Metoda Hoskold, metoda Ring, metoda Inwood - modalități de recuperare a capitalului investițional

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Modificat ultima dată: 2023-12-17 10:39

Când o persoană investește proprii bani într-un obiect generator de venit, se așteaptă nu numai să primească profit din capitalul investit, ci și să-l ramburseze integral. Acest lucru se poate face prin revânzare sau prin obținerea unor astfel de profituri care nu numai că aduc dobândă, dar și treptat returnează investițiile.

Introducere

Când un investitor își investește propriul capital într-un anumit obiect, se așteaptă să primească un profit și un profit. Există trei moduri populare de a calcula timpii estimați:

1. Metoda rentabilității în linie dreaptă a capitalului. Numit după Ring.
2. Metoda de returnare a capitalului bazată pe rata rentabilității investiției și fondul de recuperare. Numit după Inwood.
3. Metoda de returnare a capitalului asupra ratei dobânzii fără riscuri și a fondului de compensare. Numit după Hoskold.

Rezumat

Să descriem literal ce este fiecare dintre ele în câteva cuvinte:

1. Metoda Ring. Presupune desfasurarea scenariului dupa urmatoarea procedura: rambursarea sumei principale a capitalului investit se realizeaza in rate egale. În acest caz, sumele plăților nu vor diferi. Această metodă presupune că va exista o scădere anuală a valorii fluxului de numerar care este utilizat pentru achitarea datoriei. Prin urmare, nu poate fi utilizat în cazurile în care veniturile sunt inegale.
2. Metoda lui Inwood. Rata rentabilității investiției este egală cu factorul fondului de recuperare, care se calculează la aceeași rată a dobânzii ca și în cazul rentabilității investiției. Utilizarea acestei abordări este oportună, cu o rentabilitate completă a investițiilor și primirea de profituri adecvate din acestea.
3. Metoda Hoskold. Este utilizat în cazurile în care este probabilă pierderea unei părți din capitalul investit în timpul tranzacției. Venitul curent în acest caz este considerat atât ca o compensație, cât și ca un profit din investiție. De exemplu, acest lucru este valabil atunci când se demolează o clădire rezidențială care a fost închiriată. Prin urmare, rentabilitatea investiției conform metodei Hoskold ar trebui să se bazeze pe faptul că nu numai returnează capitalul investit, ci și obține un profit din manipulările efectuate.

Acum să le privim mai detaliat.

Metoda de apel

Acum să aruncăm o privire mai atentă asupra aspectelor matematice. Împărțiți 100% din valoarea unui activ la durata de viață utilă rămasă pentru a ajunge la o rată anuală de rentabilitate a capitalului. Cu alte cuvinte, aveți nevoie de o valoare care să fie reciprocă a duratei de viață a activului. Rata rentabilității este cota anuală a capitalului inițial care este plasată într-un fond de înlocuire fără dobândă.

Să luăm în considerare un mic exemplu de investiție. Să presupunem că există o investiție pentru cinci ani. Rata rentabilității este de 18% pe an. În acest caz, rentabilitatea anuală liniară a capitalului ar fi de 20%. Acest lucru se realizează prin manipulări simple: 100% / 5=20%. Rata de capitalizare în acest caz va fi de 38%. Pentru cei care nu înțeleg de unde provine acest număr: 18% + 20%=38%.

Metoda Inwood

Această abordare este utilizată atunci când a fost luată decizia de a reinvesti capitalul returnat la rata rentabilității investiției. Un alt nume pentru această opțiune este metoda anuității. Iată un mic exemplu: durata investiției este de cinci ani. Rentabilitatea investiției este de 12%. Factorul fondului de recuperare (din reinvestirea acestuia) este de 0,1574097%. Astfel, coeficientul va fi egal cu 0,2774097%.

Metoda Hoskold

Formula acestei abordări este utilizată atunci când rata pentru investiția inițială nu este mare. Și reinvestirea în ea pare foarte puțin probabilă. Prin urmare, se presupune că rata fără risc este utilizată ca suport în calculul matematic.

Pentru a înțelege, să ne uităm la un mic exemplu. Există un proiect de investiții care oferă un venit de 12% pe an din investiții pe o perioadă de cinci ani. Anumite sume, datorită returnării fondurilor, pot fi reinvestite fără riscuri la o rată de 6%. Rata de returcapitalul cu un astfel de factor de recuperare este 0,1773964. Coeficientul în acest caz va fi egal cu 0,2973964.

Cum arată formula? Metoda Hoskold presupune utilizarea unei expresii ceva mai complexe. În general, arată astfel: R cap.=R doh. Capac. + Δ R norma. returnare

Cel mai mare interes pentru calcule este Δ. La urma urmei, depinde de acest simbol dacă această valoare este benefică sau nu. Deci, Δ va fi egal cu zero dacă valoarea obiectului de evaluare nu se modifică. O valoare pozitivă poate fi doar cu o scădere a prețului său. Afișează cota care va scădea. O valoare minus este setată dacă se plănuiește creșterea valorii obiectului. De asemenea, afișează ponderea cu care se va produce aproximativ creșterea. Rata rentabilității conform metodei Hoskold trebuie luată în considerare în mod adecvat, în caz contrar se vor obține date nesigure, ceea ce va duce la pierderi financiare.

Despre cote

Ceva este că metodele în cauză nu există de la sine în vid. Un rol important în utilizarea lor îl joacă coeficientul de capitalizare și rentabilitatea investiției. Primul este utilizat pentru evaluarea riscului și afișarea fondurilor investite și primite. Cu cât este mai mare, cu atât oferta este mai profitabilă. Adevărat, trebuie să fii atent. Cu cât randamentele promise sunt mai mari, cu atât este mai probabil ca riscurile asociate să treacă de la statutul de ceva efemer la unul foarte real.

O altă rată de retur demnă de remarcatinvestitie. Este folosit pentru a arăta profitul sau pierderea unei anumite investiții ca procent. Formula sa arată astfel: (venit - pierderi) / suma investiției100%.

Ce dificultăți pot apărea?

Pentru toată simplitatea aparentă, pot exista anumite probleme. De exemplu, prețurile de vânzare sunt informații opace. Prin urmare, pot exista diferențe între valorile nominale și rezultatele reale. Cel mai bine este să aplicați modele matematice pe o piață stabilă. Interesant este că abaterile sunt furnizate atunci când se deplasează în ambele direcții. De exemplu, pe măsură ce piața crește, rata de capitalizare va scădea. Desigur, nu se poate spune că îmbunătățirea parametrilor este o abatere proastă. Dar duce la faptul că modelul matematic folosit trebuie corectat.

Separat, merită menționată utilizarea fondurilor împrumutate. La urma urmei, din păcate, nu este întotdeauna posibil să te descurci doar cu propriile tale finanțe. În acest caz, este necesar să se utilizeze conceptul de venit net din exploatare pentru o perioadă de timp, iar prețul de revenire nu este calculat. Dacă s-au folosit fonduri împrumutate, atunci este mai bine să acordați atenție metodei de investiții legate.

Specifici de luat în considerare

Acum să vorbim mai multe despre aspectele aplicației. Este întotdeauna necesar să se calculeze întrebările principale. Dacă nu vă place răspunsul, atunci aceasta este o ocazie să vă gândiți la oportunitatea acțiunilor întreprinse.

De exemplu, fluxurile de numerar ale unui proiect de investiții pot compensa investițiile realizate și pot obține profit? Să luăm în considerare o opțiune foarte simplă. O persoană duce bani la bancă și deschide un depozit. După expirarea contractului, puteți primi atât principalul, cât și dobânda datorată. Desigur, dacă banca nu dă faliment. Dar în acest caz, puteți conta pe păstrarea sumei principale, dacă aceasta nu depășește maximul stabilit de lege. Prin urmare, trebuie să vă faceți griji doar de fiabilitatea instituției bancare și de rata dobânzii propusă. Dar dacă fluxurile de numerar ale proiectului de investiții sunt direcționate către achiziționarea de bunuri imobiliare, atunci trebuie avut grijă să se asigure că investițiile sunt compensate. Adică, primirea unui depozit de 10% pentru acest caz în mod clar nu este suficient dacă proiectul este planificat să funcționeze timp de zece ani. Profitul de zece procente este posibil doar dacă rentabilitatea investiției este de 20%. Dacă este mai mică, atunci perioada de rambursare va crește. Și acest lucru va face proiectul mai puțin atractiv. În caz contrar, douăzeci de procente sunt suficiente pentru a trimite jumătate din ea pentru a rambursa investiția și considerați restul de 10% drept venit binemeritat.

Concluzie

Iată metodele Hoskold, Ring și Inwood. Și împreună cu acestea, se estimează și modul în care se calculează rentabilitatea capitalului investițional. Calculele matematice vă vor permite să aflați cât timp trebuie să așteptați până când capitalul este rambursat și se primește profit, care va fi dimensiunea finală a acestuia. Deși trebuie menționat că atunci când se decideproblemele reale vor fi ceva mai complicate decât cele discutate în articol. Formula matematică poate fi modificată pentru a ține cont de anumite puncte pentru a minimiza probabilitatea pierderilor financiare.