Piață de valori pentru începători: concept, definiție, cursuri speciale, instrucțiuni de tranzacționare și reguli pentru începători

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Modificat ultima dată: 2023-12-17 10:39

Piața de valori este o oportunitate de a câștiga bani fără a pleca de acasă atât în mod permanent, cât și de a o folosi ca un loc de muncă cu jumătate de normă. Totuși, ce este, care este diferența față de cea valutară și ce trebuie să știe un comerciant de valori începător?

Investiții și valori mobiliare

În primul rând, merită să înțelegeți conceptele.

Un titlu de valoare este o anumită marfă care stabilește dreptul deținătorului de a deține o parte dintr-o datorie sau o proprietate corporală. Pe baza acestui fapt, titlurile de valoare sunt împărțite în două mari clase: acțiuni și datorii. Există un alt tip numit „derivate”, dar în general nu sunt titluri de valoare în conceptul lor clasic. Cu toate acestea, instrumentele derivate sunt esențiale și afectează viața economică a societății nu mai puțin decât titlurile de valoare.

Subspecia titlurilor de creanță include titluri și obligațiuni pentru care deținătorul va primi de la orice persoană fizică sau juridică o sumă de bani înpotriveste ora. Pe de altă parte, obligația celeil alte părți de a plăti o anumită sumă într-un termen specificat este fixată într-un titlu de creanță.

Titlurile de capital sunt acțiuni. Există multe subspecii de acțiuni, dar toate au aceeași esență: acțiunea fixează dreptul de proprietate al proprietarului titlurilor de valoare asupra oricărei părți a proprietății din această companie sau întreprindere.

Ambele tipuri de titluri pot fi vândute și cumpărate, adică schimbați deținătorii. Astfel, ele devin marfă, iar orice marfă aflată în procesul de vânzare trebuie evaluată, deci fiecare titlu de valoare are propria sa valoare, exprimată în bani. Principala lor diferență față de bunurile obișnuite este capacitatea de a aduce bani suplimentari. Procesul de investire a banilor în valori mobiliare se numește investiție, iar deținătorul de titluri este numit investitor.

Investiții

Tranzacționarea la bursă pentru începători nu este posibilă fără a cunoaște tipurile de investiții. Acestea sunt împărțite în două tipuri: de portofoliu și directe. Metoda directă de investiție presupune achiziționarea unei acțiuni dintr-o companie existentă sau nou creată cu activitate directă suplimentară în producția de servicii și bunuri. Dacă un investitor investește în acțiunile companiei, dar în același timp se așteaptă doar la o cotă din profit și nu participă direct la procesul de management și la muncă, aceasta este, prin definiție, o investiție de portofoliu. Drepturile sale asupra unei anumite cote din societate sunt fixate sub forma unui anumit număr de acțiuni care se află în proprietatea sa. Investitorii de portofoliu cumpără acțiuni în companii care așteaptă dividende.asupra profitului care ramane la societate dupa deducerea impozitelor, cheltuielilor, deducerii investitiilor planificate si realizate. Dividendele sunt distribuite între deținătorii de valori mobiliare în funcție de cota de proprietate. Un portofoliu de investiții este o colecție de diferite valori mobiliare.

Cote

De asemenea, este necesar să se ia în considerare unitățile de fond de investiții care au legătură cu titlurile de capital, dar totuși oarecum diferite de acestea.

Fondurile de investiții sunt companii care nu sunt angajate în afaceri reale (de exemplu, construcția sau producția de anumite bunuri). Scopul lor este de a asigura infrastructura bursei. Fondurile de investiții facilitează accesul pe piață pentru cel mai mare număr posibil de investitori. Fondul nu are personal, ca într-o întreprindere convențională, dar are o societate de administrare care diversifică investițiile fondului și cumpără și vinde acțiuni către public. Un investitor care investește bani într-o unitate de fond, de fapt, intră în posesia părții corespunzătoare din portofoliul de investiții al fondului și încredințează gestionarea acesteia altor persoane mai calificate. Acest lucru este foarte asemănător cu deținerea de acțiuni într-o companie, iar acțiunile pot fi cumpărate sau vândute la fel ca acțiunile obișnuite. Acțiunea dă, de asemenea, dreptul deținătorului la o cotă corespunzătoare din activele fondului.

Esența și semnificația

Pentru începători, piața de valori poate părea prea complicată, așa că înainte de a începe tranzacționarea, trebuie să cunoașteți elementele de bază despre ceea ce se întâmplăprocese și caracteristici ale diferitelor tipuri de comerț.

Toată piața de valori este împărțită în primară și secundară. Secundarul este împărțit în continuare în over-the-counter și schimb (organizat).

Piața primară este piața pe care sunt plasate inițial diferite valori mobiliare. Acesta acoperă întreaga primă emisiune a fiecărui titlu și o parte din emisiunile ulterioare noi ale titlurilor vechi. Pe piața primară, companiile profită din plasarea de obligațiuni și acțiuni, aici își finanțează propriul proces de producție. Destinația de plasare poate fi închisă sau deschisă.

Tipuri de cazare

Într-un plasament privat, titlurile de valoare sunt disponibile pentru cumpărare numai unui cerc predeterminat de investitori la un preț convenit în prealabil.

La deschidere (ofertă publică) titlurile de valoare pot fi achiziționate de orice investitor. Acest tip de plasament poate fi utilizat numai de întreprinderi și companii sub formă de societăți pe acțiuni deschise (SA). O întreprindere poate plasa noi emisiuni de acțiuni atât cât dorește, dar numai într-o formă închisă. Prima ofertă publică pentru orice întreprindere este disponibilă o singură dată pe parcursul existenței sale. Acest lucru precede de obicei planurile de listare a valorilor mobiliare ale companiei pe piața de schimb.

Piata secundara

Sarcina pieței secundare de valori mobiliare este de a-și schimba proprietarii. În același timp, emitenții (companii sau întreprinderi care au emis acțiuni) de pe piața secundară nu primesc niciun profit și finanțare. Pe bursa, piata valutara ocupa un loc central, pe platformele saleau loc cele mai mari rulaje de tranzacționare, dar piața over-the-counter are o importanță secundară. Piața over-the-counter tranzacționează adesea valori mobiliare care nu au fost listate la bursă. Adesea, acestea sunt hârtii cu conținut scăzut de lichide ale unor întreprinderi regionale sau noi, care nu sunt la mare căutare.

Pe piața OTC, toate tranzacțiile se efectuează fără participarea unui broker, direct între vânzător și cumpărător, ceea ce crește semnificativ riscul de neplată sau nelivrare a valorilor mobiliare care nu sunt listate pe schimb valutar. Din acest motiv, costurile tranzacțiilor cresc, iar lichiditatea scade și mai mult. Astfel, bursa este locul cel mai convenabil pentru diverse operațiuni cu valori mobiliare. Din motive evidente, această parte a pieței de valori nu este cel mai bun loc pentru investitorii începători.

Doar membrii bursei care sunt participanți licențiați la bursă au acces direct la bursă: dealeri, brokeri, bănci cu licențele corespunzătoare (dealer sau broker). Un investitor nu are acces direct la bursă și poate avea acces doar printr-un intermediar - un broker. Brokerul menține conturile de investiții ale clienților, le oferă posibilitatea de a participa la licitație, percepând un comision pentru aceasta. De asemenea, brokerul este responsabil față de schimb pentru acțiunile ilegale ale clientului său.

Schimburi

Cum să începeți tranzacționarea la bursă? În primul rând, trebuie să alegeți o platformă de tranzacționare. În această secțiune a articolului, folosind exemplul a trei site-uri specifice, principiul general al dispozitivului de tranzacționare și unelediferențe.

Pe măsură ce piața de valori se dezvoltă, diferențele dintre platformele de tranzacționare și burse devin mai puțin semnificative. Luați în considerare cea mai veche platformă de tranzacționare din lume, Bursa de Valori din New York (www.nyse.com). Pe această bursă, tranzacționarea este susținută de specialiști. Un specialist este un ofertant care monitorizează cursul tranzacționării unui anumit titlu. Fiecărei valori mobiliare de pe această platformă i se alocă câte un specialist, totuși el poate fi responsabil pentru mai multe titluri.

Principala responsabilitate a acestei persoane este de a asigura lichiditatea titlului. Acest lucru se realizează prin menținerea cotațiilor bilaterale, precum și prin executarea tranzacțiilor de cumpărare și vânzare conform acestor cotații. La Bursa de Valori din New York, fiecare specialist trebuie să mențină un spread (diferența dintre cumpărare și vânzare) la un anumit nivel. Să continuăm să luăm în considerare caracteristicile tranzacționării pe piața de valori din SUA pentru începători. Cum mențin experții lichiditatea titlurilor de valoare? Cert este că dacă nu există tranzacții de vânzare a unui titlu, specialistul pune și deține o ofertă de vânzare. Dacă nu există oferte de cumpărat, o ofertă de cumpărare este plasată și menținută. Participanții la tranzacționarea pe o bursă organizată după un principiu similar văd o mică parte din imaginea de ansamblu. Acestea sunt cele mai mari prețuri de cumpărare, cele mai mici prețuri de vânzare și dimensiunile loturilor. Informațiile disponibile sunt prețul și volumul ultimelor tranzacții executate.

NASDAQ

Acum luați în considerare o altă piață, NASDAQ. Asta este adevăratnumită piața dealerilor. Nu există un specialist anume care „conducă” o anumită securitate, dar există dealeri și market makers. Datoria lor este, de asemenea, să mențină cotațiile bilaterale. Ei pun cotații pentru vânzare sau cumpărare, iar atunci când un alt ofertant prezintă o ofertă pentru o tranzacție în aceste condiții, market maker-ul este obligat să o facă. Prin urmare, în sistemul NASDAQ, nu numai toate ofertele pentru valori mobiliare (și nu doar prețurile „extreme” de cumpărare și vânzare), ci și întregul volum al pieței, adică toate ofertele disponibile pentru vânzare și cumpărare, sunt întotdeauna vizibil.

Cu volume reduse de tranzacționare și tranzacționare cu titluri de valoare lichide scăzute, piața dealer-ului este cea mai bună soluție pentru a începe pe piața de valori pentru începători. Mai mult, ofertantul vede și numele dealer-ului care a făcut o anumită ofertă. Tranzacțiile pot fi încheiate atât telefonic, cât și în sistem electronic. Deoarece membrii NASD pot participa la tranzacții, brokerul expune tranzacțiile clienților în nume propriu.

RTS

Și cursul nostru pentru începători pe piața de valori continuă cu o descriere a pieței de dealeri din Rusia, un analog al NASDAQ. Acesta este schimbul PTC (www.rts.ru). Inițial, a fost poziționat ca un sistem de tranzacționare. Astăzi, RTS este o platformă în curs de dezvoltare dinamică pentru piața de valori. Începătorii trebuie să știe că tranzacționarea se desfășoară în „secțiunea” principală a RTS, care a fost păstrată încă de la început, dar există și alte site-uri.

Cele mai lichide titluri de valoare corporativeemitenți.

Secțiunea de piață a instrumentelor financiare derivate FORTS tranzacționează opțiuni pe hârtie și contracte futures, participă emitenți de top și indici bursieri ruși.

Există și un proiect comun organizat de Bursa de Valori din Sankt Petersburg și RTS, al cărui scop este tranzacționarea acțiunilor RAO Gazprom.

Secțiunea „veche”

Începeți să învățați să tranzacționați pe piața de valori din această parte a bursei RTS nu este o idee bună. În secțiunea principală, „veche”, ofertanții pun cotații și fac tranzacții pe acțiuni cu o alegere a monedei de decontare și a modului de îndeplinire a acestor obligații. Valorile mobiliare sunt de obicei livrate cumpărătorului la trei zile după tranzacție, deși în unele cazuri înregistrarea unui nou proprietar al titlurilor de valoare poate fi amânată cu două sau mai multe săptămâni. Principalii jucători din acest segment sunt creatorii de piață și dealerii, ai căror clienți principali sunt marile fonduri și investitori occidentali. Principala monedă de tranzacționare este dolarul american. Acest site nu este disponibil pentru tranzacționare online, poate fi foarte incomod pentru începători.

Cărți

Piața de valori este suficient de greu de stăpânit pentru începători și este suficient de greu să acopere toate informațiile dintr-un articol, așa că oferim șase cărți excelente pentru a ajuta un începător să înțeleagă complexitățile tranzacționării cu acțiuni.

• B. Ilyin, V. Titov, „Schimbul la îndemână”.
• John Murphy, „Analiza tehnică a piețelor financiare”.
• A. Mai mare,„Trading cu Dr. Elder. Enciclopedia tranzacționării cu acțiuni”. Această carte este practic biblia tranzacționării și este perfectă ca curs pentru începători pe piața de valori.
• A. Gerchik, T. Lukashevich, „Graalul stocului sau aventurile comerciantului Pinocchio”.
• K. Față, „Calea țestoaselor”.
• D. Lundell, „Arta războiului pentru comercianți și investitori”.