Contractele de opțiuni sunt Tipuri, concept și caracteristici

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Modificat ultima dată: 2023-12-17 10:39

Comercianții începători au o perioadă deosebit de dificilă. La urma urmei, piața de valori este plină de termeni necunoscuti pentru ei. Trebuie să-ți petreci mult timp și efort pentru a înțelege totul și a înțelege teoria științei investițiilor. Să aflăm ce sunt contractele de opțiuni. Acesta este un termen pe care comercianții experimentați l-au întâlnit în mod repetat. Dar pentru începători, poate părea de neînțeles.

Concept

Contractele de opțiuni sunt contracte în baza cărora o parte dobândește dreptul de a cumpăra un activ la un preț stabilit înainte de o dată stabilită. Acest drept pentru vânzător se transformă într-o obligație de a cumpăra sau vinde bunul la un preț prestabilit. Este de remarcat faptul că cumpărătorul plătește prima de opțiune vânzătorului pentru aceasta. De aici și denumirea similară a contractelor. Apropo, ca abreviere, comercianții le numesc adesea pur și simplu opțiuni. Acest lucru este important de știut.

Vizualizări

Contractele de opțiuni sunt contracte care vin în mai multe tipuri. Aceste informații vor fi utile și pentru un comerciant începător.

1. Dacă o opțiune oferă dreptul de a cumpăra un activ, se numește apel.
2. Dacă contractul prevede dreptul de a vinde un activ, acesta se numește put.

Fiecare opțiune are o dată de expirare stabilită, care este limitată la data de expirare. În funcție de aceasta, se disting contracte de opțiune asiatice, europene și americane. Acest lucru trebuie explicat.

Asian dă dreptul de a încheia o tranzacție în perioada dintre data convenită și data de expirare a opțiunii. European vă permite să efectuați o tranzacție legată de cumpărarea sau vânzarea unui activ, dar numai într-o anumită zi. Cel american este cel mai loial și oferă posibilitatea de a folosi dreptul de a cumpăra absolut orice zi înainte de expirarea contractului de opțiune. Este important să cunoașteți acești termeni înainte de a face o afacere.

Totuși, acestea nu sunt toate tipurile de astfel de contracte. Ele pot fi, de asemenea, standard sau exotice. Standard (al doilea nume este vanilie) sunt prezente pe schimburi și se încadrează în general în conceptul de opțiuni. Exoticele sunt emise de instituțiile financiare în conformitate cu solicitările clienților. În acest sens, termenii unor astfel de contracte de opțiune pot fi absolut orice. De aceea trebuie să lucrați cu ei cu deosebită atenție, studiind cu atenție toate condițiile enumerate.

În funcție de forma de implementare, contractele valutare opțiuni sunt împărțite în două tipuri.

1. Cu livrare fizică. În acest caz, proprietarulprimește un anumit număr de active suport.
2. Numerar. În acest caz, proprietarul reușește să obțină o diferență, care se calculează între prețul din momentul încheierii contractului de opțiune și cel din momentul implementării acestuia.

Caracteristicile opțiunii

Fiecare tip de contract are propriile sale diferențe unice. Caracteristicile contractelor de opțiune sunt că pot fi folosite pentru a se asigura împotriva riscurilor. Într-un fel, astfel de contracte sunt ca și cum ai cumpăra polițe de asigurare. Ei plătesc și o primă, care se numește opțiune. Această taxă oferă cumpărătorului o garanție că prețul specificat în contract va fi fix pentru o anumită perioadă.

În orice tranzacție există o parte opusă. La încheierea unui contract de opțiune, investitorii sau speculatorii sunt cei care își asumă anumite riscuri și primesc o recompensă pentru asta. Această caracteristică seamănă, de asemenea, cu principiul după care operează companiile de asigurări. Este curios că în cazul în care desfășurarea evenimentelor este nefavorabilă investitorului sau speculatorului, există posibilitatea efectuării unei tranzacții inverse.

Este important ca un comerciant începător să înțeleagă că responsabilitatea financiară a investitorilor și speculatorilor cu care cumpărătorul încheie un contract de opțiune este potențial nelimitată. În consecință, în unele situații, poate depăși suma de fonduri care au fost investite inițial.

Poziții deschise pe contracte de opțiuniînseamnă numărul lor total gratuit în garanție. Trebuie să înțelegeți că fiecare tranzacție necesită prezența ambelor părți. Este atât vânzător, cât și cumpărător. Numărul total de poziții deschise, care se modifică și este publicat zilnic, vă permite să evaluați tendința de creștere sau, dimpotrivă, de scădere a acestora.

Opțiuni pentru mărfuri

Sunt tipuri de contracte de opțiuni. Sunt încheiate exclusiv pe schimburi, sunt complet standardizate și pot fi închise cu o tranzacție inversă. De regulă, acestea sunt pe termen scurt. În medie, perioada de valabilitate a opțiunilor de schimb nu depășește un an. În același timp, cea mai comună opțiune sunt contractele cu o perioadă de valabilitate de trei luni.

opțiuni OTC

Piața pentru aceste contracte este creată de băncile dealer, care acționează simultan ca una dintre părțile la tranzacție. Aceștia își asumă rolul de cameră de compensare cu diferența că garanțiile de risc nu se extind la întreaga piață a tranzacțiilor.

Specialistii impart contractele de optiuni fara schimb in contracte pe termen scurt si pe termen lung. Acesta din urmă, la rândul său, poate fi cu o singură perioadă sau cu mai multe perioade.

Valoarea contractului de opțiuni

Acest indicator depinde de mai mulți factori.

1. Timp până la încheierea contractului. Valoarea opțiunii este mai mică cu cât este mai apropiată data de expirare.
2. Rate ale dobânzii fără riscuri.
3. Stil de opțiune. După cum sa menționat mai sus, există asiatice, europene și americane.
4. Evaluare individuală a participanților pe piață.

MeritaTrebuie remarcat faptul că valoarea contractelor de opțiune este influențată și de alți factori. Ca urmare, totalitatea acestora determină costul final la care se încheie tranzacția.

Beneficiile opțiunilor

Există mai multe motive pentru care comercianții preferă adesea acest tip de contract.

1. Profitabilitate ridicată. Profitul potențial care poate fi primit din tranzacție în condițiile opțiunii depășește prima plătită de cumpărător.
2. Riscul minim din partea cumpărătorului este pierderea primei. În același timp, în schimb, el are ocazia de a extrage profituri aproape nelimitate.
3. Abilitatea de a alege o strategie. Cumpărătorul are o gamă destul de largă. De exemplu, nimeni nu îi interzice să combine diferite contracte, să efectueze operațiuni în paralel pe mai multe piețe de opțiuni etc.

Contracte futures și opțiuni

Ambele concepte, într-un fel sau altul, sunt prezente pe piața de valori, așa că ar trebui să fie familiare nu numai comercianților experimentați, ci și comercianților începători.

Care sunt opțiunile, știți deja. Este timpul să aflați despre viitor.

Acest termen se referă la contractele de vânzare, al căror obiect este o anumită sumă a unui bun. Particularitatea tranzacției este că aceasta trebuie să aibă loc la data convenită la prețul convenit de părți la momentul semnării acordului.

Există două părți într-un contract futures, și anume vânzătorul șicumpărător. În conformitate cu termenii, acesta din urmă poartă obligația asociată achiziției activului. Vânzătorul, dimpotrivă, poartă obligația de a vinde obiectul tranzacției. În consecință, după încheierea contractului futures, ambele părți au obligații reciproce.

Este de remarcat faptul că o astfel de afacere are o caracteristică importantă. Până la expirarea perioadei până la expirarea perioadei specificate, atât vânzătorul, cât și cumpărătorul au dreptul deplin de a anula obligațiile asumate. Acest lucru este posibil în două moduri. În primul, după achiziționarea unui contract futures, acesta poate fi vândut. În al doilea, dimpotrivă, după ce contractul este vândut, acesta poate fi achiziționat.

În general, tranzacționarea futures este una dintre varietățile procesului de investiții, care permite comercianților să speculeze în condiții de schimbare constantă a cotațiilor.

Ce active pot acționa ca obiecte în tranzacțiile în cadrul unui contract futures? Le enumerăm pe cele principale:

• ulei;
• aur;
• oțel;
• lemn;
• granule;
• monedă etc.

În fiecare zi, comercianții efectuează un număr incredibil de tranzacții futures, al căror obiecte sunt bunurile de mai sus. Cu toate acestea, în majoritatea cazurilor, aceste tranzacții sunt efectuate în scopuri speculative. Aceasta înseamnă că comercianții încearcă să cumpere active mai ieftin și ulterior să le vândă la un preț mai mare. Este extrem de rar ca scopul final al achiziționării de contracte futures să fie primirea sau livrarea activului specificat.

Diferențe

Să aflăm cum diferă contractele de mai sus de opțiunile despre care am vorbit mai devreme.

Diferența dintre ambele concepte este destul de semnificativă. Un contract futures impune cumpărătorului obligația de a cumpăra un activ. Opțiunea, dimpotrivă, oferă doar acest drept, cumpărătorul nefiind obligat să-l cumpere. El face această tranzacție în întregime voluntar. Contractul de opțiune impune însă cumpărătorului obligația de a plăti o primă potențialului vânzător, datorită căreia tranzacția devine profitabilă pentru acesta.

Comparând opțiuni și futures, ar fi incorect să le opunem una cu alta. Ambele contracte pot fi folosite in paralel, obtinand astfel cel mai mare profit din propriile activitati de investitii. Un comerciant începător ar trebui să știe despre asta.