Ce sunt obligațiunile? Diferența față de acțiuni

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Modificat ultima dată: 2023-12-17 10:39

Există o mulțime de instrumente financiare de investiții cu care poți obține venituri din capital: fonduri mutuale (fonduri mutuale de investiții), IIS (conturi de investiții individuale), conturi PAMM în care investitorii încredințează fonduri comercianților care tranzacționează pe Forex, acțiuni, contracte futures pe burse etc. În acest articol, vom vorbi mai detaliat despre ce sunt obligațiunile. Prin ce sunt diferite de alte titluri de valoare și cum puteți investi în ele?

Ce sunt obligațiunile

Obligațiunile și obligațiunile sunt același lucru. Prenumele este mai modern, deoarece ne-a venit din Occident destul de recent. Se găsește adesea semnificația „Euroobligațiunilor”, adică valori mobiliare care sunt cotate la o bursă internațională. Termenul „obligațiuni” este de obicei aplicat vânzărilor interne, dar acesta nu este un postulat. De exemplu, titlurile de stat din SUA se numesc obligațiuni de stat americane. Prin urmare, acestea sunt concepte echivalente.

Obligațiuni (obligațiuni) este o valoare mobiliară, care este o confirmare a obligațiilor de datorie ale emitentului față de investitor. Cumpărându-le prin intermediul brokerilor de valori, oamenii de fapt împrumută companiilor, acționând cainstitutii financiare si banci. Desigur, emitenții oferă diverse bonusuri pentru aceasta, în funcție de condițiile declarate. Pentru a înțelege mai bine ce sunt obligațiunile, să trecem la metodele de plată pentru acestea.

Tipuri de obligațiuni de decontat cu investitorii

În funcție de modul exact în care investitorul va primi venituri, obligațiunile sunt împărțite în trei tipuri principale:

• Obligațiunile cu reducere presupun că cumpărătorii vor primi întregul bonus principal la prezentarea pentru plată. Valoarea nominală a titlurilor este mai mare decât valoarea reală. Pentru a înțelege mai bine acest lucru, imaginați-vă că o persoană a cumpărat 100 de ruble pentru 115, dar i le vor da înapoi numai după un timp specificat. Schimbul monitorizează integritatea întregii operațiuni.
• Obligațiunile cu cupon implică plăți de dobândă fixă pentru o anumită perioadă de timp către investitori, care se numesc cupoane. Valoarea nominală a titlurilor de valoare este de obicei aceeași ca atunci când au fost vândute. Cupoanele sunt principala sursă de venit. Să presupunem că o persoană a cumpărat 100 de ruble pentru aceeași sumă, dar îi va da înapoi abia după un an. Venitul constă în plăți lunare de 5 ruble.

Obligațiunile cu mini-cupon oferă un sistem mixt al metodelor de rentabilitate de mai sus: un procent mic și o mică diferență de valoare nominală

Unii oameni înțeleg greșit că obligațiunile sunt acțiuni. De fapt, nu este.

Diferența față de acțiuni

Acțiunile sunt valori mobiliare care dă dreptul proprietarilor lor de a primi profit de la întreprindere. Un astfel de venit se numește dividende. Cu cât mai mult succesfermă, cu atât suma va fi mai mare. În plus, cumpărarea unei acțiuni implică faptul că investitorul devine coproprietar al întreprinderii.

Obligațiuni (obligațiuni) sunt titluri de valoare care oferă un venit fix garantat. Nu contează cât de mult a câștigat sau a pierdut compania în timp ce a fost cu investitorul. În orice caz, firma este obligată să plătească la prezentarea obligațiunilor.

Este greșit să ne gândim la obligațiuni ca pe un drept la o anumită cotă într-o întreprindere. Chiar dacă investitorul cumpără mult mai multe titluri decât întregul capital autorizat al companiei, el nu va deveni coproprietar.

Beneficii

Sperăm că acum este clar ce sunt obligațiunile (obligațiunile). Acum să ne uităm la principalele lor avantaje:

• Presumați un venit garantat pentru investitori. De fapt, acestea sunt obligații de creanță pe care societatea emitentă le asumă, astfel încât valorile mobiliare nu sunt afectate de situația sa financiară actuală.
• Rentabilitatea este mai mare decât un depozit bancar obișnuit. Desigur, în termeni procentuali, este mic - în regiunea de 10-12%, în funcție de companie. La obligațiunile celor mai mari corporații și la obligațiunile de împrumut federal, randamentul este și mai mic, dar nivelul lor de încredere este de așa natură încât este posibil să se tragă un semn egal între acestea și depozitele bancare.

Obligațiunile pot fi vândute la bursă fără a vă pierde investiția și venitul, spre deosebire de depozitele bancare, care au o reducere semnificativă a procentului de venit pentru retragere anticipată

Cons

Nu puteți spune că titlurile de obligațiuni sunt un instrument de investiții ideal. Investitorii, de regulă, investesc în ele pentru a economisi bani, nu pentru a crește. În crize și perioade de instabilitate, finanțatorii competenți nu investesc în acțiuni ale companiilor ale căror cotații pot „fusiona” tot capitalul. Preferă să investească în aceleași firme, dar în obligațiuni, deoarece veniturile de la ei vor fi garantate, cu excepția cazului în care, desigur, dau faliment. Dezavantajele obligațiunilor includ:

• Dobândă mai mică în comparație cu alte vehicule de investiții. Dar nu uitați că și riscurile de a le pierde sunt mari.
• Nicio oportunitate pentru investitori de a fonda o companie și de a obține profit.

Motiv pentru lansare

Am explicat ce sunt obligațiunile. Acestea sunt valori mobiliare tranzacționate la bursele de valori. Ele reprezintă datorii. Companiile recurg la practica emiterii din următoarele motive:

• Îmbunătățiți urgent situația actuală: plătiți împrumuturi, obligații, evitați amenzi, penalități etc.
• Achiziționați lotul necesar de produse la un preț avantajos.
• Compania nu are fonduri pentru dezvoltare, iar împrumuturile bancare vor fi mai neprofitabile decât obligațiunile
• Factori de declin sezonier etc.

Dacă statul emite obligațiuni, asta nu înseamnă că este în faliment, nu este nevoie să strigi „vegheați, totul este pierdut”. De regulă, toate guvernele recurg la o sursă de împrumuturi la bursă. Motivele pot fimultiplu:

• Veniturile guvernamentale vin la un moment dat: veniturile din impozite, tranșele interstatale, reînnoirea licențelor și cheltuielile de funcționare sunt continue.
• Sume sunt necesare pentru proiecte serioase de investiții care vor aduce mult mai mult profit decât costul obligațiunilor.
• Îndeplinirea altor obligații financiare etc.