Nasdaq Stock Exchange - caracteristici de lucru, condiții și recenzii

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Modificat ultima dată: 2023-12-17 10:39

Oricine a auzit vreodată situații financiare la știri sau care a tranzacționat personal acțiuni, știe că există locuri numite burse de valori. Una dintre cele mai faimoase dintre ele este NASDAQ. Aici oamenii cumpără și vând acțiunile lor din capitalul companiilor înregistrate pe acesta.

Cu toate acestea, puțini oameni se gândesc la cum funcționează exact bursa. Sistemele informatice foarte sigure sunt folosite pentru a face schimb de valori mobiliare între cumpărători și vânzători. De asemenea, stabilește prețurile de deschidere și de închidere. Acest articol a încercat să ofere o privire de ansamblu asupra diferitelor servicii și metode prin care aceste tranzacții sunt efectuate pe bursa NASDAQ.

De unde vin stocurile? Ei aparțin unor companii listate la bursa Nasdaq. Dacă o societate pe acțiuni dorește să devină publică, alege o platformă de tranzacționare unde își va vinde acțiunile. Câteva mii de companii au ales NASDAQ.

Ce este asta?

NASDAQ ("Nasdaq") este o bursă de valori care permite investitorilor să cumpere și să vândă acțiuni cufolosind o rețea de calculatoare automată, transparentă și rapidă. Acronimul care alcătuiește numele său a reprezentat inițial Asociația Națională a Cotației Automate a Dealerilor de Acțiuni, creată în 1971. NASD a oferit o alternativă la propriul sistem de tranzacții cu numerar, care a împovărat investitorii cu tranzacții ineficiente și întârzieri.

Compoziție

NASDAQ are în prezent aproximativ 3.200 de companii cotate la bursă și este a doua cea mai mare bursă de valori (după volumul de valori mobiliare) și cea mai mare bursă electronică. Comercializează stocuri ale diferitelor tipuri de afaceri, inclusiv cele din producție, bunuri de folosință îndelungată și nedurerabile, energie, finanțe, asistență medicală, tehnologie, transport și utilități. Dar, mai ales, bursa este cunoscută pentru acțiunile sale de în altă tehnologie.

Pentru a fi listate pe NASDAQ, companiile trebuie să îndeplinească anumite criterii financiare. Li se cere să mențină un preț al acțiunilor de cel puțin 1 USD, iar volumul lor restante trebuie să fie de cel puțin 1,1 milioane USD. Pentru companiile mai mici care nu pot îndeplini aceste cerințe financiare, există NASDAQ Small Caps. Bursa de valori transferă participanții de pe o piață la alta în funcție de modificările statutului lor.

Trading

Bursa electronică de valori NASDAQ nu oferă tranzacții realesite-uri. Este o piață de dealer, astfel încât brokerii cumpără și vând acțiuni prin intermediul unui creator de piață, mai degrabă decât direct unul de la celăl alt. Un creator de piață deține și operează un anumit stoc de valori mobiliare deținute în conturile sale de schimb. Când un broker dorește să cumpere acțiuni, o face direct de la market maker.

Când NASDAQ tocmai începea, tranzacționarea se făcea prin panouri de buletin și prin telefon. Astăzi, cumpărarea și vânzarea la bursă se realizează folosind sisteme automate de tranzacționare care oferă rapoarte complete de tranzacționare și volumul zilnic de tranzacționare. Tranzacționarea automată oferă, de asemenea, executarea automată a tranzacțiilor pe baza parametrilor stabiliți de comerciant.

Volum de tranzacționare

Taxa de schimb Nasdaq este semnificativ mai mică decât alte piețe de valori. Comisionul maxim este de 150 de mii de dolari SUA. Acest cost redus permite tranzacționarea a numeroase acțiuni noi, cu creștere rapidă și volatile.

Deși Bursa de Valori din New York este încă considerată a fi cea mai mare piață din cauza capitalizării sale de piață mult mai mari, volumul de tranzacționare al NASDAQ este mai mare decât orice altă bursă din SUA, cu aproximativ 1,8 miliarde de tranzacții pe zi.

Afișare informații

Fără nicio platformă fizică de tranzacționare, Nasdaq a construit un MarketSite în Times Square din Manhattan pentru a crea o prezență tangibilă. Afișajul electronic extern mare de pe turn oferă informații actuale 24 de ore pe zi.informatie financiara. Programul Bursei de Valori NASDAQ este de luni până vineri, între 9:30 și 16:00 ET, cu excepția sărbătorilor majore.

Indici

Ca orice bursă de valori, Nasdaq folosește un index sau un set de acțiuni care este folosit pentru a crea un instantaneu al pieței. NYSE oferă Dow Jones Industrial Average (DJIA) ca indice principal, în timp ce NASDAQ oferă NASDAQ Composite și NASDAQ 100.

Dacă indicele compozit reflectă modificarea valorii a peste 3.000 de acțiuni tranzacționate, atunci DJIA reflectă vârfurile și scăderile celor mai mari 30 de companii. Primul dintre acestea este adesea menționat pur și simplu prin numele bursei și este cel mai adesea citat de jurnaliștii și reporterii financiari.

NASDAQ 100 este un indice modificat ponderat în funcție de capitalizare al primelor 100 de companii listate pe NASDAQ. Acestea acoperă o serie de sectoare de piață, deși cele mai mari tind să fie legate de tehnologie. În fiecare an, companiile pot fi incluse sau eliminate din NASDAQ 100 în funcție de valoarea lor.

Ambele indici includ atât companii din SUA, cât și din afara SUA. Acest lucru îi diferențiază de alți indici majori, deoarece DJIA nu include companii străine.

Istoric NASDAQ

Înființată de Asociația Națională a Dealerilor de Valori Mobiliare, Bursa NASDAQ a fost deschisă pe 8 februarie 1971. Prima piață de valori electronică din lume a început cu peste 2.500 de titluri nepurtătoare de dobândă. La careLa acea vreme, NASDAQ era un buletin informativ electronic. La început, nu a existat nicio tranzacție reală între cumpărători și vânzători. În schimb, schimbul a nivelat șansele comercianților prin restrângerea diferenței dintre prețul de ofertă și prețul cerut al acțiunilor.

Datorită naturii sale de în altă tehnologie, NASDAQ Composite a fost lovit puternic de bula dot-com la sfârșitul anilor 1990, scăzând de la peste 5.000 la sub 1.200 de puncte. Alte date importante din istoria schimbului sunt următoarele:

• 1975 - NASDAQ inventează IPO-ul modern (ofertă publică inițială), listând companii susținute de capital de risc și permițând sindicatelor de subscriere să tranzacționeze ca formatori de piață.
• 1985 - NASDAQ-100 a fost creat.
• 1996 – A fost lansat primul site web www.nasdaq.com.
• 1998 - NASDAQ a fuzionat cu Bursa Americană pentru a forma grupul de piață NASDAQ-AMEX. AMEX a fost achiziționată de NYSE Euronext în 2008, iar datele sale au fost integrate în NYSE.
• 2000 - Membrii bursei au votat pentru restructurarea și transformarea acesteia într-o societate pe acțiuni deschisă NASDAQ Stock Market, Inc.
• 2007 - anul achiziției companiei financiare suedeze OMX și schimbarea numelui în Grupul NASDAQ OMX. În același timp, Bursa de Valori din Boston a fost cumpărată.
• 2008 Achiziția celei mai vechi burse din Philadelphia din SUA.
• 2009 marchează lansarea primei versiuni web pentru mobil din industrie a nasdaq.com.

Servicii principale

În general, pentru muncăBursa de valori necesită 3 componente separate:

• interfața este cea care permite brokerilor și creatorilor de piață să acceseze sistemul de tranzacționare;
• căutați comenzi la contor - un sistem informatic care leagă cumpărătorii și vânzătorii atunci când prețurile acestora se potrivesc;
• servicii de cotații - furnizarea de date despre cotații pentru cumpărarea și vânzarea de acțiuni.

Desigur, există multe alte servicii oferite în cadrul schimbului, inclusiv difuzarea MarketSite, păstrarea înregistrărilor și backup. Dar cele trei servicii descrise mai sus sunt cele mai importante. Acestea ar trebui luate în considerare mai detaliat.

Secretele Bursei Americane de Valori NASDAQ

Dintre cele trei servicii principale de schimb, cel mai simplu este serviciul de cotare. Prețurile acțiunilor fluctuează zilnic și în fiecare secundă. Și oamenii din întreaga lume vor să-i urmărească în timp real. Brokerii doresc să ofere cotații clienților lor, iar companiile de știri doresc să le arate în timpul programelor lor. Pentru a satisface această nevoie, Nasdaq colectează date despre cele mai recente prețuri afișate pe sistemul informatic al bursei, care vă permite să vedeți ce se întâmplă în interiorul motorului de căutare pentru contralicitare și apoi trimite aceste informații în întreaga lume.

Cumpărătorii și vânzătorii fac tranzacții electronice cu brokerii lor. Datele de la sute de computere (unul pentru fiecare broker) sunt introduse în sistemul NASDAQ. Apoi tranzacțiile sunt procesate de programul de căutare a comenzilor de contor,care la bursa Nasdaq este realizată sub forma unui computer extrem de fiabil. Aici are loc adevărata tranzacție.

Exemplu de lucru

Cea mai ușoară modalitate de a vă imagina cum funcționează NASDAQ este să luați în considerare următorul exemplu. Să presupunem că ABC este înregistrat pe el. Sistemul de recuperare stochează toate ofertele nesatisfăcute legate de acesta. Să presupunem că 3 clienți vor să-și vândă acțiunile. Își plasează ordinele în care indică câte acțiuni și la ce preț doresc să le vândă:

• Client 1: Vând 50 de acțiuni la 15,40 USD.
• Client 2: Vând 200 de acțiuni la 15,25 USD.
• Client 3: Vând 100 de acțiuni la 15,20 USD.

Să presupunem că alți 4 oameni doresc să cumpere acțiuni în ABC. Își plasează comenzile cu numărul și prețul acțiunilor.

• Client A: Voi cumpăra 100 de acțiuni la 15,15 USD.
• Client B: voi cumpăra 200 de acțiuni la 15,10 USD.
• Client B: voi cumpăra 150 de acțiuni la 15,00 USD.
• Client D: Cumpărați 75 de acțiuni la 14,95 USD.

Nicio potrivire în acest moment. Cel mai mic preț de vânzare este de 15,20 USD, iar cea mai mare ofertă de cumpărare este de 15,15 USD. Diferența dintre prețul minim de vânzare și prețul maxim de cumpărare se numește spread. De regulă, pentru acțiunile populare este de 1-2 cenți. Atunci când valorile mobiliare sunt tranzacționate în volume mici, valoarea spread-ului poate fi mult mai mare. Din cauza diferențelor de preț, aceste oferte vor fi active până când vor fiva fi mulțumit.

Să presupunem că clientul A înregistrează o nouă ofertă. Vrea să cumpere 50 de acțiuni cu 15,25 USD. În schimb, va primi titluri de valoare ale clientului 3 la 15,20 USD, deoarece acesta este cel mai mic preț disponibil pe lista vânzătorilor. Cele 100 de acțiuni care se vând cu 15,20 USD vor fi împărțite - 50 vor rămâne listate, iar celel alte 50 vor închide tranzacția. Clientul 3 este mulțumit pentru că a obținut prețul dorit, iar clientul A este mulțumit pentru că a primit o reducere mică.

În încheiere

Motorul de căutare contra-licitație face acest lucru pentru mii de acțiuni listate la bursa NASDAQ și milioane de tranzacții sunt procesate în fiecare zi. Odată găsită o ofertă potrivită, informațiile despre tranzacția finalizată din motorul de căutare vor fi returnate brokerilor cumpărătorului și vânzătorului. Datele sunt trimise și către serverele de cotații, astfel încât oricine este interesat să poată vedea ce s-a întâmplat.

Desigur, aceasta este o explicație foarte simplificată. De fapt, din cauza numărului mare de persoane implicate în tranzacționare, mii de computere și brokeri sunt necesari pentru a menține sistemul în funcțiune, ceea ce face procesele foarte complexe și foarte rapid.