bursiere?

Derivatele financiare sunt, prin definiție, contracte futures și forward, opțiuni over-the-counter și tranzacționate la bursă, derivate de swap tranzacționate la bursă și swap-urile în sine.

Care sunt funcțiile derivatelor?

Un derivat este o valoare mobiliară care îndeplinește anumite funcții. De exemplu, o caracteristică importantă este acoperirea (asigurarea) a posibilității viitoarelor modificări de preț pentru activele necorporale (care includ indici bursieri), pentru bunuri, pentru costul împrumuturilor. Acesta este scopul instrumentelor derivate de pe piața financiară. Când vine vorba de acoperirea cu mărfuri, instrumentele derivate sunt instrumente de reglementare indispensabile care le permit producătorilor de mărfuri să se protejeze împotriva eventualelor modificări negative viitoare ale prețului produsului lor.

De ce exact „derivate”?

Cu toată complexitatea sa aparentă, derivatele sunt titluri de valoare cu o utilizare destul de simplă. Ele se numesc derivate deoarece formarea prețurilor pentru instrumentele derivate depinde de modificarea valorii activului suport care le stă la baza. De exemplu, dacă prețul aurului se modifică, atunci și prețul derivatului pentru acesta va fi diferit. De aceea, este întotdeauna necesar să se precizeze cărei activ suport îi aparține un instrument financiar derivat.

Ce tipuri de derivate există?

Există mai multe tipuri principale ale acestui instrument financiar.

1. Derivate pe piețele valutare și bursiere,care sunt contracte de cumpărare și vânzare a diferitelor valute. O condiție prealabilă este execuția după un anumit timp, care depinde de modificarea cursului de schimb al monedei care este vândută sau cumpărată, iar în cazul pieței de valori, există o dependență directă de un astfel de activ suport, cum ar fi o acțiune. Astfel de instrumente derivate pot fi, de asemenea, clasificate în trei grupe principale: forward/futures, swap-uri și opțiuni. Primele depind direct de prețul viitor al activelor suport. Contractele de swap depind de raportul dintre prețul momentan și prețul viitor. Opțiuni - de la modificări ale valorii, dar într-o măsură ceva mai mică decât futures și forward. Aceste grupuri, altele decât swapurile, sunt denumite „instrumente majore pe termen”.



2. Derivate purtătoare de dobândă. Acest instrument a apărut din cauza perioadelor de destabilizare a ratelor dobânzilor pe termen scurt. Derivatul pe rata dobânzii este un instrument de acoperire a riscului, utilizarea acestuia afectând suplimentar lichiditatea piețelor de capital de datorii și posibilitatea de a fixa pe viitor anumite rate de profit pentru companii. Cele mai utilizate pe piața internațională sunt swap-urile pe rate ale dobânzii, opțiunile minime și plafon.
3. Derivatele de credit sunt instrumente financiare structurate over-the-counter care separă expunerile de credit de active pentru a le transfera unei contrapartide în viitor. Aceste instrumente derivate permit beneficiarului să transfere riscul de credit al activului către garant fără a fi nevoit să vândă activul.