Acțiunile comune sunt Obligațiuni și acțiunile comune

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Modificat ultima dată: 2023-12-17 10:39

Acțiunile sunt valori mobiliare care sunt create de organizații pe acțiuni, fără perioadă fixă de circulație și care dă dreptul la proprietatea (administrarea) în comun a întreprinderii și de a primi venituri sub formă de dividende, precum și la cota de proprietate care rămâne după măsurile de lichidare.

Dividendele reprezintă o cotă din venitul net al unei organizații pe acțiuni, acestea sunt distribuite între proprietarii de acțiuni (acționarii) proporțional cu numărul de acțiuni deținute.

Tipuri de acțiuni

Aceste titluri sunt împărțite în obișnuite (obișnuite) sau preferențiale.

O acțiune ordinară este o hârtie care dă dreptul de a deține proprietatea întreprinderii emitente. Deținătorii acestora pot alege persoane în consiliul de administrație și pot influența aspecte cheie, pot lua parte la reglementarea veniturilor organizației (sub formă de dividende).

Acțiunile privilegiate sunt documente care acordă dreptul la unele privilegii în comparație cu proprietarul acțiunilor ordinare. Privilegiile pot lua formadividende stabile de sume stabilite, precum și sub forma unui drept de preempțiune de a primi soldul bunurilor organizației la lichidare. Cu toate acestea, proprietarii preferați, în schimbul acestor drepturi, sunt de obicei lipsiți de votul lor la adunarea acționarilor. Dar, în același timp, în cazul neplății dividendelor, iar acest lucru este menționat în Carta întreprinderii, acțiunile preferentiale oferă drept de vot proprietarilor lor înainte de a plăti dividendele.

Drepturi suplimentare ale acționarilor

În plus, există drepturi suplimentare asupra acțiunilor ordinare sub forma achiziției lor prioritare în noua emisiune. Dar din nou, depinde de Carta societății. În consecință, există multe tipuri diferite de valori mobiliare similare într-o singură companie, care au seturi diferite de drepturi pentru deținătorii lor.

De reținut că acționarul are dreptul de a primi dividende, dar emitentul nu garantează plata obligatorie și regulată a acestora. Dividendele pentru acțiunile ordinare, ca și pentru acțiunile preferențiale, adesea nu sunt plătite atunci când obligațiile creditorilor nu sunt îndeplinite, există pierderi sau atunci când plata dividendelor poate provoca pierderi în sine.

Categorii de stoc comune

Există 6 tipuri de investiții de acțiuni comune:

• Blue chips-urile sunt titluri de valoare populare și deosebit de atractive. Organizațiile de elită care fac parte din această categorie plătesc de obicei dividende pe o perioadă lungă de timp și în perioade bune și proaste.

• Acțiunile de creștere sunt cele care auo oportunitate excelentă de a crește profiturile în viitor. Profitul organizației este investit în dezvoltarea viitoare a procesului de producție, iar acționarii sunt plătiți fie cu o sumă mică de dividende, fie nu se face nicio plată. Prețul unor astfel de acțiuni este extrem de volatil și adesea fluctuează mai repede decât prețurile altor titluri.

• Acțiunile cu venituri sunt acelea în care câștigurile din contul curent concurează cu venitul fix. De obicei, au un istoric mai lung decât alte titluri de valoare și plăți stabile de dividende (peste medie).

• Acțiunile ciclice sunt titluri de valoare ale companiilor al căror venit depinde de ciclul comercial. În prezența condițiilor favorabile, veniturile și prețul titlurilor de valoare cresc rapid. Și invers, dacă condițiile pentru afaceri se înrăutățesc, atunci profitul, respectiv rata, scad puternic.

• Valorile mobiliare speculative (riscante) vin de obicei în emisiuni noi și cu un raport destul de variabil între prețul pieței și câștigul pe acțiune. Nu au un succes consistent pe piață, dar au potențialul de a crește ratele în mod semnificativ. Aceste acțiuni sunt cele emise de întreprinderile mici din industriile emergente, precum și titluri de valoare prea ieftine.

• Acțiunile defensive (protejate) sunt cele care sunt stabile și sigure pe piețele flotante. Costul lor este destul de stabil și scade cel mai puțin cu o tendință descendentă a cursului de schimb. Mai alesastfel de documente sunt emise de organizații alimentare, farmaceutice și de utilități pentru producția de produse rentabile.

Diferențele dintre o obligațiune și o acțiune obișnuită

O obligațiune și o acțiune comună au următoarele diferențe:

• Obligațiunile pot fi emise de orice întreprindere comercială sau guvern. O acțiune ordinară este un titlu creat exclusiv de societăți pe acțiuni.

• Valoarea obligațiunii nu poate scădea sub valoarea inițială, iar prețul acțiunilor poate scădea.

• Dobânda la obligațiuni este adesea fixă,iar dividendele acțiunilor ordinare fluctuează adesea semnificativ (sau nu sunt plătite deloc), în funcție de câștigurile organizației.

• Dobânda la obligațiuni se plătește pe o perioadă determinată (este specificat în contract), în timp ce acțiunile generează venituri pe termen nelimitat.

• Obligațiunile sunt mai mici decât acțiunile, dar mai probabil să fie câștigate.

• Dobânda pentru obligațiuni are prioritate, adică sunt plătite înainte de dividende. Dobânda este plătită de emitent indiferent de rezultatul activității economice. Lipsa profitului nu va atrage după sine nicio consecință pentru organizație în ceea ce privește plata dividendelor, iar lipsa fondurilor pentru plata dobânzilor la obligațiuni obligă organizația să vândă o parte din proprietate sau să contracteze un împrumut pentru achitarea datoriilor.

• Obligațiunile nu conferă drepturi de gestionare a afacerii. Acționarul, pe de altă parte, acționează ca unul dintre proprietarii organizației, iar atunci când cumpără o obligațiune, proprietarul se transformă în creditor.

• În cazul lichidării întreprinderii în timpul împărțirii proprietății, acționarii primesc doar cota care rămâne după plata tuturor obligațiilor, inclusiv a obligațiunilor.

Ce să alegi?

O obligațiune și o acțiune comună sunt titluri de valoare aproape opuse atunci când vine vorba de obținerea de profit. Toți cei care doresc să cumpere aceste tipuri de valori mobiliare ar trebui să efectueze o analiză clară a ceea ce dorește să primească în rezultatul final.

Prețul acțiunilor comune

Cumpărătorii de acțiuni comune sunt interesați de valoarea acestora.

La emiterea de valori mobiliare pe piață, proprietarul organizației stabilește prețul acțiunilor. Costul său constă dintr-un complex de preț nominal și dividende. Deoarece este imposibil să se facă o prognoză a dezvoltării organizației emitente pe o perioadă nedeterminată, este imposibil să se stabilească prețul acestora pentru perioada viitoare. Prin urmare, valoarea acțiunilor ordinare este același preț care a fost determinat pentru o anumită perioadă de timp și poate varia de la 5 ruble la câteva sute sau mai mult, în funcție de succesul întreprinderii.

Achiziția favorabilă a unui bloc de acțiuni la burse (inclusiv platformele de tranzacționare) poate duce la profit tangibil pentru investitor. Dar există și un anumit risc: nu există garanția unui venit stabil. Valoarea acestor titluri poate fi afectată defapte diferite: instabilitate economică în stat, volatilitatea cursului de schimb, scăderea sau creșterea cererii pentru unele bunuri și servicii, o schimbare în managementul pro-social.

Dividende pe acțiuni ordinare

O acțiune ordinară este o valoare mobiliară care conferă deținătorului dreptul de a participa la conducerea organizației la adunarea acționarilor și la distribuirea veniturilor. Dividendele se plătesc ținând cont de valoarea profitului organizației emitente. Cuantumul dividendului pe acțiunile ordinare este calculat de consiliul de administrație și apoi ratificat în adunarea acționarilor. Titularii de la adunare au dreptul de a-și reduce dimensiunea. Acest tip de acțiuni reprezintă un proces investițional destul de riscant, deoarece în cazul lichidării organizației, acționarii vor primi bani numai după ce au efectuat toate plățile către creditori și proprietari preferați.

Categorii de profit

O societate pe acțiuni raportează rezultatul pe acțiune după cum urmează:

• rezultatul de bază pe acțiune ordinară, indicând cota din perioada de raportare pentru acționari;

• Câștigurile (pierderea) pe titlu, indicând o probabilă scădere a câștigului subiacent pe acțiune într-o perioadă de raportare viitoare (venituri diluate).

Formula de câștig: venitul net este egal cu dividendele preferate împărțit la numărul de acțiuni ordinare în circulație.